החברות מנצלות את בום ה-LNG של אמריקה

במהלך השנים האחרונות, עשרות חברות אמצע הזרם בארה"ב שמו את עיניהן לצינורות גז טבעי ומסופי יצוא, כאשר שווקי הגז הטבעי וה-LNG בארה"ב מתפוצצים בעוד קיבולת צינורות הנפט הגולמי ממשיכה לעלות על הייצור.

פרויקטים של גז טבעי צפויים להיות מגזר הצינורות הצומח ביותר, כאשר הייצור עולה והמשלוחים מוצאים לקוחות חדשים באירופה ובאסיה. כעת, כפי שאומרים אנליסטים לרויטרס, הכל עוסק בהגדלת הקיבולת בארה"ב והוספת צינורות חדשים להובלת גז טבעי למסופי יצוא LNG.

"כולם כמעט ויתרו על אי פעם לעשות עוד צינור לטווח ארוך בכל מקום מחוץ לטקסס ואולי, לואיזיאנה,"בראדלי אולסן, מנהל תיקים מוביל באסטרטגיית תשתית אמצע הזרם של יועצי השקעות חוזרים, אמר לרויטרס.

הביקוש לגז טבעי באירופה זינק כאשר האיחוד האירופי מנסה להפחית את תלותו בגז טבעי רוסי בעקבות פלישתו לאוקראינה. אירופה עזבה את אסיה כיעד העליון עבור LNG בארה"ב, ועכשיו מקבל 65% מסך היצוא. האיחוד האירופי התחייב להפחית את צריכת הגז הטבעי הרוסי שלו בכמעט שני שלישים לפני סוף השנה, בעוד שליטא, לטביה ואסטוניה נשבעו לחסל את יבוא הגז הרוסי על הסף.

משבר הגז האירופי העמיק רק לאחר מכן רוסיה ניתקה את אספקת הגז לפולין ובולגריה, לכאורה על כך שלא הצליח לשלם עבור גז ברובל, מה שגרם למחירי הגז באירופה להמריא. המהלך מסמן עלייה במתיחות ועלול לצמצם את האספקה ​​לאירופה, שכן צינורות רבים עוברים בפולין בדרך לשאר היבשת. מה שמוסיף למצוקות האספקה, צינור Nord Stream 1 של רוסיה המספק את גרמניה יצא לא מקוון לצורך תחזוקה מתוכננת. בעוד שהיא חידשה את פעילותה באופן חלקי ב-21 ביולי, אירופה חששה שהיא עשויה להתעכב בגלל מינוף פוליטי.

לא מפתיע, אירופה הפכה ליבואנית המובילה של LNG בארה"ב, לוקח כ-65% מהיצוא של ארה"ב.

מינהל המידע האמריקאי לאנרגיה (EIA) חזה כי ארה"ב תעבור את אוסטרליה וקטאר עד להיות יצואנית LNG המובילה בעולם השנה, כאשר יצוא LNG ממשיך להוביל את הצמיחה בייצוא הגז הטבעי של ארה"ב וממוצע של 12.2 מיליארד רגל מעוקב ליום (Bcf/d) בשנת 2022. ארצות הברית כיום במקום השני בעולם בייצוא גז טבעי, מאחורי רוסיה בלבד.

הסיפור ממשיך

לפי ה-EIA, ייצוא LNG שנתי של ארה"ב אמור לעלות ב-2.4 Bcf/d ב-2022 וב-0.5 Bcf/d ב-2023. כלב השמירה על האנרגיה חזה שיצוא הגז הטבעי בצינור למקסיקו וקנדה יגדל מעט, ב-0.3 Bcf /d ב-2022 וב-0.4 Bcf/d ב-2023, הודות ליצוא נוסף למקסיקו.

בניגוד לגז טבעי, קיבולת צינורות הנפט הגולמי ממשיכה לעלות בהרבה על הייצור. נכון לעכשיו, קיבולת צינורות נפט גולמית של פרמיאן קיימות כ-8 מיליון חביות ליום, משמעותית יותר מ-5.5 מיליון בסיס ייצור ליום, לפי נתוני EIA ו-Morningstar.

פרויקטים של גז טבעי ו-LNG

אגן הפרמיאן המרכזי מתכונן לשחרר מבול של פרויקטים של גז וגז כדי לעמוד בביקוש מתפוצץ ל-LNG וגז טבעי - מגיע בדיוק בזמן, בהתחשב בעובדה שקיבולת הטלה המוגבלת צפויה להתחיל להיות מורגשת מאוד ב-2023, מה שעלול להוביל לתמחור שלילי באגן.

