האנליסטים של מחקר הבלוק: תחזיות לשנת 2022

לארי סרמק, סמנכ"ל המחקר

Arbitrum, Optimism, Starknet ו-zkSync כולם משחררים את האסימונים שלהם ב-H1 2022, והם ישיגו ביצועים בדומה ל-Layer-1s (L1s) בשנת 2021. תמריצים אסימונים יגרמו למערכות האקולוגיות של Layer-2 (L2) לצבור TVL גדול, ו גשרי נזילות חוצי L2 יהפכו את החסרונות על פני L1 מרכזיים יותר לניתנים לניהול. אוסף אופטימיות יאומץ הרבה יותר מהר בתחילה בגלל תאימות EVM. ובכל זאת, בסופו של דבר, אוסף ZK הניתנים לחיבור בראשות Starkware יהיו המנצחים בשל אופטימיזציה טובה יותר, אך האימוץ יהיה איטי בשל שפת תכנות חדשה. אימוץ StarkNet ילך בסופו של דבר בנתיב דומה לזה של סולאנה - התחלה איטית אך צמיחה נפיצה לאחר מכן.

המיזוג של ETH 2.0 יתרחש סוף סוף ב-2022, אבל זה יהיה רק ​​לקראת סוף השנה, לא ברבעון הראשון של 1, כפי שציפו בתחילה. מגמת DeFi 2022 אינה מתקיימת, אך מודלים חדשים ויצירתיים יותר של כלכלה אסימונים ימשיכו להתפתח. לחלק מהאסימונים של DeFi 2.0 יהיה קאמבק לאחר שיחדשו את כלכלת האסימונים שלהם, בדומה ל-YFI. Cardano תמשיך להיות עצומה במונחים של אפליקציות DeFi שנבנו עליה, וההייפ לא יוכל לעמוד במחיר.

Ethereum לא יהפוך את ביטקוין, סולאנה לא תהפוך את Ethereum. לא יהיה שוק דובי ממושך בכל הלוח, אבל חלק מהאסימונים יצנחו מעל 90%. הקריפטו בכללותו ימשיך להיות פחות מתואם באופן כללי. 

ל-NFTs תהיה עוד שנה חזקה, אבל היא לא תהיה כבדה בתמונת פרופיל (PFP) כמו ב-2021. OpenSea תאבד נתח שוק רב מכיוון שחלופות מטפלות בבעיות שלה ויש להן גישה מכוונת קהילה יחד עם חלוקת הכנסות אסימונים.

הרשות לניירות ערך בארה"ב (SEC) תאשר תעודת סל עתידית מבוססת Ethereum אך לא תאשר תעודת סל BTC (או ETH) מבוססת נקודה. ה-SEC גם יפעיל לחץ על שיטות רישום מקלות עבור בורסות מבוססות ארה"ב כמו Coinbase. 

יהיו סטנדרטים אוניברסליים חדשים עבור כל המטבעות היציבים המגובים בדולר ארה"ב, אך הם לא ייאסרו לחלוטין. כמו כן, בורסות גדולות מבוססות ארה"ב לא יאסרו משיכות לארנקים חיצוניים לא מאומתים, אך משרד האוצר ימשיך להיות אגרסיבי.

דובאי ואיי בהאמה יהפכו למרכז המטה של ​​בורסות גלובליות. 

סטיבן ג'נג, מנהל מחקר, תוכן

אחרי שנה מדהימה במונחים של פעולת מחיר ופעילות כלכלית, אני מצפה ש-2022 תהיה שנת הרמה של בלוקצ'יין L1, כאשר השוק מתחיל לתמחר את כמות החדשנות בשרשרת מול כמות המזלגים המקושרים למוצרים. 

L1 blockchains ששורדים את תמחור החדשנות הם אלו שיש להם מוצרים ייחודיים באמת הממנפים את היתרונות של הרשתות המקומיות שלהם במקום רק להציע עמלות עסקה זולות יותר. 

2022 תראה גם זינוק בפיננסיזציה של NFTs, כאשר פרוטוקולי ההלוואות NFT יחלפו.

לארס הופמן, מנהל מחקר, דיליג'נס

מבנה השוק הכולל ממשיך להבשיל, כאשר לבורסות מרכזיות (CEXs) של מדינות מתפתחות יש שנה גדולה. נפחי האופציות ממשיכים לגדול ככל שבנקים נוספים משלבים הצעות קריפטו במוצרים מובנים.

מבחינת רגולציה, האיחוד האירופי (האיחוד האירופי) עושה קפיצות גדולות קדימה לעבר מסגרת רגולטורית ליברלית באופן בלתי צפוי למדי עבור קריפטו. עם זאת, מטבעות stablecoin ממשיכים להיבדק באופן הכבד ביותר מכל DeFi. צפו שנתח השוק המתאים של Tether יירד מתחת ל-40%.

מספר הולך וגדל של חברות שאינן קריפטו משיקות אסימונים במאמץ לייצר רווח טוב יותר מבסיסי המשתמשים שלהן, לקיים אינטראקציה עם בסיסי המשתמשים שלהם ולתגמל אותם בצורה ישירה יותר.

איגור איגמברדייב, מנהל מחקר, דאטה

יהיה שיפור משמעותי ב-UI/UX של ארנקי קריפטו בגלל המעבר לעולם מרובה שרשראות. לא יהיה רק ​​מנצח אחד בין ארנקי האינטרנט ויהיו דרכים חדשות לייצר הכנסות המבוססות לא רק על עמלות החלפה.

הזמינות של נתונים על השרשרת רק תחמיר עקב שפע עסקאות הספאם ב-L1 זולים. אין זה סביר ש-The Graph ישיג אימוץ ותמיכה יציבה עבור כל הרשתות המוכרזות בצורה מבוזרת.

