שוק המניות עומד לקראת שבוע קריטי כאשר המשקיעים מתכוננים לנתוני אינפלציה חדשים ולפגישה מרכזית של הפד

• השבוע הבא הוא קריטי עבור שוק המניות כאשר המשקיעים מתכוננים לנתוני מדד המחירים לצרכן ולפגישה של הפדרל ריזרב.

• טום לי מ-Fondstrat אמר כי קריאת אינפלציה נמוכה עשויה להגביר את המניות מכיוון שהיא תחזק הפסקה של הפד בהעלאות הריבית.

• "הדעה שלנו נשארת שהאינפלציה עוקבת אחר נמוכה מהקונצנזוס", אמר לי.

השבוע הבא הוא אחד השבועות הקריטיים ביותר עבור שוק המניות השנה, כאשר המשקיעים מתכוננים להחלטת ריבית של הפדרל ריזרב שעלולה להביא להפסקה בהעלאות הריבית ובנתוני אינפלציה חדשים של מדד המחירים לצרכן.

ראש מחלקת המחקר של Fundstrat, טום לי, אמר שכאשר המניות נכנסות למשטר שוורי חדש, השוק עלול להזדעזע מתנודתיות בהתאם לאופן שבו נתוני האינפלציה החדשים מתנערים וכיצד מגיב הפד לנתונים אלה בפגישת המדיניות שלו ב-13-14 ביוני.

עם קונצנזוס בשוק הצפוי שמד האינפלציה הליבה מחודש לחודש יהיה 0.4% לחודש מאי, המשקיעים יופתעו אם האינפלציה תתקרב ל-0.3%. זו תהיה הפתעה חיובית מכיוון שזה יחזק את ההחלטה הפוטנציאלית של הפד לעצור את העלאות הריבית החודש וביולי.

"אם מדד הליבה של מאי [נמוך מ] 0.4%, אז אנו רואים את הסיכויים הללו [להעלאות ריבית] יורדים לאפס עבור כל חודש", אמר לי בהערה ביום שישי.

לי בטוח שהאינפלציה אכן עוקבת אחר נמוכים מהקונצנזוס המבוסס על מדדי מדד בזמן אמת, ושהאינפלציה למעשה מתקרבת ליעד ארוך הטווח של הפד של 2%.

"אם זה יתממש, ההפסקה של הפד תעבור למצב תלוי נתונים, שבו הרף מועלה להעלאות [ריבית] נוספות", אמר לי. "אנחנו מצפים שהמשקיעים יראו בזה אור ירוק לנכסים מסוכנים, מה שאומר שמשקיעי מניות לא ילחמו בפד".

אבל אם הפד יתקדם עם העלאת הריבית שוב, המשקיעים צריכים להיות מוכנים לקנות ירידה צפויה במניות, לפי לי.

"גם אם הפד יעלה את הריבית עוד כמה פעמים ב-2023, מבחינתנו, המפתח הוא האם זה כתגובה ללחץ האינפלציוני הגובר. והדעה שלנו היא שהלחצים האלה הולכים ופוחתים", אמר לי.

הסיפור ממשיך

המחזקת את המקרה השורי של לי היא העובדה שרוחב השוק מתחיל להתרחב, וזה סימן בריא לקיימות של הראלי הנוכחי. במילים אחרות, יותר ויותר מניות מתחילות להשתתף באפסייד, במקום שהעלייה מונעת רק על ידי קומץ מניות טכנולוגיה מגה-קאפ.

"רוחב השוק משתפר בצורה ניכרת", אמר לי, והצביע על ביצועים טובים יותר של מניות קטנות השבוע. "עדיין רוצה לקנות מטבלים ככל שהשוק מתרחב."

לי ממשיך להמליץ ​​למשקיעים לשמור על משקל עודף למגזרי התעשייה והבנקים האזוריים, והוא חזר על יעד מחיר S&P 2023 לסוף השנה של 500 של 4,750, המייצג אפסייד פוטנציאלי של 10% מהרמות הנוכחיות.

קרא את המאמר המקורי על Business Insider