פריחת ה-PC התפוצצה, ואנחנו עומדים לראות את התוצאות לקראת יום שישי השחור

כל החברות הללו ידווחו על רקע סימנים של הנחות עמוקות לחגים על מוצרים כמו ביגוד ואלקטרוניקה, לאחר שלקוחות רבים - שנתקעו בבית ב-2020 ו-2021 - העמיסו על מחשבים ניידים וסחורות אחרות והפכו את זום לחדר ישיבות דיגיטלי. אבל השנה, אינפלציה של עשרות שנים, וחזרה להוצאות קדם-מגדיות על נסיעות ובילוי אישי, אילצו קמעונאים ויצרניות אלקטרוניקה להסתגל לעולם שבו יותר אנשים מוציאים על דברים חיוניים.

משלוחי המחשבים ירדו בשיעורים שלא נראו לפחות מאז שנות ה-1990. אדובי
ADBE,
-2.06%
אמר הנחות חופשה מקוונות עבור מוצרי אלקטרוניקה היו גבוהות עד 17%. עבור מחשבים, הם פעלו ב-10% פחות. גם טלוויזיות נמכרות בזול יותר. יש תחזיות לעונת החגים בדרך כלל קראו להגדלת מכירות, בסיוע עליות מחירים וביקוש מתמשך למרות עליות המחירים הללו.

עומק: תנופת המגיפה של המחשב האישי הסתיימה, אבל המורשת שלה תמשיך לחיות

עם זאת, תוצאות מ-Target
TGT,
+% 0.54
ביום רביעי החמיצו בגדול את רווחי הרבעון השלישי, והקמעונאית הגדולה אמרה שהיא מחכה לירידה אפשרית במכירות ברבעון הרביעי של חנויות זהות, תוך ציון "ריכוך מגמות המכירות והרווח שהופיעו בסוף הרבעון השלישי ונמשכו עד נובמבר". תוצאות מ- Walmart
WMT,
+% 1.51
היו כמעט הפוכות, עם זאת, פירוט רווחים שהיכו בפער גדול ותחזית מוגברת לשנה כולה.

בין הקמעונאים הקטנים יותר, המוזלת Ross Stores Inc.
ROST,
+% 9.86
העלה את תחזית הרווח לשנה כולה, בהסתמך על מומנטום מכירות אך השוואות קלות יותר משנה לשנה קדימה. אבל Williams-Sonoma Inc.
WSM,
-6.15%
ציין דרישה של "אי ודאות מאקרו" ו"לא עקבית יותר ויותר".

השבוע ברווחים

החברות מדווחות במהלך שבוע מקוצר ושקט יותר - הודות לחג ההודיה - ואחרי שהחששות לגבי מיתון נמשכו לאורך רוב השנה. עם 94% מ-S&P 500
SPX,
+% 0.48
חברות שכבר דיווחו על תוצאות הרבעון השלישי, רק תריסר אמורות לפרסם רווחים בשבוע הקרוב.

אבל בקרב אותם 94%, יש סימנים לכך שההתעסקות במיתון עשויה להירגע, לאחר שהכלכלה צמחה במהלך הרבעון השלישי והתהפכה לאחר שני רבעונים של ירידות.

האנליסט הבכיר של FactSet, ג'ון באטרס, אמר בדו"ח ביום חמישי כי 179 חברות הזכירו את המונח "מיתון", במהלך שיחות רווח ברבעון השלישי. זה עדיין מעל הממוצע לאורך 10 שנים, אבל זה מתחת ל-242 החברות שהזכירו מיתון ברבעון השני.

בעבר: המנהלים נראים די משוכנעים שהמיתון מגיע

במקום אחר ביום שני, JM Smucker Co.
SJM,
+% 1.11
- הידוע בעיקר בזכות Folgers ו-Jif - מדווח על תוצאות, בעקבות חששות לגבי מחירי מזון גבוהים יותר וכמה גבוה יותר הם עלולים להגיע. יצרנית האלקטרוניקה למדעי החיים Agilent Tecnologies Inc.
A,
+% 1.21
דווח על תוצאות גם ביום שני. רשת המזון המהיר Jack in the Box Inc.
ג'ֵק,

מדווח יום שלישי. טרקטור ורכב בנייה Deere & Co.
DE,
+% 0.31
מדווח יום רביעי, בעקבות חריקות ייצור ושרשרת האספקה אבל דרישה קבועה.