'אבטחה דרך ערפול' תמשיך להיות הסיבה העיקרית למספר הקטן של ניצול ברשתות שאינן EVM. עם זאת, יעבור זמן רב עד שתוקפים ייכנסו ויתקפו בהצלחה פרויקטים ב-WASM ורשתות VM אחרות בגלל אין מספיק מומחי אבטחה.

יופיע מספר משמעותי יותר של לקוחות צומת בלוקצ'יין, מה שמצד אחד יקל על ההתמודדות עם העומסים, ומאידך זה יוביל לעתים קרובות יותר למזלגות קונצנזוס. יישומי Go and Rust ימשיכו להיות הפופולריים ביותר.

מיצוי MEV ב-Proof of Stake (PoS) בלוקצ'יין יפסיק להיות לא טריוויאלי, כפי שקרה עם Ethereum בשנה שעברה. למרות זאת, מספר המתחרים יקטן משמעותית שכן הפעלת הצמתים לחילוץ נתונים תהיה יקרה.

היישום הנוכחי של משחקי P2E ו- Metaverse לא ישיג הצלחה משמעותית, אך גישות חדשות יאפשרו פריצת דרך בכיוון זה. מכניקת פונזי שמטרתה אך ורק להרוויח כסף במקום כיף במשחקים תהיה נחלת העבר.

נרטיבים רבים כמו כריית נזילות או שווקי חיזוי ייעלמו, כפי שקרה עם הימורים וחישובים מבוזרים בשנת 2018. ירידה אפשרית בשוק תבלום מעט את העניין של מפתחים בנושאים מוגזמים ותאפשר להם לחזור ליצור מוצרים חדשניים באמת בבלוקצ'יין.

Ethereum יעבור ל-PoS, אך אבן דרך זו לא תשפיע משמעותית על מחיר ה-ETH. משיכת ETH בהימור, בתורה, עלולה להוביל לירידת מחיר עקב רצונם של חלק מהמשתתפים שלא השתמשו בפתרונות הימורים נוזליים כמו לידו להשתלט על רווח פי 5.

עדן או, מנהלת מחקר, תוכן

נזילות בבעלות הפרוטוקול תהפוך לנורמה ל-bootstrapping נזילות.

מנגנון נעילת ההצבעה של Curve יתפשט בכל הנוף של ממשל DeFi כדי ליישר מחדש אינטרסים בין משתמשי פרוטוקול ומחזיקי אסימונים.

נגזרות מתחילות כמו נצחיות כוח ואפשרויות נצחיות יתחילו לצבור תאוצה, אולי מונעות על ידי תמריצים סמליים כשהן ייארזו מחדש למוצרים מובנים.

חסימה גיאוגרפית תהפוך לנורמה עבור חזיתות DeFi המתארחות באופן מרכזי, בעוד שמספר הולך וגדל של פרוטוקולים יפתחו (או יעודדו צדדים שלישיים לפתח) חזיתות חלופיים עם פתרונות אירוח מבוזרים.

ל-Polkadot ול-Cosmos תהיה "עונה מרובת שרשרת" משלהם עם שימוש הולך וגובר בפורמט XCM וב-Cosmos IBC, בהתאמה.

למרות עליית ה-ZK-rollups, רולאפים אופטימיים יקבלו נפח משמעותי ודביק לאחר תמיכה מ-CEXs הגדולים. ארביטרום או אופטימיות (או שניהם) ישיקו אסימון המבזר את הרצף.

StarkNet תשלוט במרחב ה-ZK האוסף כמעט בכל מדד בהפרש משמעותי.

CryptoPunks יעלה על BAYC בשווי השוק הרצפה.

ETH לא תהפוך את BTC בשווי השוק, אבל הפער יצטמצם.

אנדרו קייהיל, מנהל מחקר, דוחות

רב-שרשרת Layer-1 (למשל, ATOM, DOT) עולות על שכבות-1 מונוליטיות (למשל, SOL, ADA).  

Ethereum מתמזג ל-PoS ברבעון השלישי של 3.

לפחות אסימון Ethereum Layer-2 אחד מגיע ל-10 המובילים לפי שווי שוק.

SEC לא מאשרת תעודת סל ביטקוין נקודתית. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) נסחר בין הנחה של 25% ל-10% פרמיה.

ג'ורג' קאל, מנהל מחקר, שירותי לקוחות

חברות PE/VC מסורתיות הפכו פעילות הרבה יותר בקריפטו ב-2021, כאשר ההשקעה הפרטית עלתה ל-25 מיליארד דולר מ-3 מיליארד דולר בלבד ב-2020. רובן הוקצו באמצעות עסקאות מימון הון לעסקים בתחום התשתיות, הבורסה והשירותים - האסטרטגיה היא לקבל חשיפה כיוונית ל המגזר תוך מזעור סיכון נכס ספציפי ומורכבות תפעולית. בשנת 2022, צפו מכמה מהחברות הללו לשכור, לשתף פעולה או לרכוש יכולות לשמירה ישירה של קריפטו, לבצע הזדמנויות תשואה בשרשרת ולהשתתף בממשל.

מכיוון שחברות השקעות מקוריות בקריפטו ממשיכות לגייס קרנות של תשע עד עשר ספרות, צפו שהשקת אסימונים, פתיחת נעילה והשלכות של רישום בורסות גדולות יתגברו בעקבות המעבר בדומיננטיות להון מוסדי. פרוטוקולים חדשים מוצלחים יתאימו על ידי יצירתיות רבה יותר לגבי כישורי ירידת אוויר וגישה, אכיפת נעילות מחמירות יותר ממשקיעים מוקדמים, ובאופן כללי חרוץ יותר סביב ביזור והפצה כדי לזכות בתמיכה קהילתית. 

