מדד S&P 500 בדרך לינואר הגרוע ביותר שלו אי פעם. הנה הסיבה שמניות נפגעות כל כך חזק

זה ים של אדום בשוק המניות ביום שני, ויש כמה גורמים שגוררים את המניות למטה בינואר.

מדד הדאו ג'ונס ירד ביום שני ב-1,000 נקודות. ה-S&P 500 ירד ב-2%, כאשר רק קומץ חברות בכל המדד נסחרות בירוק. מדד הדאו וה-S&P 500 נמצאים כעת בקצב של החודש הגרוע ביותר שלהם מאז מרץ 2020, כאשר השוק נקלע לסערה על רקע המגיפה.

מדד נאסד"ק ירד ביום שני ב-4.2%. המדד נמצא בקצב של תחילת השנה הגרועה ביותר מאז 2008.

ואולי בעיקר, מדד S&P 500, הנחה של 10% החודש, עומד לקראת ינואר הגרוע ביותר שלו אי פעם. זה יוצא דופן מכיוון ששוק המניות בדרך כלל מתחיל את השנה על בסיס חזק כאשר משקיעים משקיעים כסף לעבוד במניות.

אף על פי שחלק מהאזורים בשוק הנחשבים ליקרים יותר או ספקולטיביים החלו להיאבק בנובמבר, השוק הרחב לקח צעד גדול אחורה במהלך השבוע הראשון של ינואר בעקבות רמזים הולכים וגוברים של הפדרל ריזרב כי הבנק המרכזי ינקוט פעולה אגרסיבית כדי להאט את זינוק במחירים לצרכן.

"במהלך החודש האחרון, הפדרל ריזרב (הפד) הבהיר יותר ויותר שהוא רציני במאבק באינפלציה הזו", אמר מכון ההשקעות של וולס פארגו במכתב ללקוחות ב-19 בינואר.

הבנק המרכזי אותת כי הוא מתכנן להפסיק את רכישות הנכסים שלו, להעלות את הריבית ואולי להקטין את המאזן שלו, החל ממרץ. תשואות האג"ח הממשלתיות זינקו לקראת העלאות הריבית, כאשר אג"ח ארה"ב ל-10 שנים עלה השנה לבדה ביותר מ-40 נקודות בסיס לכמעט 1.9% בשיא לאחר שסיים את השנה שעברה מעט מעל 1.5%. (נקודת בסיס אחת שווה ל-1%).

המשקיעים מצפים כעת לארבע העלאות ריבית השנה, כאשר כמה גורמים רשמיים מזהירים כי ייתכן שיהיה צורך בעוד, לאחר שרוב המקצוענים בוול סטריט ציפו להעלאה אחת או שתיים בלבד לפני מספר חודשים.

"15 הדקות בדצמבר שיצאו ב-5 בינואר, הן היו הלם למשקיעים", אמר אד ירדני, מייסד Yardeni Research, ב"דוח המחצית" של CNBC ביום שני.

הפד ימסור את העדכון האחרון שלו ביום רביעי. למרות שלא סביר להעלות את הריבית בפגישה זו, מומחי שוק מאמינים שהבנק המרכזי יעמוד בתוכניתו להחמיר את התנאים הפיננסיים למרות הירידה בשוק בהתחשב ברמת האינפלציה הגבוהה.

דאגות לגבי אינפלציה מתמשכת, שיבושים בשרשרת האספקה ​​מגרסאות חדשות של קוביד ופוטנציאל לסכסוך באוקראינה הם גורמים נוספים שהכבידו על תאבון הסיכון למשקיעים.

מניות טכנולוגיה עם הערכות שווי גבוהות נפגעו ראשונות והן ממשיכות להיפגע.

בשבוע שעבר, Nasdaq Composite המתמקד בטכנולוגיה נפל לטריטוריית תיקון, מה שסימן ירידה של 10% מהשיא שלה בנובמבר 2021. המדד נפל מאז עמוק יותר לתלם שלו, במרחק של רק כמה נקודות אחוז מהגעה לשוק דובי.

טיפוס שערי אג"ח בדרך כלל מעניש באופן לא פרופורציונלי את מניות הצמיחה מכיוון שצמיחת הרווחים העתידית שלהן הופכת פחות אטרקטיבית ככל שהשערים עולים. גם ציפיות הצמיחה של מניות הטכנולוגיה נחלשו, כאשר האנליסטים בוול סטריט קיבלו תחושה טובה יותר כיצד עשויה להיראות הכלכלה שלאחר המגפה.

"מאז סוף הרבעון השלישי של 3, אומדני הרווחים של [מדד נאסד"ק 21] ירדו ב-2022%, בעוד שההערכות ל-S&P 100 עלו ב-0.8%, מה שמצביע על יסודות חלשים יותר עבור מניות הצמיחה ביחס לשוק הכולל", אסטרטג המניות והקוונטי של בנק אוף אמריקה. אמרה Savita Subramanian בפתק ביום שני.

רבות מהמניות הגדולות בשוק הן שמות טכנולוגיים, ולכן לירידות שלהן יכולה להיות השפעה גדולה על הממוצעים בשוק. כעת, לחץ המכירה ניזון מעצמו כאשר המשקיעים זורקים נכסי סיכון, וגוררים כל מגזר מניות אך אנרגיה למטה בינואר.

גם שוק מטבעות הקריפטו נפגע קשה. מחיר הביטקוין ירד ביום שני בבוקר מתחת ל-34,000 דולר, והביא את ההפסדים שלו עד כה לכ-30%. מאז השיא שלו בנובמבר, המטבע הקריפטו הגדול איבד כ-50%.

המחיר של האתריום ראה ירידה דומה במהלך פרק הזמן הזה.

מה שבטוח, בריאות המשק נראית טוב. שיעור האבטלה ירד ל-3.9% לאחר שנת שיא של גידול במספר השכר מחוץ למשק. מדדים אחרים של צמיחה כלכלית חיוביים, גם אם הם מראים התאוששות איטית יותר מאשר ב-2021.

גם עונת הרווחים מתבררת כחזקה, למרות כמה דיווחים מאכזבים של חברות בעלות פרופיל גבוה. יותר מ-74% מחברות S&P 500 שדיווחו על תוצאות עלו על ציפיות הרווח של וול סטריט, לפי FactSet.

גם מקרי קוביד-19 יורדים. לאחר התפוצצות לשיאים חדשים ומדהימים על רקע התפשטות וריאנט האומיקרון הניתן להעברה גבוהה, מקרי קוביד-19 החלו לרדת במדינת ניו יורק במהלך השבועיים האחרונים, לדברי המושל Kathy Hochul, מה שהוביל לתקווה שבאזורים אחרים בארה"ב יכול לראות גל מהיר דומה.

-מייקל בלום של CNBC תרם לדוח זה.