הבורסה מדוכאת, וכנראה שזה נהדר: תקציר בוקר

מאמר זה הופיע לראשונה בכתב העת Morning Brief. קבל את תקופת הבוקר ישירות לתיבת הדואר הנכנס שלך כל שני עד שישי עד השעה 6:30 בבוקר. הירשם

יום שני, מרץ 21, 2022

הניוזלטר של היום הוא עד בריאן סוזי, עורך כללי ו עוגן ב- Yahoo Finance. עקוב אחר Sozzi בטוויטר @BrianSozzi ועל לינקדין.

השווקים עלו יפה לאחר השפל של תחילת מרץ שהופעלו על ידי תחילת המלחמה של רוסיה באוקראינה, אך הם עדיין מתמודדים עם התקף של דיכאון.

אחוז המשקיעים הבודדים המחשיבים עצמם לשוריים עמד בממוצע על 23.9% בלבד במהלך 10 השבועות האחרונים, על פי האגודה האמריקאית למשקיעים בודדים (AAII). מנהל השקעות ראשי של Truist קית לרנר מציין שזו הרמה הממוצעת הנמוכה ביותר של שוריות מאז משאל העם על הברקזיט ביוני 2016 ואחת הקריאות הפחות אופטימיות מאז תחילת הסקר ב-1987.

אז מה המשמעות ההיסטורית של רמת השפל הזו עבור שוק המניות בחודשים הקרובים? ניחשתם נכון, עצרת!

מבחינה היסטורית, הרמות הנמוכות הללו בסקר עוקבות אחריו על ידי תשואות עקביות וחיוביות על בסיס של שישה עד 12 חודשים עבור S&P 500, מציין לרנר.

רק בארץ ההשקעות רע שווה לטוב (אולי במקומות אחרים, מי יודע).

"ניתן לייחס חלק מהחוסן של השוק לדיכאון בציפיות המשקיעים, מה שמרמז על כך שהשווקים כבר נרתמים לחלק מהאתגרים הידועים ומוזלים אותם. השווקים גם לקחו את השינוי האחרון במדיניות הפד בצעדי ענק בהתחשב בכך שהמשקיעים כבר תמחרו במסלול ריבית אגרסיבי. היסטורית, העלאת הריבית הראשונה נוטה להחדיר תנודתיות, אבל היא בדרך כלל לא מסיימת שוק שורי", מסביר לרנר את הפגנת הכוח האחרונה של השוק.

עם זאת, כל התקווה המוזרה הזו עשויה להעלות אגורה בסביבה הנוכחית.

הנשיא ביידן יוצא לפגישה עם מנהיגי אירופה השבוע על משבר רוסיה-אוקראינה. כל כותרת מהאירוע הזה עלולה לגרום לשווקים להתנקות בקלות. הרווחים של נייקי בחוץ לאחר הסגירה היום - החברה היא פעמון, אז שיחת ועידה ותחזית גרועה לא יתקבלו היטב על ידי המשקיעים (הפטפטת ברחוב מתכוננת לאזהרת נייקי). חברי הפד כנראה ידברו עם מעגל התקשורת גם בעקבות פגישתם בשבוע שעבר.

אבל למעט אסון כותרת, מייסדת Defiance ETF, סילביה יבלונסקי, אולי מסכמת בצורה הטובה ביותר את הלך הרוח בשווקים שעלול להימשך בטווח הקרוב.

"המשקיעים מתחילים לראות תחתית סחירה", אמר יבלונסקי Yahoo Finance Live.

מסחר שמח!

הסיכויים והסיומות

בחזרה לכביש: "הדברים" חוזרים לניו יורק לאחר שנתיים פלוס של המגיפה, וזה נהדר לראות. עבור המקצוע שלי, "דברים" לעתים קרובות שווים לאירועים/מפגשים אישיים מעוררי מחשבה עם אנשים מעניינים. שניים שעשו את דרכם ליומן שלי לאחרונה. ראשית, ביליתי זמן מה עם המנכ"ל של דיאג'או איבן מנזס והצוות שלו בעקבות יום משקיעים בעיר. לקחו אותנו מסביב למפקדה של החברה (כן, יש שם בר עוטף) כדי לראות על מה עובדת יצרנית הטקילה Don Julio, בירה גינס ומותגים מובילים אחרים. אני (ואני חושב שאחרים מהנוכחים) התרשמתי מאוד. החברה עוברת למשקאות סופר פרימיום (תחשבו על טקילה נדירה של 350 דולר שנמכרת באופן מיידי) ומשקאות אלכוהוליים דמויי סלצר קשים (שחקני סלצר קשה כמו בוסטון באר צריכים להיות מודאגים). מדוע Diageo הצליחה כלכלית ברבעונים האחרונים למרות שברים שעדיין נפגעו על ידי המגיפה באמת התעוררה כאן לחיים. בהתבסס על מה שראיתי ושיחות שהיו לי (ובהתחשב בזה שזה יכול להיות קיץ חזק של יציאה), המניה נראית זול מדי פי 21 מהרווחים קדימה. להלן כמה ממתק עיניים - בקבוק הנייר הראשון עבור ג'וני ווקר.

כן, הבקבוק הזה עשוי מנייר. זה מרגיש קשה למגע.