Supercycle נשאר שלם. עיקר תשומת הלב במהלך H1 2022 תתמקד ב-Ethereum L2s, L1s מרובי שרשרת, ובשני פרוטוקולי DeFi הקיימים שעוברים ארגון מחדש של האוצר יחד עם פרוטוקולים חדשים נטו שמטרתם לצבור נזילות והצבעות. תשתית תהיה חשובה, כאשר גישור הוא דוגמה מוקדמת. 

ב-H2 2022, צפו לבולטות משמעותית של Ethereum ולהיקפי שיא במהלך המעבר ל-ETH 2.0 כאשר מוסדות בעלי מנדטים סביבתיים, חברתיים וממשל (ESG) כמו בנקים וקרנות הון ריבוניות הופכים לפתע מסוגלים לשנות את המנגינה שלהם בפומבי בפלטפורמת הבלוקצ'יין עם היישומים הנזילים ביותר ובכך קריפטו באופן כללי.

ביטקוין ישיג ביצועים טובים יותר ממניות אבל יהיה פיגור בתיקי קריפטו. תעודת סל נקודתית לא תאושר, אך התשתית המקיפה את המטבע הכתום OG תמשיך להתפתח, ותסלול את הדרך לאימוץ רחב יותר בתיקים במהלך 3-5 השנים הבאות.

גרג לים, מנתח מחקר בכיר

אני חושב שאנחנו הולכים לראות יותר מעורבות מוסדית של TradFi וחברות שאינן מקוריות קריפטו. עם האינפלציה בארה"ב בשיא כל הזמנים של 6.8%, לא נשאר כדאי להחזיק ניירות ערך גדולים ברמה I ו/או II במאזנים שמייצרים תשואה שלילית. החברות הראשונות שהטמיעו פרוטוקולי DeFi והימור ייכנסו להיסטוריה כמאמצות ואלופי העתיד כיצד לייעל את המאזן בצורה נכונה. בשנת 2021, ראינו שמות ביתיים כמו ויזה קונים NFT ונכנסים לנכסים דיגיטליים. פינטק ושירותי תשלום גם ימשיכו לעבור לאימוץ נכסים דיגיטליים, שכן בצד הקמעונאי, נכסים דיגיטליים מורידים את מכשול הגישה להלוואות, החזקה, תשלומים ובנקאות מסורתית עבור נדחים היסטורית. בעוד שמוסדות רבים ומשתתפי TradFi נותרים סקפטיים, הם כבר לא יכולים להתעלם מהקריפטו כסוג נכס לגיטימי. לדעתי, רבים מהם אינם שווריים ואינם דוביים, אלא פשוט רוצים לאמץ כדי "לא להישאר מאחור" ולמען גידור המטבע והאינפלציה המובנה. המכשול הגדול ביותר בכניסה אליהם מונע על ידי רגולציה פנימית, ציות והתשתית הדרושה שהם צריכים כדי להרגיש בנוח או להחזיק או להחזיק במאזן שלהם.

אברהם עיד, מנתח מחקר

בעוד שההתעניינות ב-L1 blockchains אחרים נמשכת, נראה נרטיב חזק שנוצר סביב היכולת של Ethereum להרחיב את ההיקף עם אוסף אופטימיות מפותח יותר, כמו גם את התפשטות ה-ZK-rollups (בעיקר Starkware & zkSync). 

Ethereum יראה גם תזרים מוסדיים מוגברים בהשוואה לביטקוין, בראש ובראשונה על ידי נרטיב ה-ESG המשתנה עם המעבר ל-PoS.

NFTs מבינים ללא הרף היקף שימושי מחוץ לאמנות דיגיטלית, ורואים מספר מקרי שימוש שמתכנסים למכשירים מסורתיים בשוק ההון כגון הלוואות בבטחונות. בנוסף, משחקי בלוקצ'יין מתחילים לזכות בשוויון תכונות יותר למשחקים מסורתיים, בסיוע ביטול טעינה של עסקאות במשחק לפתרונות ZK הניתנים להכללה.

אפיף בנדק, אנליסט מחקר

המיזוג מצליח ו-Ethereum הופך רשמית לרשת PoS. משחקי בלוקצ'יין מודולריים וחידושים בזמינות נתונים מקבלים יותר תשומת לב. 

המערכות האקולוגיות של Ethereum מתחילות להתגבש, יישומים חדשים מתחילים להשיק באופן מקורי ב-L2, ואסימוני פרוטוקול L2 (חדשים וישנים) הופכים לסחר פופולרי בשנת 2. אוסף ZK כללי מתחיל להתממש, וצובר אחיזה מסוימת לקראת סוף השנה לתוך 2022.

DeFi 1.0 עושה קאמבק. Uniswap v3 מרוויח טריליון דולר בנפח רבעוני. מוצרים מובנים הם נרטיב רב עוצמה. Squeeth מנער נגזרות על השרשרת. הנזילות בבעלות הפרוטוקול נופלת מהרווחה. 

שחקנים מוסדיים חדשים נכנסים למירוץ stablecoin. אספקת USDC הופכת את אספקת USDT. מערבולת מאקרו זולגת לקריפטו ככל שהשיעורים לטווח ארוך עולים. החששות הרגולטוריים חוזרים להתמקד ב-H2 2022.

ארנולד טו, אנליסט מחקר

L2s יתחילו לשלוט בחלל ברגע שהאסימון שלהם (שנועד לבזור צמתים של רצף) ישוגר. חבילות ZK צפויות לשלוט על אוסף אופטימיים מהרבעון השלישי של 3 ואילך, בהתחשב בבגרות היחסית של שתי הטכנולוגיות כיום.

Polygon עשוי להפוך לאחד מפתרונות ה-L2 הגדולים ביותר עם השקת פתרונות ה-ZK-rollup שלהם.