הקריאות להעלות ביומן שלך

ביקוש לבגדים, ביקוש להנחה: אורבן אאוטפיטרס בע"מ
URBN,
+% 2.44
מדווח יום שני, בעוד Burlington Stores Inc.
ברל,
+% 4.63,
נורדסטרום בע"מ
Jwn,
+% 1.71
ורשת חנויות הדולר Dollar Tree Inc.
Dltr,
-0.21%
לדווח ביום שלישי.

גל ההוזלות בקרב קמעונאי הבגדים, מאמץ לפנות מלאים, עשוי למשוך יותר צרכנים, אך הוא מדאיג את האנליסטים בוול סטריט שהתמקדו ברווחים ובשורה התחתונה. עם זאת, כמה אנליסטים אמרו שיותר קונים צעירים יותר מרגישים שהארונות שלהם מתעכשים, והם אומרים שנורדסטרום, שללקוחותיו נוטים לקבל יותר כסף, מיועד הכי טוב ל"רענון המלתחה הקרוב."

קמעונאית הבגדים והמוצרים הביתיים במחירים לא מוזלים, ברלינגטון, תדווח בינתיים על מבצעי הנחות מתחרים רוס ו TJX קיבל עילוי מהמשקיעים השבוע.

ראה גם: בעונת הקניות בחגים יש השנה בעיה שונה מזו שעברה - והיא עלולה להוביל לכמה עסקאות

מנכ"ליתו של רוס, ברברה רנטלר, ציינה כי עליית המחירים פגעה בצרכנים בעלי ההכנסה הנמוכה. אבל אנליסטים של ג'פריס אמרו שברלינגטון ומוזלנים אחרים, שלעיתים קרובות קונים סחורות שקמעונאים אחרים לא רוצים, עמדו להרוויח מטיהור המלאי.

Dollar Tree, בינתיים, מדווח כי יותר קונים מחפשים אפשרויות מכולת זולות יותר, אך ככל שמחירי המזון עולים בכל זאת. אבל אנליסטים של בנק אוף אמריקה, בהערה בחודש שעבר, אמרו שנתוני התעבורה מרמזים על "האטה" לקראת התוצאות.

המספרים שצפייה בהם

מגמות ביקוש למחשבים אישיים, אלקטרוניקה: Dell ו-HP מדווחות בעקבות קיצוצים עמוקים יותר בתעשיית הטכנולוגיה, בעוד ש-Zoom מנסה להשתמש בתכונות נוספות - כגון לוח שנה ופונקציות דוא"ל - כדי לפנות לעסקים קטנים ולהסתגל לעולם עבודה היברידי.

מותו של תנופת המחשבים האישיים פגע ב-Dell במהלך הרבעון הקודם שלה, שדווח באוגוסט, לאחר מכירות מחשבים אישיים בחברה הגיע מתחת להערכות. בכירים, באותה תקופה, אמרו שהביקוש למחשבי PC ירד וכי "לקוחות מתייחסים בצורה זהירה יותר לצרכים שלהם בהתחשב באי הוודאות".

דעה: רווחי הטכנולוגיה עומדים לצלול, ואין מציל חיים באופק

עם זאת, חלק מהאנליסטים אותתו כי מידה מסוימת של פסימיות המשקיעים כבר טבועה במחירי המניות.

"אנו מזהים את הידרדרות יסודות התעשייה ביחס למחשבים אישיים וכן האטה מצטברת בתשתית IT. עם זאת, אנו מאמינים שגודל הקיצוצים ברבעון האחרון גרם לדל להיות פחות חשופה לסבב נוסף של תיקוני רווחים מהותיים", אמרו אנליסטים של JPMorgan בהערה. וגם כש-HP חשה כאב דומה, אנליסטים שם אמרו שרכישות חוזרות של מניות יכולות להיות "נקודת אור".

לתוצאות של HP ו-Dell עשויות להיות השלכות גם על Best Buy, שמוכרת מחשבים ניידים, טלוויזיות, טלפונים ומכשירים אלקטרוניים אחרים.

"נזכיר כי הציפיות הראשוניות לשנה היו ש-BBY תעמוד בלחץ כאשר היא יחכה הוצאות מונעות תמריצים וביקוש רחב למוצרים ושירותים טכנולוגיים", אמרו אנליסטים של Wedbush בהערה ביום שישי.

"עם זאת, המאקרו היה תנודתי יותר מהצפוי, כאשר צרכנים מתמודדים עם לחצים אינפלציוניים משמעותיים ומשקי בית בעלי הכנסה נמוכה מקבלים החלטות לסחור בקטגוריות מסוימות כמו טלוויזיות".