אירוע נוסף שהגעתי אליו היה ה-CEO Summit - בהנחיית מנכ"ל ServiceNow הכריזמטי תמיד ביל מק'דרמוט. אני לא אפרט יותר מדי על האירוע הזה, חוץ מלומר ששוחחתי עם כמה בנקאי תוכנה. התחושה הכללית שלי היא ש-(1) המכירה במניות תוכנה רבות כמו Snowflake (ואחרות) עשויות להתקרב למיצוי המקסימלי (תרשים שימושי מ-Brent Thill של ג'פריס למטה כדי לשים נקודה עדינה יותר על זה); ו-(2) לפקוח עין על הביצועים של שירותי האינטרנט של אמזון, הדומיננטיות שלה בענן נמחקת, אולי יותר ממה שאנשים חושבים (מיקרוסופט נקראה בעקביות).

טבלאות היום: אברקור ISI של ג'וליאן עמנואל תופסת את החלל הזה לבד היום עם שני טבלאות על הצרכן האמריקאי. הראשון מראה כיצד אמון הצרכנים מתערער בגלל העלות הגבוהה של הגז. ושאר הפרטים כיצד רמות אמון הצרכנים הנוכחיות מעידות על האטה כלכלית שבדרך. האזורים האדומים המוצללים הם תקופות של שֵׁפֶל.

משפיענים מדברים: שר האוצר לשעבר, לארי סאמרס אזהרה על אינפלציה במשך זמן מה. "בסופו של דבר נצטרך ריביות של 4-5%, רמות שהם אפילו לא חושבים עליהן. הם מזהים שהם מאחורי העקומה. יש להם עוד דרך ארוכה לעבור", סאמרס אמר בלומברג.

מנכ"ל SoFi אנתוני נוטו יצא עם דחייה פוטנציאלית נוספת של תשלומי הלוואות סטודנטים. "הממשל ביידן ממשיך להתלבט בסוגיית החזר הלוואות סטודנטים פדרליות וסליחה אפשרית על חובות", אמר נוטו ב בלוג. נוטו נוטה להיות מאוד מדוד, אז הפוסט הזה תפס אותי לא מוכנה - אבל זה הגיוני מכיוון ש-SoFi מעורבת רבות בהלוואות לסטודנטים.

דיבורי המיתון נמשכים. "אני גבוה יותר, אבל אני לא הרבה יותר מ-20%", הכלכלן הבכיר לשעבר בממשל אובמה ג'ייסון פורמן אמר אינסיידר על הסיכויים למיתון.

והמצוד אחר יאכטות רוסיות נמשך. "אוליגרכים עוזרים לשמור על פוטין בשלטון, אז הם צריכים להרגיש את החום למלחמתו של פוטין. זו הסיבה שאנחנו רודפים אחר היאכטות שלהם, הדירות שלהם וכל המקומות שהם מאחסנים את העושר שלהם. וזו הסיבה שעלינו לסתום את החור הזה בדלי הסנקציות שלנו", אמרה הסנאטורית אליזבת וורן (D-MA) ב- ציוץ חדש.

GameStop: די לומר, הניתוח שלנו על Yahoo Finance Live של הרבע המכוער של GameStop הגיע עם תוצאות של ציוצים אבסורדיים מהמאמינים האמיתיים בשם. את רוב הציוצים שלהם לא ניתן לפרסם כאן. אבל אני כן רוצה לזרוק לקבוצה הנלהבת הזו עוד עצם אנליטית לטרוף. ל-GameStop 4,573 חנויות קמעונאיות ברחבי העולם. למרות הגודל הזה, החברה הוציאה רק 62 מיליון דולר עבור כל שנת 2021 על הוצאות הון (תחשוב על כסף שהוצא על מתקנים חדשים, אורות, שטיחים, תחזוקה בסיסית וכו').

כדי להבין עד כמה זה זעום, הנה כמה קמעונאים גדולים אחרים הוציאו על השקעות ב-2021:

בסט ביי: 1,144 חנויות, 737 מיליון דולר
יעד: 1,926 חנויות, 3.5 מיליארד דולר
Dollar Tree: 16,077 חנויות, מיליארד דולר
דולר כללי: 18,170 חנויות, 1.1 מיליארד דולר

תהנה מארוחת הבוקר שלך, GME שוורים.

במה לצפות היום

כַּלְכָּלָה

שכר

פּוֹלִיטִיקָה

הנשיא ביידן יבקר היום בישיבה הרבעונית של מנכ"ל השולחן העגול בוושינגטון. הקבוצה בראשות המנכ"ל שלה ג'ושוע בולטן וכיסא מרי בארה של ג'נרל מוטורס (GM), ישחררו גם את סקר התחזית הכלכלית של המנכ"ל שלהם ואת סדרי העדיפויות המובילים במדיניות לשנת 2022.
הרשות לניירות ערך צפויה לפרסם את טיוטת הכללים המיוחלת שלה לעסקים ולזיהום גזי חממה בשעה 11:00 בבוקר ET. הכלל יהיה על פי הדיווחים כוללים זיהום עקיף, כגון פליטות מחברות אחרות בשרשרת האספקה או באמצעות שימוש במוצרים שלהן.
יו"ר הפד ג'רום פאוול יופיע בשעה 12:XNUMX ET לפני האגודה הלאומית לכלכלה עסקית. רמקולים נוספים כוללים ססיליה רוז של מועצת היועצים הכלכליים של ביידן ו רפאל בוסטיץ ' של הבנק הפדרלי של אטלנטה