מכשירי NFT למשחקים יתמודדו ככל הנראה עם מחזורי השאיבה וההשלכה שפקדו את המאניה הראשונית של הנפקת המטבעות (ICO) ב-2017, ו-play-to-earn (P2E) לא יהיה בר-קיימא בטווח הארוך. רוב המשחקים בני קיימא ישלבו רק כמויות קטנות של רווחים לשחקנים (למשל, Gods Unchained).

L1s ימשיכו להעלות ביצועים טובים יותר מביטקוין ואת'ריום מכיוון שיותר משקיעים יחפשו עסקאות סיכון גבוהות יותר על ידי בניית פוזיציה המחזיקה באסימונים אלה. אסימוני L1 בעלות גודל בינונית עם ממשק שמיש ככל הנראה יראו את המחיר הגבוה ביותר.

האסימונים של OHM forks יהפכו למדיום להעברות ערך חוצה גשרים

קרלוס גוזמן, אנליסט מחקר

סביר להניח שנראה סביבת מאקרו עם מדיניות מוניטרית ופיסקלית הדוקה יותר מאשר 2020 ו-2021, מה שמוביל לסיבוב הרחק מנכסים בסיכון גבוה ופעולת מחירים מתמתנת בקריפטו.

בלי קשר, מוסדות ימשיכו לחפש דרכים להשתתף ב-DeFi ובקריפטו בדרך כלל בחיפוש אחר תשואות גבוהות יותר. כתוצאה מכך, אני מצפה שפרויקטים נוספים של DeFi ישחררו גרסאות תומכות ב-KYC ומורשות של הפרוטוקולים שלהם להון מוסדי.

למרות שמיזוג ה-Ethereum יקרה, הוא לא יטפל באופן משמעותי בבעיות מדרגיות, שסביר להניח שיישארו עד כניסת הרסיסים. ככאלה, L2s ו-L1s אלטרנטיביים ימשיכו לצבור נתח שוק בהובלת תחילה על ידי רשתות תואמות EVM, רשתות צד ורולא-אפים אופטימיים. רכיבי ZK ככל הנראה יקבלו אחיזה רבה יותר בהמשך השנה ככל שהטכנולוגיה תתבגר והמפתחים יתרגלו לאיחודיות של פיתוח עבור הסביבות הללו.

יכולת פעולה הדדית תהיה נרטיב מרכזי לאורך כל השנה, מה שיגרום לתשומת לב רבה יותר לעבר קוסמוס ופולקדות. לכן, פרוטוקולי DeFi חוצי שרשרת יקבלו אחיזה רבה יותר. 

התאמה מוגברת של L1s ו-L2s תביא לכך שהפרוטוקולים המנצחים יהיו אלה שיכולים להבדיל באמת מבחינת חווית משתמש, עמלות ואבטחה.

מגזר ביקורת הפרוטוקול והביטוח יראה צמיחה משמעותית עקב המשך הדרישה להגנה מפני ניצולים.     

קרלוס רייס, אנליסט מחקר

השוק הכולל ימשיך להשאיר מאחור תנועות מחיר כיווניות אחידות.

זוכי בלוקצ'יין L1 יצוצו, וישאירו רק קומץ לשרוד ולצמוח בעוד השאר יגיעו לרמה במחיר ובפיתוח, בדומה לכמה מטבעות ICO של 2017 לא היו בעלי תנועה אמיתית למרות הצמיחה הכוללת של התעשייה.

NFTs ימשיכו להתרחב מעבר למאנית ה-PFP, כאשר NFTs גיימינג הם הצעד הברור הראשון לטריטוריה חדשה.

בעוד שמשחקים יהיו מגמה מובילה לשנת 2022, מפתחים רבים יבינו עד כמה עיצוב המשחקים שונה ומאתגר (אי אפשר פשוט לפזר קוד ולהטיח באתר חדש). כתוצאה מכך, פרויקטים שמתקדמים ל"משחקים" יתקשו להתאים לציפיות. יתר על כן, פרויקטים אחרים יתקשו כי יש הבדל גדול בין פרויקט DeFi עם משחק כרכיב משני לבין משחק מסורתי יותר עם היבטי בלוקצ'יין מובנים בתוכו, למשל, בעלות על פריט באמצעות NFTs או היבטי P2E כמכניקת משחק ליבה.

אדווינס רופקוס, אנליסט מחקר

עדכון Ethereum 2.0 או היעדרו יהווה נקודת דיבור גדולה בקהילת הקריפטו, שאם לא תצליח, עלולה להוביל ל-Layer-1 אחרות לנצל את חוסר הסבלנות של המשקיעים לרשת Ethereum ניתנת להרחבה וזולה יותר. אני צופה ש-ETH 2.0 ישוחרר בהצלחה, ותשיג נתח שוק קריפטו משמעותי עוד יותר בשנת 2022. 

כלי השירות NFT למשחקים ימשיך לעשות צעדים עצומים כאשר צוותי פיתוח משחקים מדור קודם ישתתפו פעולה עם מפתחי קריפטו כדי להשיק משחקים מבוססי בלוקצ'יין. סולאנה יכולה להיות ממוקמת היטב עבור השוק הזה בגלל המדרגיות ועלויות העסקאות הזולות שלה (תלוי מאוד במצב העדכון של Ethereum 2.0). כמו כן, אני מצפה למספר גדל של אמני מוזיקה פופולרית הבוחנים את האפשרות להשתמש בטכנולוגיית בלוקצ'יין (תוויות שפורסמו כ-NFTs או השקה של אסימוני מעריצים) לטובתם בתנאים הלא נוחים של תעשיית המוזיקה המורשת כיום. 

אריק טונג, אנליסט מחקר

NFTs ימשיכו לשלב את עצמם עם מוסדות מבוססים וייתכן שנראה חברות טכנולוגיה גדולות כמו Meta, Apple, Amazon או Google, מתחילות לשלב את ה-"metaverse" עם מוצרי החומרה של AR/VR שלהם. אם זה לא יקרה ב-2022, זה רק ימשיך להתפתח לעתיד.

