האבולוציה של ענקית ה-GPS

המנות העיקריות

• Garmin הפכה בעקביות לרווח ברבעונים האחרונים, אך הרווחים שלה במגמת ירידה.
• מניית Garmin זינקה בשנה וחצי הראשונות של המגיפה, אך מאז איבדה יותר ממחצית מערכה.
• המנכ"ל קליפטון א. פמבל מכר 9,550 מניות של גרמין בספטמבר.

Garmin היא אחת החלוצות של מכשירי מעקב GPS, והחברה השיקה את אחת מיחידות ה-GPS הצרכניות הראשונות. יחידה זו ועסקיה בניווט ימי ותעופה הניעו את החברה להצלחה עצומה בעשורים שלאחר מכן.

בעוד ש-GPS היא עדיין טכנולוגיה קריטית, החברה נאלצה להתפתח כדי להישאר רלוונטית. עד כה, היא הפכה את עצמה לחברת כושר, המציעה מגוון ציוד לביש, מכשירי כושר וציוד ספורט אחר (לא עזיבה מוחלטת בהתחשב בשורשיהם הימיים).

מיצוב זה גם עזר לחברה להגיע לרמות נפיצות של צמיחה במהלך מגיפת COVID-19. כתוצאה מכך, מחיר המניה שלה זינק.

אבל כשאנשים חוזרים לעבודה, נראה שפחות מאיתנו קונים שעונים חכמים ועוקבי כושר. אז השאלה עכשיו היא איך Garmin תתפתח, שוב, כשאנחנו נכנסים לשלב חדש.

האבולוציה של גארמין

Garmin נוסדה בשנת 1989 על ידי Gary Burrell ו-Min H. Kao. השם Garmin הוא שילוב של שמות המייסדים השותפים ("Gar" ו-"Min"). בשנותיה הראשונות, המודל העסקי של Garmin התמקד במטרתו "להפוך את ה-GPS לפופולאריות ולשנות את העולם".

בתחילה, היא עשתה זאת על ידי שילוב מכשירי ניווט בתא הטייס לעיצוב הכל-באחד, שהיה פופולרי מאוד. אחת הדוגמאות לכך הייתה ה-GPS 95, שהושק ב-1993. זו הייתה יחידת ה-GPS הראשונה לתעופה, לפי Garmin.

מאוחר יותר, החברה תרחיב את קו המוצרים שלה, תוך שילוב יחידות GPS במכשירים שונים. אלה כוללים טלפונים סלולריים, יחידות GPS ניידות, יחידות ימיות וציוד לביש. בנוסף, לאחרונה היא הוסיפה את Garmin Index BPM לקו המוצרים שלה לניטור לחץ דם.

ב-2005, ההכנסות של Garmin כבר עלו על מיליארד דולר, היא דיווחה על רווחים של 1 מיליארד דולר לשנת הכספים. עם זאת, היא הגדילה את הכנסותיה ב-1.03% ל-73 מיליארד דולר ב-1.77. כעת היא עבדה בתחומים רבים, כולל רכב, חוץ/כושר וימי/תעופה.

הרווחים של Garmin רק המשיכו לעלות. הכנסותיה היו כמעט 5 מיליארד דולר ב-2021, וההכנסות שלה לאחר 12 חודשים עלו על 5 מיליארד דולר לראשונה ברבעון הראשון של 1.

שכר

Garmin הודיעה על רווחיה ברבעון השני ב-27 ביולי 2022. הכנסותיה ברבעון היו 1.24 מיליארד דולר. זה נמוך ב-6% מהרבעון של השנה הקודמת, אבל הדו"ח מציין שהשנה הקודמת נהנתה ממכירות מונעות מגיפה.

