העלייה במניות הטכנולוגיה של סין דועכת במהירות

(בלומברג) - עלייה מסחררת במניות הטכנולוגיה של סין דועכת במהירות כאשר חששות הצמיחה תופסים את הבמה למרות שורה של פעימות רווח.

הנקרא ביותר מבלומברג

מדד Nasdaq Golden Dragon China ירד ב-16% מהשיא של ינואר להתקרב לשוק דובי, כאשר 63 חבריו איבדו 190 מיליארד דולר משווי שוק ביחד במהלך התקופה. Alibaba Group Holding Ltd הובילה את הירידה, גם לאחר שהפירמה דיווחה על רווחים רבעוניים טובים מהצפוי.

ההפסדים משקפים את הזהירות הרחבה יותר סביב נכסים סיניים, שכן דאגות ארוכות שנים חוזרות לקדמת הבמה לאחר עלייה שניזונה מההיפוך של גבולות קוביד הנוקשים. סיכונים רגולטוריים צצו מחדש בעקבות היעלמותו של יצרנית עסקית טכנולוגית בעלת פרופיל גבוה, בעוד ההפלה של בלון ריגול לכאורה החמירה את המתיחות בין ארה"ב לסין.

"פתאום יש כל כך הרבה גורמים לדאוג מהם", אמר פול פונג, מנכ"ל ב-Pegasus Fund Managers Ltd. "בקרת עלויות אמנם סייעה לרווחי העבר שלהם, אבל מלחמות המחירים שוחקות השוליים מתעצמות בסין", אמר והוסיף. ששמות מאוד תנודתיים נמצאים בלחץ מסיכונים גלובליים כמו העלאות ריבית בארה"ב.

יש לראות את ההפסדים של דרקון הזהב של נאסד"ק בהקשר של זינוק של יותר מ-80% משפל של אוקטובר, כאשר כלכלת סין נפתחה מחדש והאופטימיות גברה על כך שהפיצוץ נגד המגזר מתקרב לסיומו.

אפילו רווחי חברות סולידיים לא הצליחו להפיג את חששות המשקיעים. מתוך תשע חברות הטכנולוגיה הסיניות שדיווחו על תוצאות רבעוניות, חמש סיפקו פעימות הכנסות או רווחים, כולל Baidu Inc., Alibaba ו- Vipshop Holdings Ltd.

JD.com Inc., Bilibili Inc. ו-Trip.com Group Ltd. הן בין החברות המתוכננות לפרסם את רווחיהן עד סוף מרץ.

הסיפור ממשיך

סיכונים גיאופוליטיים נמצאים גבוה ברשימת הדאגות של המשקיעים לאחר שארה"ב הפילה בלון סיני שלטענתה שימש לריגול. בנוסף, שר החוץ האמריקני, אנטוני בלינקן, אמר כי בייג'ין שוקלת לספק לרוסיה נשק למלחמתה באוקראינה, בצעד שעשוי להצית עוד יותר את המתיחות.

הוסיפו לכך את היעלמותו הפתאומית החודש של יצרנית העסקאות באו פאן, שהעבירה צמרמורת בצמרמורת העסקית במדינה והעלתה ספקות חדשים בשאלה האם הדיכוי של הנשיא שי ג'ינפינג נגד המגזר הפרטי יצא לפועל.

"למרות שעונת הרווחים מתחילה חיובית, עם פעימות של עליבאבא ובאידו, השווקים נראים לתמחר יותר סיכון מכיוון שחששות גיאופוליטיים, שיעורי פד גבוה ותחרות בתעשייה משפיעים על הערכות השווי", אמר מרווין צ'ן, אנליסט בבלומברג אינטליגנציה.

ישנם גם גורמים ספציפיים למניה במשחק.

עבור עליבאבא, ההשקעות הפוטנציאליות שלה בהזדמנויות עסקיות חדשות עשויות למתן את האפקטיביות של מאמצי בקרת העלויות, כתבו אנליסטים של מורגן סטנלי כולל גארי יו בפתק בשבוע שעבר.

היעד של Baidu לשבור שוויון בעסקי הענן בינה מלאכותית שלה מאוחר מהצפוי, בעוד שהבוט שלה בסגנון ChatGPT יגדיל את העלויות בטווח הקרוב בהיעדר אסטרטגיה ברורה של החברה להרוויח, אמרה אנליסטית Macquarie Capital Ltd. פאו.

חלק מהמשקיעים לא מתרשמים באופן דומה. Jennison Associates לא מחפשת להחזיר את מעמדה בחברות טכנולוגיה סיניות גדולות לרמות קודמות לאור תחזית הצמיחה המאטה והסיכונים הרגולטוריים העולים.

"הרבה מהחברות הללו תלויות מאוד, וייתכן שזה אפילו בגחמה, בקובעי מדיניות ממשלתיים בסין", אמר ראג' שאנט, מומחה תיקי השקעות בג'ניסון. "וקשה לומר שמישהו באמת יודע מה בעצם חושבים אותם קובעי מדיניות ומה סדרי העדיפויות שלהם".

טבלת הטכנולוגיה של היום

Nvidia Corp. היא מנצחת ברורה בטירוף הבינה המלאכותית של השנה, כאשר המניה שלה מרחיבה עלייה חזקה מהשנה עד היום לאחר שחברת השבבים נתנה תחזית רווחית לרבעון הנוכחי. כמעט 30 ברוקרים העלו את יעדי המחירים שלהם מאז ההכרזה ביום רביעי, כאשר הקונצנזוס עלה בכ-25% ל-249.18 דולר במהלך החודש האחרון, על פי נתונים שערך בלומברג.

סיפורי טכנולוגיה מובילים

• טוויטר בע"מ פיטרה עובדים נוספים בשבת מאוחרת בגל חדש של קיצוצים שנועדו לצמצם עלויות בחברת הרשתות החברתיות שנמצאות כעת בבעלות אילון מאסק.

• יצרנית ציוד ה-5G הפינית Nokia Oyj עיצבה מחדש את הלוגו שלה כדי למנוע מאנשים לשייך אותו לטלפונים ניידים - עסק שעזבה לפני כמעט עשור.

• קבוצת תעשייה המייצגת את מפעילי הטלפונים הסלולריים הגדולים בעולם הכריזה על ממשק מאוחד חדש שיעניק למפתחים גישה אוניברסלית לכל הרשתות שלהם, ויזרז את האספקה ​​של שירותים ומוצרים חדשים.

• תעשיית הליתיום בסין מסתחררת כמרכז הייצור העליון שלה - האחראי על כעשירית מהאספקה ​​העולמית - עומדת בפני סגירות גורפות על רקע חקירה ממשלתית של הפרות סביבתיות.

• חברת Xiaomi חשפה משקפי מציאות מוגברת אלחוטית בניסיון האחרון לבנות מומנטום בזירה שטרם הפכה למיינסטרים.

• התקשורת הממלכתית של סין מרבה לשבח את ההישגים הגדולים והשאיפות הגדולות של המדינה בחלל החיצון, כולל תחנת החלל שלה ומוצב המחקר המתוכנן על הירח. אבל יש דבר אחד שהוא נוטה לא להזכיר: רוסיה, השותפה הקרובה ביותר שלה בחלל.

-בסיוע של שרלוט יאנג, אישיקה מוקרג'י ו-Subrat Patnaik.

הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק

© 2023 בלומברג LP