מקרי שימוש אחרים ב-NFT כמו משחקים ומוזיקה יהפכו למוקד של שוק ה-NFT הרחב יותר ככל שמקרי השימוש שלהם ימשיכו להתפתח והעניין יגדל.

מיזוג ה-ETH יקרה, אך הוא לא ישנה את בעיות המדרגיות הנוכחיות כפי שהרוב מאמינים. עם השקת פתרונות קנה מידה L2 כמו zkSync, Loopring ו-Starknet, זה ימשוך את תשומת הלב מה-Ethereum mainnet. עם זאת, מחסום גדול ימשיך להיות ההיבט של הצורך להעביר כספים. עדיין יש לראות אם פתרונות קנה המידה הללו של L2 יכולים להשתלב ישירות עם ממשק המשתמש של Ethereum mainnet כדי לספק חוויה חלקה.

ZK-rollups ינצחו רולאפים אופטימיים.

ארינה עזמי, אנליסטית מחקר

אני צופה ששטחים וירטואליים נוספים יעלו בערכם ב-The Sandbox, Decentraland, Somnium Space ו-Crypto Voxel במהלך 2022. אחת הסיבות היא שיותר בונים עצמאיים יפתחו ויארח את התוכן שלהם באדמות שלהם, מה שיביא לייצור הכנסות גדול יותר עבור אלה. בונים והפרוטוקולים שמאחורי אותם מטאוורסים.

בהמשך, יופיעו פרוטוקולים של 'בינוני' הפועלים כמתווכים ושמאי קרקע בין מוכרי קרקע לקונים, בשל אסימטריית המידע הגבוהה עקב אנאלפביתיות בשרשרת. 

שווי השוק הכולל של מטבעות קריפטוגרפיים ימשיך לעלות, ומגזרים חדשים רבים יצוצו. עם זאת, ייתכן שהיא לא תראה את אותו סוג של צמיחה שראינו ב-2021. משקיעים חדשים עשויים להעדיף השקעה פסיבית באמצעות מדדים. אינדקס קואופ תשמור על מעמדה המוביל בשוק ועשויה לראות את הנכסים המנוהלים שלה (AUM) יגדלו למיליארד דולר עד סוף 1. בנוסף, נראה מדדים חדשים רבים, כמו מדד Top-2022 DAO ומדד Layer-5 .

מלבד זאת, קיימת תפיסה ציבורית חזקה לפיה מטבעות קריפטוגרפיים מזיקים לסביבה. לפיכך, יהיה שינוי בפרויקטים רבים לעבר הפחתת פחמן גדולה יותר באמצעות שימוש ברשתות PoS. פרויקטים חדשים וקיימים ידגישו את נרטיב ה-ESG, בעיקר כדי למשוך קמעונאים ומאמצים מוסדיים.

פלורנס, אנליסטית מחקר

כאשר האינפלציה ממשיכה להשתולל בכלכלה העולמית, בין היתר בשל הדפסת הכסף האגרסיבית שהניעה ריצת שוורים עצומה בשווקי המניות והמטבעות הקריפטו בשנת 2021, אני צופה איזשהו נסיגה ושוק דובי ממושך קדימה. במהלך שוק הדובי הזה, סביר להניח שהמשקיעים המוסדיים והקמעונאיים יעבירו את כספם למטבעות יציבים וישקיעו בפרוטוקולי DeFi על מנת למקסם את התשואה.

היידן בום, אנליסט מחקר

קהילות משחקי NFT הופכות חסרות סבלנות לתהליך הפיתוח. גיימרים שמחכים לפרויקטי משחק NFT כמו Star Atlas יתעייפו עם אורך תהליך הפיתוח הדרוש ליצירת המשחק הראשון מסוגו המבוסס על בלוקצ'יין בדירוג AAA.

KYC יידרש בכל הבורסות המרכזיות הגדולות שעדיין מאפשרות חשבונות לא מאומתים, כגון KuCoin. 

תעודת סל ביטקוין נקודתית שבסיסה בארה"ב לא תאושר בשנת 2022. ה-SEC יעכב החלטות לגבי בקשות נקודתיות של ביטקוין תעודות סל, יגרור את תהליך האישור ובסופו של דבר ידחה את כל בקשות ה-Spot Bitcoin ETF ב-2022.

מיזוג ETH PoS לא יקרה בשנת 2022. תהליך הפיתוח אורך בדרך כלל זמן רב מהצפוי, מה שידחוף את מיזוג ETH PoW ל-PoS עד 2023.

ניצול גדול של לפחות 25 מיליון דולר יתרחש על סולנה בשנת 2022. לסולנה יש מוניטין של היעדר ניצולים נגד פרויקטים שנבנו על הבלוקצ'יין של סולאנה. לרוע המזל, בשנת 2022 אני מאמין שזה ישתנה, וניצול גדול של לפחות 25 מיליון דולר יתרחש ב-2022

הירוקי קוטאבה, אנליסט מחקר

ההתעניינות ב-Web3 תמשיך לגדול עד 2022 וכתוצאה מכך, הידע על הטכנולוגיות המעורבות (למשל, מה שימושי, מה לא וכדומה) יגדל גם כן. המשמעות היא שאחוז גדול יותר של אנשים יתעניינו בקריפטו מנקודת מבט טכנולוגית/שימוש ואחוז קטן יותר של אנשים מנקודת מבט של הימורים. אבל זו תהיה תזוזה איטית, ויהיו אחוז גדול מהאחרונים עדיין, ובסך הכל, יותר משניהם.

הערכות שווי יתחילו לשקף את הידע החדש הזה. למשל, עם פחות עניין במטבעות ממים ויותר עניין בפרויקטים מועילים בעליל ונראים מבטיחים. 