הרווח התפעולי שלה עמד על 293 מיליון דולר, נמוך ב-21% מהשנה הקודמת. הרווח הנקי שלה עמד על 257.87 מיליון דולר, ירידה של 18.65%. למרות זאת, גרמין רשמה רווח תפעולי של 23.6% ברבעון. הרווח למניה שלה היה 1.33 דולר, שהיה נמוך ב-18.9% מהרבעון השני של 2.

בדו"ח, מנכ"ל Garmin, קליף פמבל, אמר, "ההכנסות ירדו במהלך הרבעון השני, מונעת בעיקר מביצועים נמוכים במגזר הכושר שלנו". בנוסף, ציין פמבל כי לחברה עומדים בפני אתגרים, לרבות התחזקות הדולר האמריקאי יחד עם אינפלציה גבוהה ועליית ריבית.

הדו"ח גם ציין ש-Garmin השיקה שני מוצרים חדשים: Forerunner 955 Solar ו-Edge 1040 Solar. מכשירים אלו הם מכשירי הכושר הראשונים של החברה עם טעינה סולארית משולבת.

מה הלאה עבור Garmin?

כמו עסקים רבים, Garmin נמצאת במשהו של צומת דרכים. מיצובו החדש כמוכר של עוקבי כושר ושעונים חכמים היה חרב פיפיות. בעוד שהמכירות שלה עלו בכדור שלג במשך כ-18 חודשים של המגיפה, הרווחים הזמניים הללו נמסו בעיקר.

זה הוביל לאיזה סנטימנט פושר סביב מניית Garmin. למרות שמחיר המניה שלה הוא פחות ממחצית ממה שהיה בסתיו 2021, חלק מהאנליסטים ממליצים להחזיק במניה, בעוד שחלקם נוטים מעט לכיוון המלצת קנייה.

יש הסבורים שרווחים דו ספרתיים אפשריים. ומניית Garmin כרגע במחיר נמוך יותר ממה שהיה אפילו לפני המגיפה, כך שהחזרה נראית סבירה. אבל שוב, הסנטימנט הוא בדרך כלל פושר.

על רקע הירידה במכירות, אמר המנכ"ל בדוח הרבעוני האחרון, "למרות שעלינו להתאים את הציפיות, אנו מאמינים שמערך המוצרים החדשניים ואסטרטגיית הגיוון שלנו יאפשרו לנו להישאר חזקים בסביבה כלכלית מתפתחת". עם זאת, רק הזמן יגיד עד כמה זה נכון.

שורה תחתונה

Garmin החלה כחברת GPS, שהתקינה את מכשירי הניווט שלה במכוניות ובסירות. לאחר מכן, היא הרחיבה את קו המוצרים שלה, והתקינה את מכשירי ה-GPS שלה בטלפונים, ביחידות ניידות ובטכנולוגיה לבישה. הגיחה שלה לציוד לביש הפכה אותה לחברת כושר, מה שהעלה את מחיר המניה.

המגמות הללו דעכו; היום, מניית Garmin נמכרת נמוך יותר. החברה עדיין רווחית, אך לא בטוח כיצד החברה תמצב את עצמה בעולם שלאחר מגפה. מנכ"ל Garmin, קליף פמבל, בטוח שהחברה יכולה להמשיך הלאה. בעלי המניות של גארמין יצטרכו לקוות שפמבל צודק.

אם אתה מאמין שמניות כמו Garmin מוערכות בחסר כרגע, או שעדיין יש עתיד מרגש לחברות חדשניות במגזר הטכנולוגי, ומעבר לכך, אולי תרצה לבדוק את ערכות ההשקעות של Q.ai, במיוחד את ראלי טק ו ביצועים טובים יותר בארה"ב ערכות.

Q.ai מוציא את הניחוש מההשקעה. הבינה המלאכותית שלנו סורקת את השווקים עבור ההשקעות הטובות ביותר עבור כל מיני סובלנות סיכונים ומצבים כלכליים.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית. כאשר אתה מפקיד $100, נוסיף $100 נוספים לחשבונך.