מניות הגורו הנרכשות ביותר ברבעון השלישי

<br> סיכום

• גורואים תפסו את 5 המניות הללו ברבעון השלישי.

הרבעון השלישי של 2022 היה עוד תקופה מייאשת למשקיעים. האינפלציה המשיכה להתחזק, הפדרל ריזרב המשיך להעלות את הריבית ואפילו שוק הדיור החל להראות סימני חולשה כאשר הצרכנים נתקפו מהשילוב של עליות העלויות והעלאת ריבית המשכנתאות.

כשהמשקיעים עיכלו דוחות רווחים חסרים והחלו לקוות שהפד יוכל להקל על העלאות הריבית בקרוב, מדד S&P 500 ירד ב-6% במהלך שלושת החודשים עד סוף ספטמבר, בעוד שהנאסד"ק איבד 5% והדאו ג'ונס הממוצע התעשייתי ירד ב-7%.

לראות את מחירי המניות יורדים אולי מייאש, אבל עבור משקיעי ערך, זה גם אומר שצצות יותר הזדמנויות. לפי זה של GuruFocus בחירות חמות, תכונה המאפשרת למשקיעים לבחון את המניות עם המספר הגבוה ביותר של קניות או מכירה של גורו בהתבסס על ההגשות הרגולטוריות האחרונות, חמש הקניות הפופולריות ביותר בקרב גורואים במהלך הרבעון השלישי (כפי שנקבע על ידי קניות נטו) היו Salesforce Inc. .(CRM, כַּספִּי), FedExFDX
קורפ (FDX, כַּספִּי), טכנולוגיית מיקרוןMU
Inc. (MU, כַּספִּי), Fidelity National Information Services Inc. (FIS, כַּספִּי) וברודקוםAVGO
Inc. (AVGO, כַּספִּי).

על המשקיעים להיות מודעים לכך שהנתונים במאמר זה מבוססים על הגשות 13F עבור חברות השקעות ועדכוני תיקים עבור קרנות נאמנות, שאינם מספקים תמונה מלאה של אחזקות הגורו. ה-13Fs כוללים רק מניות רגילות בארה"ב, בעוד שעדכוני קרנות הנאמנות כוללים בדרך כלל גם מניות רגילות בארה"ב וגם זרות. אין לכלול נכסים או השקעות אחרים כגון אג"ח, אשראי וכו'. כל המספרים הם לסוף הרבעון בלבד; ייתכן שהגורואים כבר ביצעו שינויים בעמדות לאחר שהרבעון הסתיים. עם זאת, אפילו נתונים מוגבלים אלה יכולים לספק מידע רב ערך.

Salesforce Inc.

Salesforce Inc. (CRM, כַּספִּי) היו 15 רכישות גורו ברבעון השלישי לעומת חמש מכירות, מה שהוביל ל-10 רכישות נטו. כפי שמראה התרשים שלהלן, זה מסמן את הרבעון השלישי ברציפות שבו הגורואים הם בעיקר שוריים במניה:

מחיר המניה עמד על 169.57 דולר בממוצע ברבעון. ג'ואל גרינבלט (עסקאות, תיק עבודות) ו מארק הילמן (עסקאות, תיק עבודות) היו בין הגורואים שקנו את המניה, בעוד המוכרים כללו ביי גיפורד (עסקאות, תיק עבודות) ו קן פישר (עסקאות, תיק עבודות). נכון לסוף הרבעון, המניה הופיעה בתיקים של 21 גורואים.

Salesforce השיגה צמיחה דו ספרתית בכל המגזרים שלה בשנתיים הפיסקאליות האחרונות, כאשר חברות נוספות מאמצות את הפתרונות שלה לניהול קשרים ותקשורת עם לקוחות ולקוחות פוטנציאליים. זה נובע בין השאר מרכישות תכופות כמו Tableau, Mulesoft ו-Slack. Salesforce בטוחה שהצמיחה העתידית תתחזק על ידי שילוב Slack בשירותים אחרים.

בעוד שמניית הטכנולוגיה המעופפת הזו עדיין לא זולה באופן מוחלט, מחיר המניה שלה נחתך בחצי משיא כל הזמנים, מה שגרם ל- תרשים ערך GF כדי לדרג אותו כמוערך נמוך באופן משמעותי.

פדקס קורפ

FedEx Corp. (FDX, כַּספִּי) נקנה על ידי 14 גורואים ונמכר קנה שישה גורואים בשמונה קניות נטו. גורואים היו בעיקר שוריים במניה זו בחמשת הרבעונים האחרונים:

במהלך הרבעון נסחרו מניות פדקס במחיר ממוצע של 211.05 דולר. קונים גורו כולל ג'ון הוסמן (עסקאות, תיק עבודות) ו ג'ואל גרינבלט (עסקאות, תיק עבודות), בעוד המוכרים כללו ריי דליו (עסקאות, תיק עבודות) ו קן פישר (עסקאות, תיק עבודות). נכון לסוף הרבעון, 18 גורואים היו בעלי החזקה במניה.

מניית פדקס ספגה את הירידה החמורה ביותר בהיסטוריה במהלך הרבעון השלישי לאחר דוח רווחים אסון לרבעון הראשון של 2023. לחברה יש היסטוריה של הערכת יתר של עצמה, אך הפעם היא החמיצה את תחזית הרווח הנמוכה ביותר של האנליסטים ב-25 %, מה שגורם למשקיעים לפאניקה. עם זאת, היסודות ארוכי הטווח התומכים בעסק נשארים ללא פגע, והחברה צריכה להתאושש כשהכלכלה תתאושש.

בינתיים המניה נסחרת בזול יחס מחיר-רווח של 13.03, שהוא נמוך בהרבה מהשווי החציוני ההיסטורי שלו, וספורט הגון תשואת דיבידנד של 2.14%.

מיקרון טכנולוגיה בע"מ

Micron Technology Inc. (MU, כַּספִּי) היו 14 רכישות גורו ברבעון השלישי יחד עם שש מכירות, וכתוצאה מכך שמונה רכישות נטו. הגורואים היו מעט שוריים במניה גם ברבעון השני, אבל לא כמעט כמו ברבעון השלישי:

מיקרון נסחרה במחיר ממוצע של 58 דולר במהלך הרבעון. פרם וואטסה (עסקאות, תיק עבודות) ו יכטמן ניהול נכסים (עסקאות, תיק עבודות) היו בין הגורואים שקנו את המניה, בעוד שאלו המוכרים כללו אלן פורנייה (עסקאות, תיק עבודות) ו דייויד טפר (עסקאות, תיק עבודות). המניה הופיעה ב-23 תיקים של גורואים נכון לסוף הרבעון.

מיקרון אומרת שהיא רואה ירידה משמעותית בביקוש לביט בתעשייה בטווח הקרוב, בעיקר בגלל חולשה בשווקי הצרכנים, כולל מחשבים אישיים וסמארטפונים. עם זאת, הנשיא והמנכ"ל סנג'אי מהרוטרה נשאר אופטימי בתחזית ארוכת הטווח של זיכרון ואחסון. בשל ההתמקדות בזיכרון ובאחסון, החברה רגישה לזעזועים כלכליים יותר מאשר עמיתים רבים.

השיפור ברווחיות החברה לאורך השנים הוא סימן מעודד לחוזק עסקי המראה שסביר להניח שיש לה את מה שנדרש כדי לשרוד משבר כלכלי. ה יחס מזומן-חוב עבר את רף 1.0 ב-2018 ומאז נשאר מעליו.