אנשים יתחילו לראות ב-ETH את האסימון והמטבע של Web3, ויצרו לחץ מחירים כלפי מעלה. אבל השינוי המבני בפעילות מ-Ethereum ל-L2s כמו גם רשתות צד ייצור לחץ מחירים כלפי מטה על ETH. 

אנשים יתחילו לראות יותר הבדלים בין אסימונים כמו ETH ו-BTC (ואחרים), מה שיוביל לפחות מתאם בשוק הקריפטו בכללותו ויותר סיבוב מגזר בהתאם לתנאים החברתיים והכלכליים.

בתשתית Web3, יותר מודעות לגיוון יתר ותת-אינטגרציה תיצור עניין בפרויקטי תשתית המאפשרים יכולת פעולה הדדית. בנוסף, נקודות חנק לריכוזיות ב-Web3 גם יעוררו עניין בפרויקטים המאפשרים ביזור. 

Jae Oh Song, אנליסט מחקר

נרטיב ה-NFT ירחיב חזק לשוק 2022. אני מצפה למודל עסקי בוגר שייצא גם מתעשיית המוזיקה וגם מתעשיית הבידור הספורטיבית. אני מאמין שזה עשוי להוביל לעוד "בום קיץ של DeFi" של NFT ואסימונים הקשורים ל-metaverse שמקשרים בין סלבריטאים למעריצים.

ייתכן שיהיה ניסיון רגולציה ספציפי ומוצק של ממשלות להסדיר את העסקאות בין בורסות מרכזיות כדי למנוע הלבנת הון, במיוחד במזרח אסיה.

פרוטוקולי L1 שהראו צמיחה אסטרונומית בשנת 2021 יצטרכו כעת לעבור תחרות עם פרוטוקולי L2.

פולקדות וקוסמוס יזכו לעניין כשהמערכת האקולוגית הפראצ'יין שלהם תפרח.

שוק הקריפטו הכולל עלול לסבול במהלך הרבעון הראשון של 1 בגלל ההפחתה המהירה ויחס שונאי הסיכון של המשקיעים. עם זאת, אני חושב שהשוק יחזור לסביבה שורית לפני הרבעון השלישי של 2022 עם התאוששות המקרו-כלכלה וטכנולוגיית ה-NFT שיכריעו את הנרטיב של השוק. 

לוקאס ג'בטיק, אנליסט מחקר

צמיחה נוספת של מוצרים מובנים בנכסים דיגיטליים ככל שהרגולציה ממשיכה להתפתח, במיוחד בארה"ב. תעודות סל פוטנציאליות יותר ממונפות וקצרות על חוזים עתידיים על BTC. אין תעודת סל BTC נקודתית בשנת 2022.

תהיה תעודת סל של ETH Futures בשנת 2022.

CME מפנה את Binance בריבית פתוחה על חוזים עתידיים על BTC.

מוצרים מובנים מורכבים יותר המוצעים וצמיחת ההשתתפות המוסדית בשווקי מטבעות קריפטוגרפיים יובילו להגברת הפעילות בשוק האופציות. 

סביר להניח שדריביט תשיק אפשרויות על מטבעות אלטקוינים נוספים.

מלאני גולדסמית, אנליסטית מחקר

פרוטוקולים כגון Polkadot המקדמים יכולת פעולה הדדית ותועלת יראו זרם של L1s המבקשים להתבסס על התשתית הקיימת שלהם ויהוו המצב העיקרי שבו אנשי כספים מסורתיים יגושרו ל-DeFi (למשל, Acala). ההשקה המוצלחת של ה-parachains של Polkadot הראתה עניין משמעותי מספיק, בשלב מוקדם, ואימוץ קהילתי בתוך הפרויקט, ותעודד פרויקטים של Web3 לגייס כספים משמעותיים במיקור המונים. עם זאת, הרעיון של L0s יראה יותר צמיחה מאשר L1s בשנת 2022.

יהיה שינוי של מיקוד בתחום המשחקים NFT ל-UX/UI. אם הפרמטר הזה יתקיים, תהיה זרם של גיימרים מיינסטרים המחפשים שילוב של חוויות לשחק כדי להרוויח ולשחק בשביל הכיף אל המטא-וורס. משחקים כאלה יסירו את מחסום הכניסה היקר פעמים רבות הקשור למשחקים המציעים דמויות NFT; מבני השכרה של NFT במשחק יהפכו לפופולריים יותר מגילדות משחקים בקרב מתחילים בתחום הקריפטו.

רבקה סטיבנס, אנליסטית מחקר

רכיבי ZK יצליחו להתעלות על תוצאות אופטימיות ב-2022 בעקבות תמיכת zkEVM הצפויה מ-zkSync וקהיר של Starkware, מה שהופך את אוסף ה-ZK לקל יותר לשימוש ומגביל את יתרון ה-rollups האופטימיות בשוק. ZK-rollups כבר מציעים עמלות נמוכות יותר ומבחר רחב יותר של פרויקטים המשתמשים בהם יקפיץ אותם קדימה. 

ETH 2.0 ישיק בהצלחה את שלב 1 בשלב מסוים במהלך 2022, והוא יצית מחדש את הדיון סביב ההשפעה הסביבתית של הקריפטו. השיחה תמשיך להתרכז סביב הוכחת עבודה (PoW) של ביטקוין, אבל שום דבר חדש לא ייצא ממנה. 

מכשירי NFT ירוויחו משיכה ככל שיצוצו מקרי שימוש חדשים מעבר לאמנות/פריטי אספנות ולמשחקים העיקריים. בנוסף, העניין המיינסטרים ימשיך לגדול ככל שיותר סלבריטאים ואישי ציבור יקנו NFTs וישיקו או ישתפו פעולה בפרויקטים משלהם.

