"גידור האינפלציה" המבריק מאבד את הברק שלו לטווח הקצר

זהב נחשב זמן רב להגנה מפני אינפלציה, אך פעולת המחיר האחרונה מעמידה את זה בספק בהתחשב בדו"חות הממשלתיים בשבוע שעבר.

פרסום יום שישי של ההוצאה החדשה לצריכה אישית - PCE - הראה שהמחירים לצרכן עלו ב-.6% מדצמבר עד ינואר, הרבה יותר מהעלייה של .2% מנובמבר עד דצמבר. החדשות גרמו לשוקי המניות למכור - ונחשו מה - גם גידור האינפלציה הישנה, ​​הזהב, ירד.

יכול להיות שמשקיעי מתכות יקרות צופים ציר של הפד שבו בשלב מסוים בעתיד הריבית תפסיק לעלות ותתחיל לרדת. הציפייה הייתה פעם שזה עלול להתרחש עד סוף 2023, אבל כעת "מומחים" חושבים שזה עשוי להיות כמו תקופה מסוימת ב-2024.

לא משנה מה הסיבה, מניות הזהב והזהב צונחות כבר כמה שבועות. הנה הגרף היומי של מניות SPDR Gold (סימול: GLDGLD
):

זה ברור לחלוטין שמגמת העלייה המרהיבה מתחילת נובמבר, 2022, הסתיימה. השיא של תחילת פברואר 2023 ליד $182 נראה תקוע למדי לאחר הפער הפתאומי למטה ימים לאחר מכן. שימו לב שהמחיר נמצא כעת מתחת לממוצע הנע של 50 יום (הקו הכחול) ונראה שהוא מוכן לירידה. הממוצע הנע של 200 יום, מעט מתחת למחיר כעת, ממשיך במגמת ירידה איטית.

הגרף השבועי של מניית SPDR Gold נראה ככה:

מחירי שיא נמוכים יותר הם הדבר הראשון שאתה שם לב אליו: השיא הוא אמצע 2020, ואז יש עוד דקירה בו שנכשלת בתחילת 2022. הממוצע הנע של 50 שבועות נמצא במגמה הצידה לירידה מאז תחילת 2021. עם זאת, הממוצע הנע של 200 שבועות ממשיך להתחזק - אנשים ארוכי טווח נשארים איתו גם כשהקהל לטווח הקצר יותר זורק.

הנה הגרף החודשי של מניות SPDR Gold:

אז ההשקפה ארוכת הטווח היא שמגמת עלייה נשארת במקום כפי שמעידה הממוצע הנע של 200 חודשים ככל שהוא ממשיך לנוע גבוה יותר. אפילו עם כל המכירה של פברואר זה, הממוצע הנע של 50 חודשים ממשיך לטפס. אלו הם נקודות חיוביות מנקודת מבט של ניתוח תרשים מחיר.

למתכת היקרה הנוספת המבריקה, כסף, יש מראה אקשן מחיר דומה. הנה גרף המחירים היומי של קרן iShares Silver Trust:

השלכת החודש של ה-iShares הכסופים האלה היא יוצאת דופן עם שיא מחיר מוקדם של $22.50 ואז הקהל נכנס ויוצא מזה. קו מגמת העלייה מהשפל של אוקטובר 2022 נשבר, הממוצע הנע של 50 יום פונה כלפי מטה והמחיר גולש מתחת לממוצע הנע של 200 יום.

פס המכירה האדום של יום שישי מצביע על דאגה מועטה מההשפעות האפשריות של מדד הצריכה האישית. סילבר אומר "אינפלציה? איזו אינפלציה?" - לפחות, במסגרת זמן קצרת טווח זו.

הנה טבלת המחירים השבועית של קרן iShares Silver Trust:

תראו עד כמה המניות בשבוע שעבר הוציאו את הממוצע הנע של 50 שבועות וגם את הממוצע של 200 שבועות. סביר להניח שהם יבדקו כמה תמיכה יש באותו אזור אוגוסט/ספטמבר/אוקטובר, 2022 $16/$17. זה עוד תרשים שאומר "איזו אינפלציה?"

ה-iShares Silver Trust החודשי נראה ככה:

זה שונה בהרבה מגרף הזהב החודשי, לא? זה עשוי להיות קשור לשימושים התעשייתיים השונים לכסף ולהשפעות שעשויות להיות על פעולת המחיר. תהיה הסיבה אשר תהיה, המתכת היקרה הזו רחוקה מהשיא של 2011 של 48 דולר. השפל המוקדם של 2020 של 11$/12$ עשוי להיות מבחן התמיכה הבא במבט מנקודת מבט זו.

לא ייעוץ השקעות. למטרות חינוכיות בלבד.