העברת אנרגיה LP (סימול: ET) מחפשת לבנות את הצינור הגדול הבא להעביר את הפקת הגז הטבעי מאגן הפרמיאן. Energy Transfer החלה גם בבניית צינור Gulf Run בלואיזיאנה כדי להעביר גז מפצלי היינסוויל בטקסס, ארקנסו ולואיזיאנה לחוף המפרץ.

Energy Transfer צפויה לדווח על רווחים ברבעון השני ב-2 באוגוסט 3. תחזית הרווח למניה בקונצנזוס לרבעון, בהתבסס על חמישה אנליסטים לפי זקס Investment Research, היא 2022 דולר לעומת 0.28 דולר לתקופה המקבילה אשתקד.

עוד במאי, קונסורציום של חברות נפט וגז טבעי, כלומר WhiteWater Midstream LLC, EnLink Midstream (סימול: ENLC), דבון אנרגיה קורפ (סימול: DVN), ו MPLX LP (סימול: MPlX) הודיעו כי הגיעו להחלטת השקעה סופית (FID) להתקדם עם בניית ה- Matterhorn Express Pipeline לאחר שהבטיחו מספיק הסכמי הובלה מוצקים עם שולחים.

על פי ההודעה לעיתונות, "צינור Matterhorn Express תוכנן להעביר עד 2.5 מיליארד רגל מעוקב ליום (Bcf/d) של גז טבעי דרך כ-490 מיילים של צינור 42 אינץ' מוואהא, טקסס, לאזור קייטי ליד יוסטון, טקסס. אספקת צינור ה- Matterhorn Express תקבל מחיבורים מרובים במעלה הזרם באגן הפרמיאן, כולל חיבורים ישירים למתקני עיבוד באגן מידלנד דרך חיבור רוחבי של כ-75 מייל, כמו גם חיבור ישיר לאגווה בלנקה 3.2 Bcf/d. Pipeline, מיזם משותף בין WhiteWater ו-MPLX."

מטרהורן צפויה להיות בשירות במחצית השנייה של 2024, בהמתנה לאישורים רגולטוריים.

מנכ"ל WhiteWater, כריסטר רנדלוף, ציין את השותפות של החברה עם שלוש חברות הצינור בפיתוח "הובלת גז מצטברת אל מחוץ לאגן הפרמיאן כאשר הייצור ממשיך לגדול במערב טקסס." רנדלוף אומר שמטרהורן יספק "גישה לשוק פרימיום עם גמישות מעולה עבור שולחי אגן Permian, תוך שהם ממלאים תפקיד קריטי במזעור נפחים מתרחבים".

Matterhorn מצטרפת לרשימה הולכת וגדלה של פרויקטי צנרת שנועדו ללכוד כמויות גדלות של אספקת פרמיאן כדי לשלוח לשווקים במורד הזרם.

בתחילת החודש, WhiteWater חשפה תוכניות להרחיב את צינור שורקהקיבולת של כ-0.5 Bcf/d, עד 2.5 Bcf/d, עם שלוש תחנות מדחס חדשות.

מקור: מודיעין גז טבעי

למרות שהחברות לא פרסמו את הערכות העלות וההכנסות של מטרהורן, פרויקט בסדר גודל כזה עשוי לספק שנים של תזרימי מזומנים צפויים ליצרנים הללו - אשר, אגב, כולם משלמים דיבידנדים גבוהים.

דבון מאוקלהומה, אחד מה המפיקים המובילים של פרמיאן, הודיעה לאחרונה שהיא צופה שהייצור של Permian יגיע לכמעט 600,000 boe/d ברבעון השני. הצינור החדש יעזור לתמוך בחברה כאשר היא תגדיל את הייצור שלה בפרמיאן בשנים הקרובות. מניית DVN מניבה כעת (Fwd) 7.3% והחזירה 54.3% עד היום.

ל-MPLX יש עוד כמה פרויקטי הרחבה בהקמה. החברה אומרת שהיא מצפה לסיים את הבנייה של שני מפעלי עיבוד השנה, ולאחרונה הגיעה להחלטת השקעה סופית להרחיב את צינור ויסלר שלה. מניית MPLX מניבה תשואה עסיסית של 9.2% (Fwd), אך המניה הצליחה לתשואה של 2.1% בלבד.

