הפד עומד לעשות משהו שהוא לא עשה כבר שני עשורים: תקציר בוקר

מאמר זה הופיע לראשונה בכתב העת Morning Brief. קבל את תקופת הבוקר ישירות לתיבת הדואר הנכנס שלך כל שני עד שישי עד השעה 6:30 בבוקר. הירשם

יום רביעי, מאי 4, 2022

לנוכח האינפלציה הגואה, הפדרל ריזרב נראה מוכן לעשות משהו שהוא לא עשה זה שני עשורים: ליישם עלייה גדולה בריבית.

חזור אחורה למאי 2000, כאשר הדברים היו שונים מאוד (כלומר, קטנועי גילוח תפסו ו-*NSYNC היה תוֹסֶפֶת מצעדי הבילבורד). אבל בדומה להיום, התעוררו חששות לגבי אינפלציה גבוהה יותר בהמשך הדרך.

מול "חוסר איזון אינפלציוני", הפד בראשות אלן גרינשפן העלו את הריבית ב-0.50% ליעד של 6.5%. זו תהיה הפעם האחרונה שהפד יעלה את הריבית בשיעור כזה בצעד אחד, ובמקום זאת יבחר בהעלאות של 0.25% בכל פעם.

יו"ר הפד ג'רום פאוול ועמיתיו כנראה ישברו את הכישוף הזה בסיום הפגישה היום. פאוול אמר ב-21 באפריל כי עליית ריבית מופרזת של 0.50% "תהיה על השולחן".

נשיאת הפד של סן פרנסיסקו, מרי דיילי, הציעה כי המהלכים האגרסיביים יותר יהיו על השולחן גם בפגישות עתידיות.

"סביר להניח שנקבל עלייה של 50 נקודות בסיס בכמה מהפגישות", היא אמר ל-Yahoo Finance ב-21 באפריל.

למרות המשמעות ההיסטורית של מהלך של 0.50%, היו שטענו כי יידרש יותר כדי לנצח במערכה נגד הקצב המהיר של עליות המחירים. בעוד שמדדים של אינפלציה (הוצאה לצריכה אישית) הראו עליית מחירים מדי שנה ב-2.4% במאי 2000, עליות המחירים עכשיו הם בקצב של כמעט 7%.

נשיא הפד של סנט לואיס, ג'יימס בולארד, למשל, העלה את הרעיון להרחיב עוד יותר: א מהלך של 0.75%..

השווקים לא מצפים לעלייה ענקית זו בפגישה של היום. החוזים העתידיים על קרנות הפד, שוק ההימורים למהלכי הפד, תמחרו סיכוי של 99% למהלך של 0.50% נכון ליום שלישי אחר הצהריים.

לצד כל מהלך בריבית, הפד צפוי להכריז גם על אסטרטגיה לביטול טריליוני רכישות הנכסים שביצע מאז תחילת המגיפה. עד מרץ, הפד ספג אג"ח ארה"ב וניירות ערך מגובי משכנתאות של סוכנויות כדי להודיע על תמיכתו לשווקים הפיננסיים.

דיונים ראשוניים שהתקיימו במרץ התוו תוכנית גסה לכווץ את מאזנה של כמעט 9 טריליון דולר, אשר פירטה אסטרטגיה של מה שמאפשר עד 95 מיליארד דולר בחודש בהבשלת נכסים להתגלגל.

החלטת הפד אמורה להגיע בשעה 2:2 ET. מסיבת העיתונאים של פאוול, הראשונה שנערכה באופן אישי מאז המגיפה, תתחיל בשעה 30:XNUMX שעון החוף המזרחי.

הניוזלטר של היום הוא עד בריאן צ'אונג, עוגן וכתב שמסקר את הפד, כלכלה ובנקאות עבור Yahoo Finance. אתה יכול לעקוב אחריו בטוויטר @bcheungz.

במה לצפות היום

כַּלְכָּלָה

7:00 בבוקר ET: בקשה למשכנתא MBA, השבוע הסתיים ב-29 באפריל (-8.3% במהלך השבוע הקודם)
8:15 בבוקר ET: שינוי תעסוקה של ADP, אפריל (385,000 צפוי, 455,000 במרץ)
8:30 בבוקר ET: איזון סחר, מרץ (-86.7 מיליארד דולר צפוי, -89.2 מיליארד דולר בפברואר)
9:45 בבוקר ET: S&P Global US Services PMI, גמר אפריל (54.7 בהדפסה קודמת)
9:45 בבוקר ET: S&P Global US PMI מורכב, גמר אפריל (55.1 בהדפסה קודמת)
2:00 ET: החלטת המדיניות המוניטרית של FOMC

שכר

קדם-שוק

6:30 בבוקר ET: AmerisourceBergen (א ב ג) צפוי לדווח על רווחים מותאמים של 2.93 דולר למניה על הכנסות של 57.28 מיליארד דולר
6:30 בבוקר ET: בריאות CVS (CVS) צפוי לדווח על רווחים מותאמים של 2.15 דולר למניה על הכנסות של 75.39 מיליארד דולר
7:00 בבוקר ET: מריוט אינטרנשיונל (לְקַלְקֵל) צפוי לדווח על רווחים מותאמים של 92 סנט למניה על הכנסות של 4.17 מיליארד דולר
7:00 בבוקר ET: יאם! מותגים (YUM) צפוי לדווח על רווחים מותאמים של 1.08 דולר למניה על הכנסות של 1.60 מיליארד דולר
7:30 בבוקר ET: וולקן חומרים ושות' (CMV) צפוי לדווח על רווחים מותאמים של 62 סנט למניה על הכנסות של 1.43 מיליארד דולר
7:30 בבוקר ET: קבוצת השידור של סינקלייר (SBGI) צפוי לדווח על הפסדים מותאמים של 1.21 דולר למניה על הכנסות של 1.53 דולר. מיליארד
7:30 בבוקר ET: כנפיים (כנף) צפוי לדווח על רווחים מותאמים של 36 סנט למניה על הכנסות של 86.22 מיליון דולר
לפני פתיחת השוק: מודרנה (mRNA) צפוי לדווח על רווחים מותאמים של 4.98 דולר למניה על הכנסות של 4.71 מיליארד דולר

לאחר השוק

4:00 ET: החזקות הזמנות (BKNG) צפוי לדווח על רווחים מותאמים של 71 סנט למניה על הכנסות של 2.54 מיליארד דולר
4:05 ET: קדימה אבא (איפה) צפוי לדווח על רווחים מותאמים של 43 סנט למניה על הכנסות של 989.92 מיליון דולר
4:05 ET: Uber (אובר) צפוי לדווח על הפסדים מתואמים של 18 סנט למניה על הכנסות של 6.13 מיליארד דולר
4:05 ET: טוויליו (TWLO) צפוי לדווח על הפסדים מתואמים של 22 סנט למניה על הכנסות של 863.93 מיליון דולר
4:05 ET: אטסי (Etsy) צפוי לדווח על רווחים מותאמים של 72 סנט למניה על הכנסות של 575.59 מיליון דולר
4:05 ET: TripAdvisor (TRIP) צפוי לדווח על הפסדים מתואמים של 8 סנט למניה על הכנסות של 250.00 מיליון דולר
4:15 ET: שמן מרתון (MRO) צפוי לדווח על רווחים מותאמים של 97 סנט למניה על הכנסות של 1.85 מיליארד דולר
לאחר סגירת השוק: ספיריט איירליינס (לשמור) צפוי לדווח על הפסדים מותאמים של 1.57 דולר למניה על הכנסות של 957.50 מיליון דולר