העדכניים ביותר על קו החיים שלהם לנזילות

המנות העיקריות

• Bed Bath & Beyond (BBBY) נמצא במצוקה כלכלית קשה. אם המימון יגיע, יכול להיות שיהיה להם מספיק כסף כדי להסתדר בעתיד הקרוב, אבל כדאיות החברה בטווח הארוך עומדת באוויר.
• משקיעים במניות ממים נוטים להמריץ השקעות לרווחים קצרי טווח ולסכל את מה שהם רואים כמעמד שליט לא ראוי של משקיעים.
• A בידיעה שהונפקה לתקשורת לקראת הצגת המשקיעים שלהם היום, התאר סגירת חנויות, צמצום של 20% בצוות, והנפקת מניות חדשות. הם הבטיחו חבל הצלה מ-JP Morgan ו-Sixth Street Partners.

Bed Bath & Beyond לא במצב טוב, אבל לא הייתם יודעים זאת אם הייתם מסתכלים על BBBY באמצע אוגוסט 2022. איך הגענו לכאן? החודש, המניה עלתה ושקעה, בעיקר בידי המשקיעים במניות המם.

הניתוק בין מחיר המניה להערכת השווי של החברה יכול להיות מביך, אבל מציאות מפורקת מסוג זה עשויה להיות משהו שאנו רואים לעתים קרובות יותר אם השקעה במניות ממים תמשיך להיות יותר משלב חולף. הבה נבחן מדוע וכיצד נוצרו תנודות אוגוסט של BBBY.

מה קורה עם מניות BBBY?

ל-BBY היה חודש לא יציב. זה התחיל ב-5.77 דולר ב-1 באוגוסט, ואז יותר מהכפיל את עצמו ל-11.41 דולר שבוע לאחר מכן. המחירים עלו ברמות של שלושה ימים, נעו בין 9.79 ל-10.63 דולר, לפני שהרקיעו שחקים בעליית מניות מם עד ה-17 באוגוסט. בשיאה, מניות BBBY כמעט פיפלו את ערכן של 23.08 דולר.

עליית אמצע החודש הסתיימה באותה מהירות שהחלה, כשהמחירים ירדו ל-8.78 דולר עד ה-23 באוגוסט. מאז, הם זוחלים בצורה פחות דרמטית ל-13.35 דולר החל מיום שני, 29 באוגוסט.

מה גורם לתנודות במניות BBBY

ריאן כהן הניע במידה רבה את התנודות הבלתי יציבות של BBBY בחודש האחרון. כהן, המייסד השותף של Chewy, הוא איש הון סיכון שעשה לעצמו שם חדש כשהוא משקיע בחברות מתקשות שלדעתו מוערכות בחסר. ההשקעות שלו ב-GameStop בתחילת המגיפה דרבנו מלאי ממים משקיעים, כמו אלה ב-Wall Street Bets subreddit, להעלות את ערך המניה ללא קשר לכדאיות פיננסית בפועל.

משקיעים במניות ממים נוטים להמריץ השקעות לרווחים קצרי טווח ולסכל את מה שהם רואים כמעמד שליט לא ראוי של משקיעים. זה ההפך ממה שעושים משקיעים מנוסים לטווח ארוך. משקיעים לטווח ארוך רוצים לראות שחברה כדאית כלכלית לאורך תקופה ארוכה. משקיעי מניות ממים עוסקים בריגוש של המרדף וההשפעה המהירים, תופעה חדשה ומעניינת בלשון המעטה.

בשנת 2021 חוו Bed Bath & Beyond ירידה של 29% במכירות בהשוואה לרמות שלפני המגפה. דוח הרווחים האחרון (והיחיד) שלה עד כה לשנת 2022 חושף ירידה נוספת של 25% במכירות משנה לשנה ברבעון הראשון.

כמה מהסיבות שבגללן Bed Bath & Beyond מתקשה כוללות:

• אנשים לא קונים מוצרים לבית כמו שהם טענו ב-2020.
• ההכנסה לפי שיקול דעת של האמריקאים ירדה ב-18 החודשים האחרונים.
• שוק הדיור מתקרר, מה שאומר שלא כל כך הרבה אנשים זקוקים לריהוט חדש לבית.

כהן עורר את הסיר עם דירקטוריון BBBY לפני כמה חודשים, והודיע ​​כי רכש נתח גדול בחברה תוך שהוא מביע את האסטרטגיה הנוכחית ואת מצבה הפיננסי. למרות יסודות גרועים וביצועים גרועים עוד יותר, הייתה עלייה של משקיעים במם סביב BBBY.

נראה כי Redditors קיוו ליצור עוד אחד לחיצה קצרה, כפי שהיה להם עם GameStop בינואר. סחיטה קצרה מתרחשת כאשר אין מספיק מלאי זמין כדי לכסות את פוזיציות השורט הפתוחות, כך שמוכרי שורט עם תקווה לא יכולים לפדות. אם אתה מעוניין בשיטות סחיטה קצרות, בדוק מכשיר מבוסס בינה מלאכותית ערכת סחיטה קצרה, המאגד מידע פיננסי היסטורי וטכני על אלפי מניות, כולל נתוני סנטימנט מדיווח חדשות פיננסי.

