המנכ"לים של שתי אחזקות מועדון שוחחו עם CNBC ביום חמישי: וולט דיסני. של (DIS) בוב צ'אפק ודבון אנרג'י (DVN) ריק מונקרייף. הנה מה שאתה צריך לדעת: תוצאות הרבעון השלישי של מנכ"ל דיסני של דיסני, שפורסמו ביום רביעי בערב, מראים חברה שדי יורה על כל הצילינדרים כשהעסק הרווחי ביותר בפארק השעשועים שלה פורץ וענקית הבידור משקיעה בהגדלת שירותי הסטרימינג שלה. צ'אפק אמר ל-CNBC שהוא לא רואה סימנים להאטה בפארקי השעשועים של דיסני, ודחה את החששות בוול סטריט שהביקושים העצורים שהצטברו במהלך המגיפה עלולים להיחלש מכיוון שהאינפלציה סוחטת את תקציבי הצרכנים באופן כללי. "למרות כל הנראות שיש לנו לעתיד, אנחנו לא רואים שום ריכוך בדרישה שלנו. אנחנו ממש ממש מרוצים מזה. אני יודע שהיו הרבה חששות לגבי המשמעות של זה עם מחירי נסיעות ודלק ומחירי כרטיסי טיסה, אבל אנחנו לא רואים ריכוך כלל בביקוש שלנו, ואנחנו חושבים שזה מבשר טובות. זכרו, שעם זמן ההובלה לנסיעות בינלאומיות, אפילו לא ראינו את התאוששות הנסיעות הבינלאומיות שלנו עדיין. המספרים שאנו מפרסמים כעת הם בעיקר על הקהל המקומי שלנו. ברגע ש[נסיעות בינלאומיות] יחזרו, אני חושב שזה הולך להכניס יותר ביקוש לצינור שלנו ולתת לנו את ההזדמנות למנף גם את זה". תמונת הביקוש בפארקי השעשועים כה חזקה מעלה שאלות לגבי האם דיסני יעלה מחירים, מה שתיאורטית יעזור לשורה התחתונה של החברה. צ'אפק אמר שלדיסני "אין תוכניות" להכריז ביום חמישי על המחירים, אך הוא חזר מספר פעמים שהחברה שמה עין על נוכחות. מוקדם יותר השנה, דיסני העלתה את מחירי הבסיס של כרטיסים למספר ימים. "אנחנו פועלים כאן עם סכין כירורגית, ואנחנו ברמת תחכום עם התמחור שלנו שלא רק שזה ממקסם את ערך בעלי המניות אלא גם מאפשר לנו לספק ערך לאורחים לא משנה באיזו שעה בשנה הם רוצים להגיע ", אמר צ'אפק, ככל הנראה בהתייחס למערכת מבוססת התאריכים של דיסני שמובילה למחירי כרטיסים גבוהים יותר בימים שהיסטורית פופולריים יותר. "הכל תלוי בצרכן", הוסיף צ'אפק מאוחר יותר, כאשר CNBC שאלה ספציפית אם עלייה נוספת יכולה להיות בתהליכים. "אם הביקוש של הצרכנים עומד בקצב, אנחנו פועלים בהתאם. אם אנחנו רואים ריכוך, שאנחנו לא חושבים שנראה, נוכל לפעול גם בהתאם. אנחנו מאוד גמישים". המחירים עבור שירותי הסטרימינג של החברה בהחלט עולים, ודגם חדש נתמך בפרסומות להצעת הדגל שלה דיסני+ יוצא בהמשך השנה. דיסני פרסמה את ההכרזה ביום רביעי. תחילת דצמבר 8 בארה"ב, שכבה נתמכת פרסומות של דיסני+ תהיה 7.99 דולר לחודש, שזה כרגע כמה עולה השירות ללא פרסומות. דיסני+ ללא פרסומות יעלה 10.99 דולר לחודש, עלייה של 38%. העליות המחירים - שמתרחשות גם