'ריבית המשכנתא האמיתית היא מספר שלילי'. האינפלציה עומדת בעקשנות בשיא של 40 שנה, האם שיעורי המשכנתא הנוכחיים נראים טוב יותר ממה שהם נראים?

אני כותב על שיעורי משכנתא מדי שבוע, אבל לאחרונה, שמעתי כמה מקורות מפטפטים על מה שנקרא "ריבית המשכנתא האמיתית". בקצרה, זוהי הריבית על המשכנתאות פחות האינפלציה הנוכחית. "עם האינפלציה כל כך גבוהה כרגע, למרות ששיעורי המשכנתאות עלו, הריבית האמיתית של המשכנתא היא מספר שלילי", אומרת קייט ווד, מומחית לבית ב-NerdWallet. "כרגע, עם מדד המחירים לצרכן של 9.1%, אם הייתה לך משכנתא בריבית של 5%, שיעור המשכנתא האמיתי שלך הוא -4.1%". (ראה את שיעורי המשכנתא הנמוכים ביותר שתוכל לקבל כאן.)

זה היה מישה פישר, כלכלן ראשי באנג'י, שאמר לנו לאחרונה: זו הפעם הראשונה מזה 40 שנה שיש לנו ריבית ריאלית שלילית על משכנתאות. זה אומר ששיעור האינפלציה גדול מהריבית - אז עד כמה שמשכנתא של 5.5% כואבת ביחס למשכנתא של 2.9%, זו עדיין עסקה טובה יותר מכספי חניה במזומן. "רק 48 חודשים ב-51 השנים האחרונות היו ריביות שליליות, כך שההיסטוריה מעידה שהריבית צריכה לעלות עוד יותר או שהאינפלציה צריכה לרדת", אומר פישר. 

בעיקרון, הריבית האמיתית, בין אם על משכנתא או כל דבר אחר, היא שיעור לאחר האינפלציה שאתה משלם. "[זה} הוא מדד טוב יותר לעלות האמיתית של החוב במונחים של השפעה על כוח הקנייה", אומר גרג מקברייד, אנליסט פיננסי ראשי בבנקרייט. (ראה את שיעורי המשכנתא הנמוכים ביותר שתוכל לקבל כאן.)

מה שבטוח, רוב המקצוענים איתם דיברנו אמרו שהשימוש בריבית המשכנתא האמיתית לא היה כל כך מועיל לטווח ארוך. "השיעור האמיתי מוערך בצורה הטובה ביותר על פני תקופה ממושכת ולא רק בנקודת זמן אחת. אחרי הכל, אתה הולך לשלם על ההלוואה הזו עד 30 שנה", אומר מקברייד. וווד מציין שלמרות ששיעור המשכנתא האמיתי הוא מספר שלילי, אתה עדיין משלם את המשכנתא שלך, ושמספר זה אינו נרחב והוא "מבלבל" ללווים.

בעוד על פני השטח, שיעור של 5% כאשר האינפלציה היא 9% נשמע כמו גניבה. "אבל שיעור ה-5% שלך קבוע ל-30 שנה והאינפלציה לא תישאר על 9% לנצח. מה שנראה טוב היום מקבל משמעות אחרת לגמרי אם האינפלציה תרד ל-3%, נניח, בעוד כמה שנים", אומר מקברייד. כמובן, אם זה יקרה, אתה יכול למחזר (רק שימו לב שיש לזה עלות). ומקברייד מציינת כי: "לאורך זמן, האינפלציה הייתה בממוצע סביב 2.5% ועבור בעלי בתים שננעלו בתעריפים של מתחת ל-3% ב-2020 או 2021, הם גם ננעלו בשיעור ריאלי שאמור להגיע די קרוב ל-0% לכל החיים של ההלוואה", אומר מקברייד.

אז אם לא התמזל מזלכם לנעול את התעריפים הללו, מה זה אומר עבורכם מבחינת קבלת משכנתא עכשיו? "הסתכלות על שיעורי המשכנתא האמיתיים עשויה לשנות את התפיסה שלך לגבי ריבית משכנתא טובה", אומר ווד. אבל דבר אחד שרוכשי דירות צריכים לזכור, על פי הכלכלן הבכיר של LendingTree, ג'ייקוב ערוץ, הוא שהשורה התחתונה מסתכמת בכך: ככל שה-APR שמוצע לרוכש גבוה יותר, כך ההלוואה שלו תהיה יקרה יותר. "בעלי בתים צריכים לזכור להסתכל בצורה הוליסטית על המשכנתא שלהם, במקום רק לאפס אחד או שניים מהמאפיינים שלה. APR עוזר להם לעשות בדיוק את זה", אומר ערוץ. (ראה את שיעורי המשכנתא הנמוכים ביותר שתוכל לקבל כאן.)