Saurabh Deshpande, אנליסט מחקר

L2s ישיקו אסימונים כדי להגביר את האימוץ, בורסות יישמו הפקדות/משיכות ישירות ל-L2s, ועסקאות בשכבת Ethereum יהיו נדירות עבור משתמשים ממוצעים.

בסך הכל, אסימונים יתחילו להתנתק, והקריפטו יראה רוטציה של מגזר בדומה למניות גלובליות.

מוצרים מובנים יתחילו לצבור קיטור. ככל שהתשואות של stablecoin בהובלת אינפלציית הפרוטוקול יורדות והשוק יתבגר עוד יותר, אסטרטגיות מכירה של Call/put יקבלו תשומת לב.

Ethereum יעבור ל-PoS לקראת סוף השנה.

הנרטיב של P2E יספוג מכה (משחקי בנייה יהיו חשובים). סבסוד שחקנים לא יספיק כדי להצטרף לשחקנים ולשמור עליהם.

NFTs יתרחבו מעבר ל-JPEG, ומותגים מבוססים ישתמשו ב-NFT כדי לשמור/להגביר את נאמנות המותג.

חברות Web2 ינסו להשיק מוצרי Web3, ו-Web2 VC/משקיעים יכללו קריפטו בתיקי ההשקעות שלהם.

תומס ביאלק, אנליסט מחקר

למרות הדומיננטיות הנוכחית שלה בשוק, OpenSea תאבד קרקע למתחרים חדשים שצומחים הנוקטים בגישה ממוקדת יותר בקהילה, מה שתאפשר להם להפיל את נתח השוק של OpenSea.

שוק ה-NFT יתעורר מחדש מתוך הרגיעה שלו, כאשר נפח המסחר החודשי ב-NFT יעלה על ה-ATH הקודם שלו ברבעון הראשון של 1. תוך כדי כך, ההון יסתובב בחזרה לפרויקטי NFT "שבב כחול", כגון Art Blocks או CryptoPunks. בנוסף, פעילות המסחר ב-NFT תמשיך להתפשט בין הרשתות, ותחזק את החוזק היחסי של מערכות אקולוגיות מתפתחות של NFT ברשתות אחרות.

למרות תיבות המלחמה המאסיביות שלהם, רוב פרויקטי המשחקים של הבלוקצ'יין לא יצליחו, ויעבירו את הנרטיב לכיוון הרעיון שהערכות השווי הקדימו את היסודות.

בקרב על פתרונות קנה המידה של L2, רכיבי ZK ינצחו על אוסף אופטימיים ויצברו תאוצה רבה יותר.

וולפי ז'או, אנליסט מחקר

ה-hashrate של ביטקוין מגיע לרמת 300 EH/s ולמעלה ממחצית מכוח ה-hash של רשת הביטקוין יהיה ממוקם בצפון אמריקה. 

עד סוף 30 יהיו יותר מ-2022 חברות כריית ביטקוין ברשימה ציבורית, ופעילויות גיוס ההון או החוב שלהן ימשיכו לקבוע שיאים חדשים על מנת לקבל הון חוזר נוסף לתשלום עבור הזמנות מראש של כורים. דילול מניותיהם במחזור יימשך מכאן. חלק מחברות הכרייה שאימצו אסטרטגיית "החזקה" עד כה יתחילו למכור חלק מאחזקות הביטקוין שלהן או לפחות ישעבדו אותן כבטחונות ללוות חובות. 

ETH2.0 יתרחש בשנת 2022. האשראט של Ethereum ימשיך לקבוע שיאים חדשים לאחר מעבר סף 1 PH/s עד שיוחלט על מועד אחרון קבוע עבור המעבר להוכחת הימור. לפני שזה יקרה בפועל, Ethereum יישאר האפשרות המובילה לכריית GPU. תהיה מזבלה לכרטיסים גרפיים בסביבות מועד המעבר בשוק יד שנייה, אבל מטבעות אחרים של הוכחת עבודה יכולים לראות גם חיזוק גדול של hashrate. מאידך, כורי Ethash ASIC יפחתו בהדרגה ויתיישנו אלא אם מחיר ה-ETC יעלה משמעותית בשנת 2022 כדי למשוך כורי ETH ASIC.

סיימון קוזארט, אנליסט מחקר

פרוטוקולי DeFi הקלאסיים יאמצו את מודל veToken כדי לצרף מקרי שימוש גדולים יותר לאסימוני הממשל שלהם. הנחת היסוד היא לנעול את אסימון הממשל כדי לקבל יתרונות על פני אנשים שלא נועלים את האסימון. נעילת אסימונים זו עשויה לגרום לאסימונים הללו לעלות שוב לאחר שוק הדובים היחסי של DeFi בחודשים האחרונים. לפרויקטים כמו Convex יש הזדמנות לעשות שימוש בדינמיקה הזו.

התשתית הופכת חשובה יותר ויותר. למרות שזה כולל מגוון רחב של נושאים, אני חושד שתחומי הפיתוח הפעילים ביותר יהיו בתשתית בין-בלוקצ'יין ובתשתיות הקשורות ל-NFT (למשל, מקומות שוק וצומת NFT ו-DeFi).

מדדי קריפטו מבוזרים (למשל, DPI, DATA, MVI, BED) יהפכו פופולריים יותר ויותר וימשכו יותר משקיעים קמעונאיים.

יחס האות/רעש של מידע, נתונים ופרויקטים ממשיך להצטמצם ככל שטכנולוגיית הבלוקצ'יין הופכת פופולרית יותר והופכת לזולה יותר עם שימוש ב-UX מוגבר. 

מוחמד עידי, אנליסט מחקר

מטבעות יציבים אלגוריתמיים ממשיכים לצמוח באופן אקספוננציאלי ומתקרבים למטבעות יציבים מרכזיים בשווי שוק משולב הכולל, שכן הבדיקה הרגולטורית גבוהה מאי פעם.