דבון אנרג'י הוא צפוי לדווח על רווחים ברבעון השני של 2 ב-1 באוגוסט 2022. החברה צפויה לדווח על רווח למניה של 2.29 דולר, טוב לצמיחה של 281.67% ב-Y/Y. Enlink תדווח ב-3 באוגוסט 2022 כשהרווח למניה קונצנזוס יהיה 0.06 דולר לעומת 0.04 דולר ברבעון המקביל של השנה שעברה, בעוד ש-MPLX LP צפויה לעשות זאת ב-2 באוגוסט, 2022, לפיה יש לה קונצנזוס לרווח למניה של 0.82 דולר בהשוואה ל-0.66 דולר בשנה לִפנֵי.

בינתיים, תזרים המזומנים של EnLink עלה הודות למחירי סחורות גבוהים יותר. החברה הגדילה את טווח ההשקעות שלה מ-230 מיליון דולר-260 מיליון דולר ל-280 מיליון דולר-310 מיליון דולר, מה שאמור להניע צמיחה בטווח הקרוב.

בחודש מאי, קינדר מורגן בע"מ (סימול: KMI) החברה הבת השיקה עונה פתוחה כדי לאמוד את העניין של השוחים בהרחבה צינור 2.0 Bcf/d Gulf Coast Express (GCX).

בינתיים, KMI כבר השלימה עונה פתוחה מחייבת עבור צינור כביש פרמיאן (PHP), עם שולח בסיס כבר במקום עבור מחצית מיכולת ההרחבה המתוכננת של 650 MMcf/d.

ביום רביעי, KMI דיווחה ברבעון השני Non-GAAP EPS של 0.27 דולר, מכות ב-0.01 דולר; GAAP EPS של 0.28 דולר היה תואם בעוד שהכנסות של 5.15 מיליארד דולר (+63.5% ב-Y/Y) עלו ב-1.34 מיליארד דולר.

עבור שנת 2022 המלאה, KMI מצפה לייצר רווח נקי של 2.5 מיליארד דולר ולהכריז על דיבידנדים של 1.11 דולר למניה, עלייה של 3% מהדיבידנדים שהוכרזו ב-2021.

בחלל LNG, במאי, משרד האנרגיה האמריקאי אישר יצוא LNG נוסף ממסוף LNG המתוכנן Golden Pass בטקסס ומטרמינל LNG Magnolia בלואיזיאנה, כאשר ארה"ב מבקשת להגביר את יצוא ה-LNG לאירופה.

בבעלות משותפת של אקסון מובייל (סימול: XOM) ו קטאר פטרוליוםפרויקט יצוא LNG Golden Pass בשווי 10 מיליארד דולר צפוי להיכנס לפעולה בשנת 2024, בעוד Magnolia LNG, בבעלות קבוצת גלנפרן, יגיע לאינטרנט עד 2026. שני המסופים צפויים לייצר יותר מ-3B cf ליום של גז טבעי, אם כי מגנוליה עדיין לא חתמה על חוזים עם לקוחות.

בעבר, מפתחי LNG אמריקאים לא היו מוכנים לבנות מתקני נזילות במימון עצמי שאינם מובטחים בחוזים ארוכי טווח ממדינות אירופה. עם זאת, מלחמת אוקראינה חשפה את הבטן הרכה של אירופה והמציאות הקשה מאלצת לחשוב מחדש על מערכות האנרגיה שלהם. גרמניה, פינלנד, לטביה ואסטוניה הביעו לאחרונה את הרצון להתקדם עם מסופי יבוא LNG חדשים.

אקסון אמורה לדווח על רווחים ברבעון השני ב-2 ביולי, לפיו חברת הנפט העצמאית הגדולה בארצות הברית צפויה לרשום רווח למניה של 29 דולר למניה, המשקף עלייה של 3.41% משנה לשנה.

במאי, משרד האוצר אישר היתרים מורחבים ל אנייר אנרגיהמסוף Sabine Pass של (סימול: LNG) בלואיזיאנה ומפעל קורפוס קריסטי שלו בטקסס. האישורים מאפשרים למסופים לייצא שווה ערך ל-0.72 מיליארד רגל מעוקב של LNG ליום לכל מדינה שאין לארצות הברית איתה הסכם סחר חופשי, כולל אירופה כולה. צ'נייר אומר שהמתקנים כבר מייצרים יותר גז ממה שמכוסה בהיתרי יצוא קודמים.

צ'נייר צפויה לדווח על רווחים ברבעון השני ב-2 באוגוסט, כאשר הרווח למניה צפוי להגיע ל-4 דולר, טוב לעלייה של 2.76% ב-Y/Y.

מאת אלכס קימאני עבור חברת Oilprice.com

עוד קריאות מובילות מ- Oilprice.com:

קרא מאמר זה באתר OilPrice.com