נרשמה שיא נוסף בכמות המזומנים שהמשקיעים מאחסנים במתקן מרכזי של הפדרל ריזרב.
הפד מחנה עתודות מזומנים עודפות מבנקים במתקן לרכישה חוזרת של לילה. ריפו הפוך, או RRP, מסייע לבנק המרכזי לנהל מדיניות מוניטרית על ידי מכירת ניירות ערך לצדדים נגדיים שייקנו בחזרה במחיר גבוה יותר מאוחר יותר - עובד בעצם כהלוואה לטווח קצר.
מתקן ה-RPP נפגע ב-2.367 טריליון דולר ב-28 בספטמבר, גבוה מהשיא הקודם של 2.359 טריליון דולר שנקבע ב-22 בספטמבר.
המשקיעים נשארים עם מזומנים אמינים כדי להיפטר מאי הוודאות הכלכלית הנוכחית - אבל לא נראה שהשוק יחזור לשגרה בקרוב.
אל תחמיץ
משקיעים מסתירים את המזומנים שלהם לשמירה
עליית שיעורי הריבית גרמה למשקיעים לחזור בהם מלקיחת סיכונים - S&P 500 צלל במשך שלושה רבעונים רצופים - מה שאומר שהם פונים כעת לאפיקים עם סיכון נמוך יותר ותשואה בטוחה יותר.
הזן מזומן ונכסים דמויי מזומן. השקעות כמו קרנות שוק הכסף, שהן קרנות נאמנות בהכנסה קבועה המשקיעות בניירות ערך של חוב קצרי טווח ובסיכון נמוך, היוו מרחב בטוח למשקיעים בתקופות של תנודתיות גבוהה.
משרד האוצר צמצם את יתרת המזומנים שלו מכ-1.6 טריליון דולר בתחילת 2022, לכ-300 מיליארד דולר (בחזרה לרמות שלפני המגפה). הירידה בהנפקת השטרות פירושה שהמשקיעים היו צריכים מקום לשים את המזומנים הפנוי שלהם - והמקום הזה היה מתקן RRP.
מאז מרץ, מומחים צופים כי השימוש ב-RPP יעלה על מנת לעזור לנרמל את רמות אספקת המזומנים.
הישאר מעודכן בשווקים: אל תחמיצו את החדשות האחרונות וזרימה קבועה של רעיונות מעשיים מהחברות המובילות בוול סטריט. הירשם עכשיו לניוזלטר MoneyWise Investing בחינם.
ואז, ביולי, בהסבר הגידול בהשתתפות ב-RPP, הפד הצביע על השקעות גדולות יותר מקרנות שוק הכסף והפחתות מתמשכות בהנפקות שטרות האוצר, שהשפיעו על התשואות של אפשרויות השקעה אחרות הזמינות לקרנות הללו.
למה זה סימן רע לשוק
הפד משלם כעת ריבית לילה של 3.05% נכון ל-22 בספטמבר - התשואה הגבוהה ביותר מאז 2013. היא עלתה מ-2.30% לאחר הבנק המרכזי העלה לאחרונה את הריבית ב-0.75 נקודות אחוז.
עלייה בריבית הריפו הפוכה מגבילה את אספקת המזומנים ועוזרת לתקן את האינפלציה.
עם זאת, בכל פעם שבנקים ומוסדות פיננסיים אחרים פנו למסגרות ההלוואות הגדולות של הפד בעבר, זה היה אינדיקטור ברור לחוסר יציבות כלכלית. המתחים על שוק הריפו בשנת 2007 הם שהביאו לפאניקה הפיננסית של אותה שנה שהובילה למשבר הפיננסי של 2008.
הספיגה במתקן RRP עשויה להמשיך ולגדול בהתאם להיצע ההשקעות לטווח קצר ולביקוש מקרנות שוק הכסף, ציינו בכירי הפד בפגישה ביולי.
אסטרטגים של בנק אוף אמריקה דיווחו לאחרונה כי סנטימנט המשקיעים הוא הגרוע ביותר מאז 2008. והבנק צופה שמזומנים וסחורות ימשיכו להניב ביצועים טובים יותר מאג"ח ומניות.
במשך השבוע עד ה-21 בספטמבר, מזומנים היו זרים של 30.3 מיליארד דולר, לפי נתוני EPFR Global.
מומחים צופים שהשוק יישאר תנודתי בשאר ימות השנה, בעוד שהחששות ממיתון בשנה הבאה ממשיכים לצוץ, מה שמפחיד עוד יותר את המשקיעים.
מה לקרוא אחר כך
הדמוקרטים בבית הנבחרים ניסחו רשמית הצעת חוק האוסרת על פוליטיקאים, שופטים, בני זוגם וילדיהם לסחור במניות - אבל הנה מה שהם עדיין מותר להחזיק ולעשות
המיליארדר קרל איקהן מזהיר "הגרוע מכל עוד לפנינו" - אבל כשחבר בקהל ביקש ממנו מניות מניות, הוא הציע את 2 השמות ה'זולים והבריאים' האלה
האם אתה נופל במעמד הנמוך, הבינוני או העליון של אמריקה? איך ההכנסה שלך מסתדרת
מאמר זה מספק מידע בלבד ואין לראותו כעצות. הוא מסופק ללא אחריות מכל סוג שהוא.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/feds-reverse-repo-just-hit-174500795.html