מוסדות נוספים יוסיפו את BTC למאזנם, ואלה שכבר עשו זאת יגדילו את ההקצאה שלהם.

אולפן המשחקים AAA ישחרר משחק P2E עד סוף 2022, ויאיץ עוד יותר את האימוץ של P2E.  

פולקדות וקוסמוס ישיגו את סולנה ומפולת. 2022 תהיה השנה של שרשראות יכולת פעולה הדדית של Layer-0.

Ethereum לא יהפוך את הביטקוין.

Ethereum L2s ישחררו את האסימונים שלהם, וכתוצאה מכך L2s יתחרו עם רשתות L1 בפעילות המשתמשים.

חברות "Web 2.0" נוספות ינהרו אל המטא-וורס בעקבות צעדיה של Meta. NFTs ימצאו מקרה שימוש/שימוש חדש, ו-Opensea תתקשה להישאר כשוק ה-NFT המוביל.

תעודת סל של Ethereum Futures תעקוב אחר מיזוג 2.0 המוצלח.

דיוויד וואנג, אנליסט מחקר

שוקי הקריפטו הכוללים ממשיכים להתנתק מ-BTC, כאשר למגזרים יש תקופות שונות של עליות מחירים וירידות. עם זאת, ההסתברות לשוק דובי מורחב ברחבי השוק שאינו נגרם מתנאים כלכליים רחבים יותר מצטמצמת ככל שהון עקבי ממשיך לזרום פנימה.

נפחי ה-NFT ממשיכים לרדת באופן כללי, וההייפ עבור פרויקטים "metaverse" מתברר מוקדם מדי. עם זאת, מקרה שימוש חדש עבור NFTs יהפוך לחלק הדומיננטי של השוק, ויסיר את פריטי האספנות והמשחקים. 

UST הופך ל-stablecoin השני בגודלו, אחרי USDT. שווי השוק הכולל של stablecoin עולה על 500 מיליארד דולר.

תהיה רגולציה ממשלתית אחת שתשמש נקודת מפנה ותגרום להתעניינות מחודשת ולהזרמת הון גדולה לפרויקטים של פרטיות.

ג'ון דנטוני, אנליסט מחקר

למרות ההתלהבות המתמשכת וההשקעה באסימונים בלתי ניתנים להפעלה ובמשחקי בלוקצ'יין לאורך 1H 2022, סוף סוף מתרחשת האטה בענפים אלה עקב ההבנה שהאימוץ המיינסטרים אינו מעבר לפינה בגלל אילוצים טכניים. 

רוב המניעים הראשונים ב-NFTs/Gaming לא יסיימו כ"מנצחים", בדומה לאופן שבו רוב פרויקטי ICO שגייסו סכומי כסף אדירים ב-2017 הצטמצמו עד כדי חוסר רלוונטיות. במקום זאת, במהלך השנה-שנתיים הקרובות, נראה היווצרות של חברות יסוד ופרויקטים בתוך NFTs/Gaming בדומה לאופן שבו היו רוב פרויקטי DeFi הגדולים בין השנים 2018-2020 לאחר טירוף ה-ICO. 

ללא קשר לאופן ביצועי המחיר של ביטקוין, Ethereum ונכסים דיגיטליים אחרים, מימון סיכון במגזר ימשיך לזרום מחברות PE/VC מסורתיות וקרנות מקוריות קריפטו. התדירות הגבוהה של גיוסי קרנות חדשות וההתעניינות המוגברת מצד חברות קונבנציונליות הביאו לכך שכמויות גדולות של הון עדיין עומדות בצד שייפרסו. 

לפחות חלופה מבוזרת יעילה אחת לשוק ה-NFT של Opensea תקום ב-2022 ותצבור נפח מספיק בפלטפורמה שלה. כמובן, לשוק NFT מבוזר ייקח זמן לאסוף נפח ומשתמשים, בדומה לאופן שבו לקח זמן לבורסה מבוזרת כמו Uniswap לקלוט כוח משיכה ונפח; עם זאת, השימוש יתגבר ברגע שהוא יתגבר באופן פרבולי.

קווין פנג, אנליסט מחקר

גשרים חוצי שרשרת ימשיכו לצבור TVL גבוה יותר ככל שההון יתפשט למספר הולך וגדל של L1 ו-L2s. נפחי הגשר יהיו בתחילה מפוצלים על פני גשרים שונים כאשר משתמשים מבקשים להעביר כספים דרך מקורות הנזילות הטובים ביותר, אך הנפח יתאחד בסופו של דבר למספר גשרים עם הנזילות הצולבת-שרשרת העמוקה ביותר ברשתות הפופולריות ביותר. לצד הביקורת והדיון הרגולטוריים הגוברים, בלוקצ'יין ויישומים עם תכונות פרטיות מובנות יראו שימוש ואימוץ מוגברים. פרוטוקולים עם התמקדות מרובת שרשרת כמו Cosmos ו-Polkadot יתפסו נתח שוק יחסי גדול יותר שכן השקת תשתית אקולוגית בסיסית הופכת אותם לנגישים יותר למשתמשי קריפטו חדשים וקיימים. קריפטו הופך למיינסטרים מתמיד, כאשר NFTs רואים אימוץ מהיר מתעשיות הספורט והבידור. חברת קריפטו קונה את זכויות השם לאצטדיון NFL. פיצול NFT יתפוגג כמגמה מכיוון שאף אחד לא רוצה להחזיק שבריר של NFT נדיר.

© 2021 The Crypto Block, Inc. כל הזכויות שמורות. מאמר זה מסופק למטרות מידע בלבד. הוא לא מוצע או מיועד לשמש כייעוץ משפטי, מס, השקעה, פיננסי או אחר.