ברמות שונות הן בהולו והן ב-ESPN+ - מגיעות כאשר יחידת הסטרימינג של דיסני ממשיכה לרשום הפסדים רבעוניים גדולים כשהיא משקיעה בתוכן חדש. הם צריכים לעזור לבלום את ההשפעה שיש להשקעות אלו על הרווחים של דיסני, וכך גם כל הכנסה נוספת שמספקת הפרסום של דיסני+. נטפליקס, אחת מיריבות הסטרימינג העיקריות של דיסני, גם מתכוננת להשיק גרסה נתמכת בפרסומות של השירות שלה. אמנם יש כמה שאלות לגבי מידת ההצלחה של מיזם הפרסום הראשון של נטפליקס בהתחלה, אבל צ'אפק אמר ל-CNBC שהוא בטוח בצעד הזה עבור דיסני+. "לאף אחד אין את הניסיון שאנחנו עושים בגלל חווית ההולו שלנו," אמר צ'אפק, בהתייחסו לעובדה של-Hulu יש מזמן גרסה נתמכת בפרסומות יחד עם הצעה ללא פרסומות; Hulu רווחית. דיסני+ ו-ESPN+, לעומת זאת, מפסידים כסף. (הערה: דיסני היא הבעלים הרוב של Hulu, בעוד Comcast האם של CNBC (CMCSA) מחזיקה ב-33% הנותרים.) "זה אמור להגדיל את הרווחיות כשאנחנו עוברים לעסקי הפרסום", הוסיף צ'אפק. "צריך רק להסתכל על ההכנסה הממוצעת לכל תת פרסום שאנו מקבלים ב-Hulu ולחשוב מה זה יכול להיות מנקודת מבט של דיסני+, במיוחד עם נקודת מחיר הפתיחה של דיסני+ עם מודעות. אז אנחנו מאמינים שזה לא יהיה יותר גרוע מנייטרלי. אני חושב שיש לזה כמה אפשרויות. ... אני חושב שתראה תוצאות נהדרות שיצאו מזה." ההכנסה החודשית הממוצעת של Hulu למנוי בתשלום הייתה 12.92 דולר ברבעון האחרון, בהשוואה ל-6.27 דולר עבור דיסני+ בארה"ב קנדה. Hulu אינו זמין מחוץ לארה"ב דבון אנרג'י לאחר שדיווחה על תוצאות רבעוניות חזקות בשבוע שעבר, דבון אנרג'י הודיעה ביום שלישי שהיא מוציאה 1.8 מיליארד דולר במזומן כדי לקנות את Validus Energy, חברת חיפושים והפקה הפועלת באגן איגל פורד בטקסס. בעוד שאגן דלאוור במערב טקסס נשאר אתר הייצור העיקרי של דבון, Muncrief אמר ל-CNBC שהתוספת של Validus בבעלות פרטית תשפר את הפעילות הקיימת של החברה באזור איגל פורד. איגל פורד היווה בערך 6.5% מסך הייצור של דבון בשנה שעברה, נמדד באלפי חביות שווה ערך של נפט גולמי, על פי הדו"ח השנתי שלה. אגן דלאוור, לשם השוואה, היה בסביבות 65% מהייצור. "אנחנו מאוד מרוצים מהעסקה של Validus. בעצם קנינו את החברה תמורת פי שניים מתזרים המזומנים. זו עסקה מאוד מושכת עבורנו. זה התאמה מצוינת. ההיגיון התעשייתי, אם תרצה לומר, זה שטח סמוך. זה תחום שיש לנו קצת מומחיות בו", אמר Muncrief, בהתייחסו לעובדה שפעילות איגל פורד של דבון ממוקמת במחוז דוויט, טקסס, שנמצאת ממש ליד מחוז קארנס, שם נמצאות בארות ולידוס. "אנחנו חושבים שהסינרגיות האלה ברמת הנכס יעזרו להוזיל את עלות היחידה שלנו, אז זה בודק עבורנו הרבה