כתוצאה מכך, תיקנו את תחזית מחיר הנפט הנמוכה שלנו לשארית השנה הזו - אם כי, בהתחשב בעובדה שהמלאי נמצא ברמות נמוכות היסטורית, אנו עדיין מאמינים שהמחירים יישארו גבוהים, תוך הגבלת קיבולת פנויה של אופ"ק וחוסר ודאות לגבי האופן שבו רוסיה זורמת יתפתח ברגע שהאיסור של האיחוד האירופי ייכנס לתוקף מלא צריך גם להגביל את החיסרון בטווח הבינוני.
הורדנו את תחזיות ברנט לרבעון השלישי של 2022 והרבעון הרביעי של 2022 מ-118 דולר לחבית ו-125 דולר לחבית ל-100 דולר ו-97 דולר, בהתאמה. תחזית ברנט לשנת 2023 שלנו עודכנה למטה מ-99 דולר לחבית ל-97 דולר לחבית.
וורן פטרסון
דיור פוגע במחסום
עדכון מאקרו
מחקר נד דייוויס
אוגוסט 19: ברבעון השני, הירידה בהשקעות למגורים גרעה 0.7 נקודות אחוז מצמיחת התוצר הריאלי, השיעור הגבוה ביותר מזה שנתיים. החל מהרבעון השלישי בנימה חמוצה, התחלות הדיור ביולי ירדו בכמעט 20% מהשיא המחזורי שלהן באפריל, הירידה הגדולה ביותר של שלושה חודשים מזה 12 שנים, ללא המגיפה.
סנטימנט בוני הבתים לאוגוסט צלל לרמה הנמוכה ביותר מאז יוני 2014, גם למעט המגיפה, מה שהעלה את החשש למיתון בדיור. [זה] מרמז על היחלשות נוספת בפעילות הבנייה בחודשים הקרובים.
בצד הביקוש, הירידה החדה בהישג ידם של דיור השנה האטה את הביקוש לדיור, בעוד שהירידה בבקשות למשכנתאות מרמזת על עוד חיסרון.
ההאטה המחזורית בדיור ככל הנראה תמשוך את הכלכלה הרחבה לאותו כיוון. מכירות בתים צמודי קרקע נוטות להוביל את המכירות הקמעונאיות בכחצי שנה ומצביעות על צמיחה איטית יותר של הוצאות הצרכנים בשאר השנה הנוכחית.
ונטה דימיטרובה
הערכת מובילי mRNA
תובנה
הרדינג לובנר
אוגוסט 18: ההכנסות של 38 עד 40 מיליארד דולר זה
מודרני
ו
ביו-טק
כל אחד מהם מצפה לייצר מתחילת 2021 עד 2022 כנראה מייצג את סימן המים הגבוה המסחרי שלו. זה גם ישאיר לכל אחד קרוב ל-20 מיליארד דולר שבאמצעותם ניתן לפתח תרופות חדשות.
כאשר Covid-19 הופך אנדמי, ההכנסות השוטפות של כל חברה עשויות להסתכם ב-5 מיליארד דולר בשנה. שניהם יבקשו לחזק את הבסיס הזה באמצעות זריקות דו-וולנטיות חדשות.
בשלב זה, Moderna ו-BioNTech מתמודדות עם תחרות מועטה ב-mRNA, הודות לרישיון הבלעדי שלהן להיבט מרכזי של הטכנולוגיה והידע שנותן בשליטה על המוזרויות הרבות של mRNA. למרות שיש חפיפה ברורה בין השווקים שלהן, Moderna ו-BioNTech מתווים נתיבים שונים מאוד.
בתחום המיקוד העיקרי של BioNTech - סרטן - התגמולים גבוהים, סיכויי ההצלחה נמוכים והתוצאות המוקדמות של החברה רק כך וכך. ובכל זאת, יכולת ההסתגלות של הטכנולוגיה שלה מציעה מידה גבוהה של הבטחה.
דייוויד גליקמן
יעד S&P 500: 4800
מסך מכ"ם אסטרטגיית שוק: ספר תרשים חודשי
אופנהיימר ניהול נכסים
אוגוסט 18: לעתים קרובות אנו אומרים שאין אות "הכל ברור" שנשמע כשזה זמן טוב לקנות מניות. אבל עבור משקיעים לטווח ארוך ובעלי מזומנים לעבוד, השוק הרחב ברמות הללו מציע הזדמנות. אנחנו לא יכולים לומר שהשוק הגיע סופית לתחתית ברמות האלה, וגם לא שאולי הסיכון בשוק הדובי לא יתחזק עוד זמן מה, אבל עם כל כך הרבה חדשות רעות שכבר מתומחרות, התגמול הפוטנציאלי של השקעה ברמות האלה נראים אטרקטיביים יותר ביחס לסיכונים.
גם לנוכח חוסר הוודאות והפוטנציאל של סיכוני מיתון, התחזית לטווח הארוך יותר עבור כלכלת ארה"ב ושוק המניות נותרה שורית בהחלט. אנו מאמינים שהיסודות הכלכליים של ארה"ב נשארים על בסיס יציב. הצמיחה צריכה להתחיל להתאושש, נתמכת על ידי ביקוש צרכנים והשקעות עסקיות ומגמות ארוכות טווח המונעות על ידי טכנולוגיה וחדשנות...
אנו ממשיכים לצפות שכלכלת ארה"ב צומחת תעזור להניע התאוששות עולמית כאשר הביקוש ליבוא מושך סחורות ושירותים מרחבי העולם. אנו צופים שצמיחה חיובית ברווחים של תאגידים, מניע מרכזי של הערכות מניות, תמשיך להראות חוסן בסביבה מאתגרת. ב-7 ביולי 2022, יזמנו יעד מחיר של 4800 עבור
S&P 500
עד סוף השנה 2022. יעד המחיר שלנו מבוסס על תחזית הרווח שלנו של 230$ עבור המדד לשנה. יעד המחיר שלנו מניח מכפיל מחיר/רווח של פי 20.9.
ג'ון סטולצפוס
הקניות האחרונות של ברקשייר
עדכון גלנוויו
Glenview Trust
אוגוסט 16:
רקשייר האת'ווי
הוסיפה כ-3.8 מיליארד דולר ברכישת מניות נטו לתיק המסחרי שלה ברבעון השני. יש לציין שחלק גדול מההשקעות בוצע בשתי חברות אנרגיה,
אוקסידנטל פטרוליום
ו
שברון
.
למרות ירידות המחירים החדות במניות ברבעון השני, ברקשייר האטה את קצב הרכישות לאחר שהוסיפה כ-40 מיליארד דולר ברבעון הראשון.
ההצהרה של וורן באפט באסיפה השנתית של השנה עדיין נראית מתאימה: "ברקשייר לא הייתה טובה בתזמון. הוא הצליח למדי להבין מתי הוא מקבל משהו טוב עבור הכסף. אם כבר, לפעמים הם רוצים שזה יישאר זול אז הם בדרך כלל יכולים לקנות יותר אם הם אוהבים את זה".
באפט היה נאמן למילה שלו, שכן כל מניה עם אחזקות גדלות ברבעון האחרון הייתה תוספת חדשה ברבעון הקודם או שנרכשו מניות נוספות ברבעון הראשון.
ביל סטון
כדי להיחשב בסעיף זה, יש לשלוח חומר עם שם הכותב וכתובתו [מוגן בדוא"ל].