(בלומברג) - הערת העורך: ברוכים הבאים ל-Credit Weekly, שם צוות הכתבים העולמי של בלומברג יתעדכן בסיפורים החמים ביותר של השבוע האחרון ובמקביל יציע לכם הצצה למה לצפות בשוקי האשראי בימים הקרובים.
הנקרא ביותר מבלומברג
אחד השינויים הגדולים ביותר בשוקי החוב בעשור האחרון היה עליית האשראי הפרטי. זה המקום שבו מנהלי נכסים אלטרנטיביים כמו בלקסטון, ארס ואפולו מעניקים הלוואות ישירות לחברות - בדרך כלל הקטנות או הפחות ראויות לאשראי - לאחר שהבנקים המסורתיים נסוגו בעקבות לחץ לרסן את הפעילות המסוכנת יותר שלהם.
אשראי פרטי הוא כעת תעשייה של 1.4 טריליון דולר. היא מימנה רכישות של חברות כמו Stamps.com וחברת ביג דאטה Information Resources Inc. כעת רבים מהבנקים האלה רוצים לחזור לפעולה.
האחרון הוא ג'יי.פי מורגן צ'ייס ושות'. כפי שכתבו סילס בראון ווויל לוץ' מבלומברג בשבוע האחרון, הבנק הניו יורקי הפריש לפחות 10 מיליארד דולר כדי לגבות את מעברו לאשראי פרטי. והיא מוכנה להשקיע מיליארדי דולרים נוספים בהתאם להזדמנויות שהיא מוצאת.
ג'יי פי מורגן הוא בהחלט לא הבנק הגדול הראשון שמבקש להחזיר את העמלות העסיסיות והתשואות הגדולות שמגיעות עם ההלוואות בתחום הזה, וסביר להניח שזה לא יהיה האחרון.
Preqin, העוקבת אחר נכסים חלופיים, צופה שנכסי אשראי פרטיים בניהול יוסיפו עוד כמעט טריליון דולר בחמש השנים הקרובות ל-2.3 טריליון דולר.
חלק גדול מהצמיחה הזו צפוי להיות מונע לא על ידי לווים שהבנקים הסתפקו להרפות מהם - חברות קטנות ובינוניות - אלא מהלוואות לחברות גדולות יותר. זה עלול לפגוע בעסקי הפיננסים הממונפים הרווחיים של וול סטריט.
"המהירות, הוודאות, הסודיות והיכולת של מלווים מסוימים לחתום על פתרונות מימון נכבדים בכל מבנה ההון ימשיכו להניב נתח שוק של חוב פרטי ביחס לשווקים המאוחדים", אמר קן קנסל, מנכ"ל צ'רצ'יל ניהול נכסים. בשאלות ותשובות לאחרונה עם Preqin.
במקומות אחרים:
מגזר הנכסים שעדיין חולה בסין מקבל סבב תמיכה חדש. רגולטורים פיננסיים ומנהלי חובות אבודים מתכננים להציע עד 160 מיליארד יואן (24 מיליארד דולר) עזרה למימון מחדש למפתחים איכותיים, כך דיווח בלומברג. בינתיים, יחידות של שני בונים מכרו את אג"ח היואן הראשונות שלהן בערבות מדינה, וחבריה שנכשלה במחדל, CIFI Holdings מתכננת את ההנפקה השנייה שלה לאחר חופשת ראש השנה הירחי.
המפתחת בעלת החובות הגבוהים ביותר של סין, China Evergrande Group, דנה בהצעה עם נושים הכוללת שתי אפשרויות להארכת מועדי התשלום על חוב חוץ לא מובטח, כך דיווח ג'קי קאי מבלומברג. משקיעי האשראי הריעו לפרטים המיוחלים על הצעת הארגון מחדש של קבוצת Fantasia Holdings, הכוללת החלפת חוב להון.
חברת הטלקום של המיליארדר הצרפתי פטריק דרהי, Altice France, מחפשת לקנות עוד זמן כדי להחזיר את החוב שלה, ומציעה מה שנקרא תיקון והארכה של הלוואות של כ-8.4 מיליארד דולר.
חברת Pacific Investment Management Co. מתכוננת להתחיל להנפיק התחייבויות להלוואות ביטחונות באירופה, המסמנת את החזרה של חברת ההשקעות האמריקאית האדירה לאחר יותר מעשור.
אנליסטים של UBS ממליצים למשקיעים לקנות אשראי אירופי על פני חוב בארה"ב על רקע סימני מצוקה בשווקי ההלוואות בארה"ב, סדקים המתעוררים באשראי הפרטי וסיכון צדדי חמור שעלול להיות חמור בחוב לתשואות גבוהות בארה"ב.
-בסיוע קווין קינגסברי, יולינג יאנג, סילאס בראון, וויל לוץ' ודיוויד סקיגליוצו.
הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק
© 2023 בלומברג LP
מקור: https://finance.yahoo.com/news/big-banks-want-lucrative-lending-200103986.html