תיבות. הורדנו מזומנים מהמאזן שעליו ישבנו ופרסנו את זה מחדש לעסקה מאוד מושכת. זה הולך להיות מאוד משמעותי, אני מאמין, עבור בעלי המניות". Muncrief גם דן בתחזית שלו לגבי מחיר הנפט, שירד מהשיאים האחרונים שלו סביב 120 דולר לחבית ביוני. בעוד שהרמות הנוכחיות של הנפט הגולמי של West Texas Intermediate בסביבות 90 דולר לחבית הן הרבה מעל נקודת האיזון של דבון, חלק מהמשקיעים מודאגים שירידות מחירים נוספות עלולות להחליש את ייצור תזרים המזומנים של החברה. זכור, לאחר מכן דבון מחזירה נתח גדול מהמזומן הזה לבעלי המניות באמצעות תוכנית הדיבידנד והרכישה החוזרת של מניות קבועה פלוס, וזו הסיבה העיקרית שבבעלותנו את המניה, יחד עם זה עוזר לגדר את התיק שלנו מפני אינפלציה. Muncrief אמר שהוא רואה סיבות בסיסיות לכך שמחירי הנפט יחזיקו מעמד למרות החששות מהאטה מאקרו-כלכלית. "מנקודת המבט שלנו, ראינו נפט גולמי בצד ה-WTI, הוא תלוי שם בסביבות ה-90 דולר הזה [לטווח חבית]. אני חושב שאנחנו קצת מעל זה היום. אבל אני חושב שאתה צריך ללכת אחורה ולהסתכל. אני כן חושב שנמשיך לראות פלוס מינוס 1% - אולי אפילו קצת יותר מזה - השנה גידול בביקוש לנפט העולמי. עם כלכלות כמו סין שנפתחות מחדש ואחרות, נמשיך לראות את הצמיחה הזו, הביקוש הזה, יהיה לדעתי מאוד מוצק, מאוד בונה. אתה צריך לזכור ש-OPEC מתקשה מאוד לעמוד במכסות שלהם. ... אתה רואה משמעת כאן בארה"ב אנחנו הולכים לגדל כאן מקומית כנראה פלוס מינוס 800,000 חביות ביום מלפני שנה. אז, ארה"ב היצרנים מתגברים ועושים את זה, אבל אנחנו עדיין חושבים שמאזני היצע וביקוש הם די הדוקים וזה הולך להיות כך לזמן מה". (קרן הצדקה של ג'ים קריימר היא ארוכה DIS ו-DVN. ראה כאן רשימה מלאה של המניות.) כמנוי במועדון ההשקעות של CNBC עם ג'ים קריימר, תקבל התראת מסחר לפני שג'ים יבצע עסקה. ג'ים ממתין 45 דקות לאחר שליחת התראת סחר לפני שהוא קונה או מוכר מניה בתיק הצדקה שלו. אם ג'ים דיבר על מניה ב-CNBC TV, הוא ממתין 72 שעות לאחר הוצאת התראת המסחר לפני ביצוע העסקה. המידע של מועדון ההשקעות לעיל כפוף לתנאים ולהגבלות ולמדיניות הפרטיות שלנו, יחד עם כתב הוויתור שלנו. שום חובת נאמנות או חובה לא קיימת, או נוצרה, מתוקף קבלתך של מידע כלשהו המסופק בקשר עם מועדון ההשקעות.
בוב צ'אפק, מנכ"ל וולט דיסני
פטריק ט. פאלון בלומברג תמונות של גטי
המנכ"לים של שתי אחזקות מועדון שוחחו עם CNBC ביום חמישי: וולט דיסנישל (DIS) בוב צ'אפק ו של דבון אנרג'י (DVN) ריק מונקרייף.
הנה מה שאתה צריך לדעת:
מקור: https://www.cnbc.com/2022/08/11/top-brass-at-disney-and-devon-energy-deliver-upbeat-outlooks-to-cnbc-.html