בשנת 2017, איל העסקים וורן באפט עשה משהו שהוא קצת יוצא דופן עבורו. הוא הזרים מאות מיליוני דולרים להשקעה בנדל"ן.
באפט כבר מזלזל בהשקעות נדל"ן בעבר. הוא כינה זאת "השקעה עלובה" בין השאר מכיוון שנדל"ן יכול להיות יקר לתחזוקה. נדל"ן גם דורש לעתים קרובות "הון עצמי" או את המאמץ הפיזי הדרוש לשדרוג נכסים או פשוט למנוע מהם ליפול.
ובכל זאת בשנת 2017, ברקשייר הת'אווי בע"מ (סימול: BRK-A) השקיעה 377 מיליון דולר בחברת נדל"ן, ובשנת 2020 היא גרפה עוד 5.8 מיליון מניות.
החברה המדוברת היא חנות הון (סימול: חנות), קרן השקעות נדל"ן (ריט) השולטת ביותר מ-3,000 נכסים ברחבי ארה"ב, כולל אתרי מסעדות, מתקני ייצור, גני ילדים, חנויות לתיקון רכב וחדרי כושר.
STORE נמצאת ברצף דיבידנד חם מאז שהחלה לשלוח תשלומים ב-2014, והעלתה את הדיבידנד שלה ב-259% בתקופה שחלפה מאז. כעת היא משלמת תשואה של 5.17%, או כמעט פי שלושה מהתשואה הממוצעת של 1.82% שמציעות חברות S&P 500.
STORE השיגה את רצף הדיבידנד הפנומנלי הזה בזכות ייעוד מיוחד בקוד המס האמריקאי. כ-REIT, היא פטורה ממסי חברות על אחזקות הנכס שלה - כל עוד היא מחזירה לפחות 90% מרווחיה למשקיעים בצורת דיבידנדים מדי שנה.
REITs נפגעו קשה במהלך המגיפה, אך מאז הם חזרו לטובתם. בנובמבר 2020, המשקיע המיליארדר ברוס פלאט, הידוע בתור באפט של קנדה בזכות יותר מ-500 מיליארד הדולר שניהל בהצלחה. ברוקפילד ניהול נכסים בע"מ (סימול: BAM) במשך עשרות שנים, אמר לבלומברג שהוא רואה ב-REIT את העסקאות הטובות ביותר בשוק של היום.
בשנתיים שחלפו מאז, מיליארדרים נוספים התחממו ל-REITs. סטיב שוורצמן, מנכ"ל חברת ההשקעות הפרטיות בלקסטון גרופ בשווי 41.2 מיליארד דולר, השיק קרן דגל בתחום הנדל"ן במטרה לגייס 30.3 מיליארד דולר. ביל אקמן מפרסינג קפיטל, שנסחר בזריזות סביב קריסת השוק שנגרמה כתוצאה ממגפה והחזרה שלאחר מכן כדי להרוויח רווחים של 3.8 מיליארד דולר, ממליץ כעת ל-REIT להתגונן מפני אינפלציה. ופול טיודור ג'ונס, שחזה את מפולת שוק המניות ב-1987 והרוויח ממנה 100 מיליון דולר, גרף מאות אלפי מניות של REIT ברבעון האחרון.
הדרך העצלה להיות בעל בית
קרנות השקעות נדל"ן מציעות דרך להרוויח כסף על נכסים מבלי לדאוג לתחזוקה - ללא שיחות מהדיירים על מיזוג אוויר מקולקל, ללא ארנונה ואף לא מכאבי ראש ההון העצמי שגוררת בעלות אישית על קרקע.
אבל REITs הם לא כדור כסף. תעודת הסל Vanguard Real Estate, קרן העוקבת אחר מניות REIT, החזירה 48% מאז ינואר 2012. ה-S&P 500, בינתיים, רשם תשואות של 214%.
תשלומי דיבידנד גבוהים עשויים להיות מה שחלק מהמשקיעים מעדיפים על פני גידול הון. אבל לפחות אחד מיליארדר, ג'ף בזוס, עוקף את שיגעון ה-REIT לדרך אגרסיבית עוד יותר לשחק בנדל"ן.
עבור משקיעי הכנסה המעוניינים לבטל את המטלות של בעלות על נכס - ולוותר על תשואת דיבידנד כדי לכוון לשבח הון - מימון המונים יכול להיות תשובה. בנזינגה הרכיב א מסנן הצעת נדל"ן כדי לעזור לקוראים למצוא ולעקוב אחר הזדמנויות נדל"ן פסיביות כאן.
אל תחמיצו התראות בזמן אמת על המניות שלכם - הצטרפו בנזינגה פרו בחינם! נסה את הכלי שיעזור לך להשקיע בצורה חכמה יותר, מהירה יותר וטוב יותר.
© 2022 Benzinga.com. בנזינגה אינו מספק ייעוץ השקעות. כל הזכויות שמורות.
מקור: https://finance.yahoo.com/news/companies-forced-90-profits-investors-170908766.html