הפד מוכן להעלות את הריבית שוב. האם זה מספיק כדי להרחיק מיתון?

טעימות מפתח

• הפד צפוי להציג היום העלאת ריבית של 0.25%, שתעלה את היעד ל-4.75%
• האינפלציה כבר מראה סימני התקררות, אז עכשיו הפד מסתכן בריבית גבוהה יותר שיגרום למיתון
• הנוף הכלכלי הגלובלי המשתנה אומר שהפד עשוי להזדקק להעלאות הריבית שלו מוקדם מהמתוכנן, ואנחנו יכולים אפילו לראות קיצוצים בעתיד הלא רחוק

פגישת הפד התקיימה השבוע, עם הודעת ריבית צפויה בהמשך היום (1 ​​בפברואר). אם מדובר על עלייה של רבע אחוז כצפוי, כל הסימנים יצביעו על האטה בעליות.

המצב הכלכלי העולמי השתנה מאז שהפד המשיך במרדף החתול והעכבר שלו על אינפלציה אדומה. סין נפתחה בחזרה, מחירי הגז יורדים לאחר חורף מתון וקריאה של קרן המטבע הבינלאומית שאנו נמנעים ממיתון עולמי כפי שנחזה.

למרות שההאטה בהידוק המדיניות המוניטרית עשויה להיראות כדבר טוב, הפד עומד כעת בפני קו עדין בין אינפלציה למיתון - והערכת ההשפעה של גרם מדרגות הריבית האדיר שלו מ-2022.

אם אתה מודאג לגבי עליית שיעורים ומיתון כדי לבצע את ההשקעות שלך, עליך לשקול הגנה על תיקים. זוהי הגנה צדדית המופעלת על ידי בינה מלאכותית שמנתחת את רגישות התיק שלך לסיכונים ומיישמת אוטומטית אסטרטגיות גידור מתוחכמות כדי לסייע בהגנה מפניהם.

הנה כל מה שאנחנו יודעים לקראת ההכרזה עד כה.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית.

מה צפוי לקרות?

אנליסטים צופים כי הפד יכריז על עלייה של 0.25% בריבית, מה שיביא את הריבית ל-4.5% - 4.75%.

סימן זהיר לחיוביות טמון בכמה תהיה העלייה בנקודת הבסיס. אם הפד יעלה את הריבית ב-25 נקודות בסיס זו תהיה הפעם השלישית ברציפות שהוא שם את הבלמים בהעלאות.

נשיא הפד של ניו יורק, ג'ון וויליאמס אמר בשבועות האחרונים כי "ייקח זמן עד שהביקוש וההיצע יחזרו להתיישר ואיזון נאותים" וכי הפד היה צריך "להישאר במסלול".

מה קרה בפגישה האחרונה?

ההודעה האחרונה בדצמבר ראתה שהפד בחר בעלייה של חצי נקודה, שסימנה את העלייה השביעית של 2022 ושיא של XNUMX שנים בריבית. רמות עניין כַּיוֹם לשבת בטווח יעד של 4.25% ו-4.5%.

מה שהיה בולט בפגישה האחרונה הוא ששרשרת העליות של 75 נקודות בסיס נשברה. בזמן שה-Fed התעדכן במשך רוב שנת 2022 כשהאינפלציה עלתה לרמות הגבוהות ביותר שנראו מאז שנות ה-1980 בארה"ב, לשיא ב-9.1% ביוני, הוא התרכך ל-6.5% בדצמבר אשתקד.

הפד מתמקד בהימנעות ממיתון, כל עוד הם יכולים גם להוריד את האינפלציה. ציניקנים יבחנו את ההקבלות בין מה שקורה כעת עם ההתרופפות האגרסיבית של הריבית לבין המשבר הפיננסי של 2008, אבל מומחים אופטימיים בזהירות לגבי הכלכלה העולמית לשנת 2023.

מה עושות מדינות אחרות?

העלאת הריבית בארה"ב אינה יוצאת מהכלל עם שאר העולם.

הבנק המרכזי האירופי (ECB) שוקל כנראה ריבית של 50 נקודות להגביר - נדע יותר ביום חמישי. ראש ה-ECB, כריסטין לגארד, הדגישה שוב ושוב את הצורך בעליות ריבית קבועות כדי לבלום את האינפלציה המשתוללת.

בבריטניה, הבנק המרכזי של אנגליה גם מתכנן להעלות את הריבית לרמה של 4%. אם זה יימשך, זו תהיה העלייה העשירית בתעריף הבסיס ברצף.

מעניין שהבנק של קנדה העלה את הריבית ב-25 נקודות בסיס גבוה יותר, אך כעת אמרה כי היא "תחזיק את הריבית ברמתה הנוכחית בזמן שהיא מעריכה את ההשפעה של עליות הריבית המצטברות". יכולנו לראות כלכלות גדולות עושות את אותו הדבר - כולל הפד.

האם נוכל לראות העלאות ריבית נוספות ב-2023?

כשהאינפלציה החלה לצאת משליטה, היה ברור שצריך להעלות את הריבית כדי לנסות. לפד יש סימן בעבר ארה"ב יכולה לראות שיאי ריבית של 5% עד 5.25% עד 2024 לפני שהם יתחילו לרדת שוב.