פידליטי שירותי מידע לאומיים בע"מ

היו 13 גורואים שקנו מניות של Fidelity National Information Services Inc. (FIS, כַּספִּי) ברבעון השלישי בעוד חמש מכרו מניות, והביאו לשמונה רכישות נטו. גורואים היו בעיקר שוריים במניה זו מאז הרבעון האחרון של 2020:

מניות פידליטי עמדו בממוצע על 93.12 דולר ליחידה ברבעון השלישי. קוני המניה כללו גורואים כגון וואלאס וייץ (עסקאות, תיק עבודות) ו ריי דליו (עסקאות, תיק עבודות), בעוד המוכרים כללו Elfun Trusts (עסקאות, תיק עבודות) ו בירת דיאמונד היל (עסקאות, תיק עבודות). המניה הייתה בבעלות 18 גורואים נכון לסוף הרבעון.

כספקית המובילה של שירותי ביטוח זכויות והסדר לענפי הנדל"ן והמשכנתאות בארה"ב, פידליטי נהנתה רבות משוק הדיור החם ושיעורי המשכנתא הנמוכים כל עוד הם נמשכו. כדי לשמר ולהרחיב את מובילות השוק שלה, פידליטי משקיעה בטכנולוגיית נדל"ן, שזה צעד נבון בהתחשב בתעשיית הנדל"ן לעתים קרובות בפיגור בהתקדמות הטכנולוגית.

הסכנה במניה הזו היא שהיא קשורה מאוד לשוק הדיור המחזורי. אנו יכולים לראות את הסיכון הזה בבירור כיצד המניה התגלגלה השנה עקב ההאטה בשוק הדיור. ה תרשים ערך GF מדרג כעת את המניה כמלכודת ערך אפשרית, אך היא אמורה להתאושש מתישהו יחד עם שוק הדיור.

ברודקום בע"מ

ברודקום בע"מ (AVGO, כַּספִּי) היו 12 רכישות גורו וארבע מכירות ברבעון השלישי, מה שמתורגם לשמונה רכישות נטו. זה מציין את הרבעון הראשון מזה שנים שהגורואים היו כל כך שוריים במניה:

מניה זו נסחרה במחיר ממוצע של 510.87 דולר ברבעון השלישי. קונים גורו של המניה כולל רון ברון (עסקאות, תיק עבודות) ו רונלד מוהלנקמפ (עסקאות, תיק עבודות), בעוד המוכרים כללו שרה קטרר (עסקאות, תיק עבודות) ו סטיבן רומיק (עסקאות, תיק עבודות). נכון לסוף הרבעון היו 16 גורואים שהחזיקו במניה.

ענקית ייצור מוליכים למחצה ותשתיות תוכנה זו חתמה על עסקה לרכישת VMwareVMW
(VMW, כַּספִּי) תמורת 61 מיליארד דולר במזומן ובמניות מוקדם יותר השנה, אם כי העסקה עדיין לא עברה בדיקה רגולטורית. ברודקום נוקטת בשנים האחרונות אסטרטגיית צמיחה מבוססת רכישות תחת הנשיא והמנכ"ל הוק טאן, ו-VMware יכולה להיות תוספת מצוינת מכיוון שהיא יכולה לחדש את חטיבת התוכנה של החברה; למעשה, עם סגירת העסקה, החברה מתכננת למתג מחדש את חטיבת התוכנה שלה תחת השם VMware.

החברות מצפות סינרגיות מיזוג כדי להאיץ חדשנות תוכנה והזדמנויות צמיחה על ידי הרחבת היכולות של תשתית ארגונית ומחשוב ענן. אם העסקה אכן תצא לפועל, זה יכול גם להגביר את סנטימנט המשקיעים. התשואה על ההון המושקע (ROIC) של ברודקום היא בעקביות מעל עלות ההון הממוצעת המשוקללת שלה (WACC), מה שמעיד על כך שהיא מצטיינת ביצירת ערך לבעלי המניות.

גילויים

אין לי/לנו פוזיציות באף מניות שהוזכרו, ואין לי כוונה לקנות פוזיציות חדשות כלשהן במניות שהוזכרו במהלך 72 השעות הקרובות.