כהן עשה פרצוף פתאומי, והחליט למכור את כל מניותיו ב-BBY בין ה-16 ל-17 באוגוסט, מה שגרם למניה ליפול. כשהחדשות על המכירה התפרסמו ב-18 באוגוסט, המחירים החלו לצנוח, מ-23.08 דולר עד 8.08 דולר עד ה-23 באוגוסט, כשישה ימים לאחר מכן. רבים ממשקיעי הממים שעזרו לו להניע את מחיר המניה והבטיחו את הרווח שלו בזמן המכירה (לכאורה עומד על כ-68.1 מיליון דולר) חשו נבגדים, כולל רבים מתומכיו הנלהבים מהסופרדיט של Wall Street Bets.

ב-19 באוגוסט, נודע לציבור שספקים מסרבים למלא הזמנות של Bed Bath & Beyond עקב אי תשלום. נכון לעכשיו, החברה נמצאת בפיגור עם כמעט כל הספקים שלה, וחלק מהחשבונות נמצאים בפיגור של למעלה מ-90 יום, לפי חברת האשראי העצמאית Pulse Ratings.

לאחר עזיבתו של כהן, החברה בחנה הגשת פשיטת רגל והחלה לחפש ברצינות מסלול נוסף לכדאיות פיננסית: משכון חברת הבת buybuy BABY כדי לכסות את בעיית תזרים המזומנים המשמעותית שלה. מימון פוטנציאלי זה יצר עליית מחיר מניה צנועה יחסית עבור BBBY, עד ל-13.35 דולר נכון ליום שני, 29 באוגוסט.

משכון פוטנציאלי של buybuy BABY

Bed Bath & Beyond לא מצליחה, אבל לחברה הבת שלה, buybuy BABY, יש הערכה גסה של מיליארד דולר. Bed Bath & Beyond מנסה למנף את הערך הזה כדי להבטיח קו אשראי למותג הראשי שלה.

בעל העניין הפוטנציאלי הוא Sixth Street Partners, והסכום הנדון הוא 400 מיליון דולר לפי יאהו. הבוקר פורסם כי העסקה יצאה לפועל יחד עם גיבוי מ-JP Morgan.

האם מניית BBBY היא קנייה טובה?

ללא קשר למה ש-BBY עשתה במהלך חודש אוגוסט, מאבקי ההכנסות שלה אינם חדשים. BBBY השיגה ביצועים נמוכים ממדד S&P 500 ומדד S&P Retail Select Industry במהלך עשר השנים האחרונות. עוד לפני המגיפה, מחירי המניות ירדו לכ-4 דולר, ירידה מכ-80 דולר ב-2014.

ניתוח אחרון של הוול סטריט ג'ורנל, העריך כי Bed Bath & Beyond יצטרכו לפחות 375 מיליון דולר כדי להחזיק מספיק מזומנים בהישג יד כדי לשלם מספיק מהחובות שלה ולהישאר תפעולי. ההלוואה מ-Sixth Street Partners ו-JP Morgan הגיעה ל-500 מיליון דולר עם תנאים. האופן שבו החברה תחזיר את ההלוואה ותחזיר את עצמה למיזם רווחי נותר מעורפל, אם כי ההודעה לעיתונות ציינה "פילוסופיה ישירה קדימה, חזרה לבסיס". עם ירידה במכירות בסביבה אינפלציונית, לא ברור אם החברה יכולה להתאושש.

התנודתיות שמשקיעי מניות הממים מביאים לשולחן העבודה הופכת את העתיד של BBBY לבלתי צפוי, גם אם הכדאיות הפיננסית של החברה עצמה נראית עגומה למדי. ייתכן שהמניה עלולה לעלות שוב, תלוי במה שקורה בשרשורי Reddit. אמנם דוחות כספיים לא בהכרח יעזרו לך לחזות מגמות בעולם מניות הממים, אבל יש כאלה אתרים שיכול לעזור לך להבין את המגמות הנוכחיות של מניות הממים כשהן נידונות.

אפילו עם גישה לנתונים של הרגע על שרשורי Reddit, מעקב אחר חדשות המניות במצב כל כך בלתי צפוי יכול להיות קשה, במיוחד אם אתה לא משקיע בתור עבודה במשרה מלאה שלך. למרבה המזל, יש ערכות השקעה שיכול לעזור. אתה יכול להשתמש בערכות אלה כדי להגדיר את יעדי ההשקעה הספציפיים שלך, והן יעזרו לך אוטומטית להתאים את התנודתיות בשוק כדי להגיע אליהן, באמצעות טכנולוגיית AI.

בשורה התחתונה BBBY

Bed Bath & Beyond נמצאת במצוקה כלכלית קשה. את הכאוס של תמחור BBBY בחודש האחרון ניתן לייחס בעיקר להשפעתו של ריאן כהן על משקיעי הממים, שאולי ימשיכו או לא ימשיכו להיצמד אליו לאחר שהרוויח מהעלייה האחרונה הזו. האם בעלי ידי האבנים יותר מביניהם יעמדו לצד BBBY עשויה להיות שאלה טובה יותר כעת. לומר שיש יותר השקעות טובות עבור משקיע מונחה ערך נראה כמו אנדרסטייטמנט.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית. כאשר אתה מפקיד $100, נוסיף $100 נוספים לחשבונך.