כל זה בשם הורדת האינפלציה חזרה ל-2%, אשר יו"ר הפד ג'רום פאוול הצהיר מספר פעמים שהיא המטרה הסופית של מדיניות ההידוק המוניטרית של הפד. למרבה הצער, פאוול ציין עוד באוגוסט המטרה הזו "תסב כאב למשקי בית ועסקים".

אבל דברים השתנו מאז. מדד הליבה של הוצאות הצריכה האישית, המדד של הפד לקבלת החלטות גדולות אלו, רשם בדצמבר 4.4% מהשנה הקודמת. נובמבר רשם 4.7%, כך שלכל הדעות, האינפלציה במגמת ירידה.

מה אמר הדו"ח של קרן המטבע הבינלאומית?

האבדון והקדרות של דיווחי החדשות השתוללו בחודשים האחרונים. עם זאת, הדו"ח האחרון של קרן המטבע הבינלאומית (IMF) השבוע החדיר קצת חיוביות נחוצה לאחר שדרוג תחזיותיה עבור כמעט כל כלכלה מרכזית. בריטניה הייתה היחידה שצפויה להתכווץ.

הדו"ח האחרון שלהם שדרג את הצמיחה בארה"ב ל-1.4%, עלייה מ-1% באוקטובר אשתקד, והציע שעדיין לא נראה מיתון עולמי כמצופה.

יצאנו מהיער? עדיין לא. קרן המטבע הבינלאומית עדיין חזה שארה"ב תתרחב בקושי ב-2024, ושיעורי האבטלה אמורים להגיע לשיא של 5.2%. עם זאת, איש לא ציפה בשלב זה לתחזית חיובית מקרן המטבע הבינלאומית על הכלכלה העולמית.

האם יהיה מיתון בארה"ב?

כל מה שה-Fed עשה מאז 2021 היה כדי להרחיק את ארה"ב מסף מיתון עמוק - אבל התחזית הכלכלית המעורבת לא הופכת את הדרך קדימה לקלה למצוא.

האסטרטג הגלובלי הראשי של JPMorgan Asset Management, דיוויד קלי, אמר לאחרונה לבלומברג כי הפד ניצח במלחמתו באינפלציה ועליות ריבית נוספות מסתכנות בצניחה כלכלית. פרופסור לכלכלה של וורטון, ג'רמי סיגל מוזהר בסוף השבוע כי "אנחנו צריכים לקבל לא יותר מ-25 נקודות בסיס. 50 יהיה לדעתי אסון".

אפילו המיליארדר הידוע לשמצה אילון מאסק שקל את הנושא, tweeting עוד בנובמבר כי הפד "צריך להוריד את הריבית באופן מיידי" וכי "הם מעצימים באופן מסיבי את ההסתברות למיתון חמור".

אז אלו מומחי כלכלה, אנליסטים ומנהיגים עסקיים שהכריעו את המשבר. בעוד שהריבית לא צפויה לעלות מעל רבע נקודה, המהלך עדיין עלול לגרום לתדהמה מסוימת.

גם ההשפעות הרחבות יותר של עליות הריבית בשנה שעברה מתחילות להכות. ההוצאה האישית ירדה ב-0.2% בארה"ב בין נובמבר לדצמבר, בעוד ששוק הדיור ירד מְקוֹרָר כאשר קונים התמודדו עם ריבית נוספת לשלם על המשכנתאות שלהם.

אולי נראה שהפד צריך לשנות שוב טקטיקה כדי שיוכל להמשיך ללכת על החבל הדק העדין בין אינפלציה למיתון, אבל לא בלי עוד כמה נתונים קודם.

השורה התחתונה

12 החודשים הבאים נראים כרגע די לא בטוחים. אין הרבה אנליסטים שצופים נפילות גדולות בשווקים או מיתון עמוק, אבל באותה מידה גם אין כאלה שצופים שמש וקשת בענן.

מציאותית, סביר להניח שזו תהיה שנה שבה חברות מסוימות מצליחות טוב ואחרות פחות טובות, וכנראה שגם הנתונים הכלכליים יהיו מעורבים.

בסוג זה של שוק, השקעה נושאית יכולה להיות כלי רב עוצמה. השקעה מסוג זה מסתכלת על גורמים שונים בשוק, כגון צמיחה, ערך ומומנטום, ומטרתה להשקיע בהתאם לסוגי החברות הצפויים להניב את הביצועים הטובים ביותר.

זוהי אסטרטגיה קשה ליישום בעצמך, אך למרבה המזל אתה יכול לגייס AI כדי לעשות את העבודה הקשה עבורך.

את העתיד ערכת בטא חכמה יותר משתמש בבינה מלאכותית כדי להשקיע במספר תעודות סל מבוססות גורמים, ומשנה אוטומטית את הקצאת הנכסים בהתבסס על תחזיות שבועיות לגבי הביצועים שלהם.

זו סוג של אסטרטגיית מסחר מתוחכמת שבדרך כלל שמורה רק ללקוחות סופר עשירים של קרנות גידור, אבל הפכנו אותה לזמינה לכולם.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית.