המניות הטובות ביותר לבעלות כאשר הריבית עולה: תקציר בוקר

מאמר זה הופיע לראשונה בכתב העת Morning Brief. קבל את תקופת הבוקר ישירות לתיבת הדואר הנכנס שלך כל שני עד שישי עד השעה 6:30 בבוקר. הירשם

יום שני ינואר 24, 2022

תזכיר למשקיעים: אל תקנו ערימות אשפה בוערות כרגע. 

ערימות הזבל הבוערות הללו יכולות להיות חמש מניות התוכנה (של חברות שמפסידות כסף ומוערכות לפי 85 פעמים ברווחים קדימה) ברשימת המעקב שלך, שאיבדו בממוצע 25% בארבעת השבועות האחרונים כתוצאה מחששות מהעלאת ריבית של הפדרל ריזרב (ו האטה במידה פחותה את הצמיחה, כפי שניתן לראות ברווחי נטפליקס בשבוע שעבר). לחלופין, זה יכול להיות חמש ההצגות הנגזרות של ביטקוין שהשילו 15% בחמש הפעלות, מכיוון שהמחירים של קריפטו המדד נפלו דרך דלת מלכודת כדי להתחיל ב-2022. 

לא, בסביבה הזו של חברים בעלי שיעורים גבוהים בהרבה, הנתונים ברורים - איכות קנייה. 

ומה מגדיר מניות איכותיות בסביבה הזו? חברות שצוחקות לנוכח האינפלציה והרחבת שולי הרווח, תזרים המזומנים החופשי הגדל (מזומנים תפעוליים מינוס הוצאות הון) ויש להן מודלים עסקיים שאינם דלי נייר כמו אנליסט קונים תזה על Kohl's (עוד על כך בהמשך). 

"חברות רווחיות מאוד עם הון טוב מתפקדות בצורה הטובה ביותר כאשר התנאים הפיננסיים מתהדקים. הביצועים של מניות בעלות תכונות "איכותיות" הנתפסות כמו תשואה גבוהה על הון, מאזנים חזקים ותנודתיות מומשת נמוכה קשורים בקורלציה חיובית לתנאים פיננסיים הדוקים יותר", טוען דיוויד קוסטין, אסטרטג המניות הראשי של גולדמן זאקס בארה"ב.

המחקר של קוסטין מראה שבמהלך מחזור ההליכה האחרון של הפד, מניות מאזניות חזקות הצליחו להתעלות על מניות מאזניות חלשות בשיעור עצום של 24 נקודות אחוז. האסטרטג חשף 25 מניות שמתאימות לכישורי האיכות הללו - אלפבית, אלקטרונית ארטס, מיקרון, קוואלקום ומודרנה הן אלו שמשכו את תשומת ליבי.

אז התחל להרכיב את מסכי המניות האלה ב-Yahoo Finance Plus עוד היום. וכמו תמיד, מסחר שמח!

הסיכויים והסיומות

הסיפור ממשיך

Bitcoin: איפה כל שוורי הביטקוין חוזים עכשיו מחירים של 100,000 דולר פלוס? אתם מכירים את האנשים היפים השואבים ביטקוין כסוג של טכנולוגיה משנה חיים שנוצרה על ידי צורת חיים גבוהה יותר עם קשרי DNA ל-ET. אתה יודע, אלה שמגיעים לכנסים קריפטו בלמבורגיני משומשים (עוד על Lambo בהמשך) ולובשים רולקס ברמת הכניסה. אני יכול להגיד לך איפה הם לא - שם במדיה החברתית דופקים את השולחן על המדהימות של הביטקוין ומכפילים את השיחות השוריות שלהם. זה גם לא נראה כאילו הם קונים. לביטקוין היה עוד סוף שבוע נוראי בעיקר בגלל דאגות רגולטוריות והנסיגה הרחבה יותר במניות הטכנולוגיה, כאשר המחירים הגיעו לגוון של למעלה מ-35,000 דולר בהשוואה לכ-43,000 דולר ב-20 בינואר. המחירים נמצאים בשפל של שישה חודשים, לפי נתוני Yahoo Finance Plus, ו הם יורדים ב-26% מהשנה עד היום - בפיגור קשה עם מדדי המניות הגדולים. מקורות אומרים לכתב המטבעות הקריפטו של Yahoo Finance, David Hollerith, שייתכן שהמכירה עדיין לא תבוצע.

אם אתה שורי בביטקוין, פנה אליי בטוויטר @BrianSozzi. אני סקרן לדעת איך אתה משחק את הרוט הזה.

לצבא הממים: בשבוע האחרון פרסמתי שני סיפורים על המועדפים של צבא הממים GameStop ו-AMC. די לומר, נתקפתי ציוצים מטומטמים מצבא הממים - תמיד אפשר לדעת שהם חלק מהצוות המצטמצם והצועק הזה מכיוון שהם חסרי כל הבנה ברורה של ניתוח יסודי (או השקעה אמיתית) או לא מצליחים לשרת שום דבר. סיבה קוהרנטית שהם סוחרים בחברות המוכות האלה שהן רק קליפות של האני הקודם שלהן. אני רוצה להבהיר את עצמי בשתי מישורים אחרי שבלעתי מלא של שבוע מהציוצים האלה. ראשית, אני לא מציע המלצות קניה או מכירה על מניות אלו או על מניות אחרות. זה לא מה שאנחנו עושים כאן ב-Yahoo Finance. מה שאני מפנה אליו הוא פגמים מהותיים בשתי החברות. 

GameStop מפעילה אלפי חנויות קמעונאיות יקרות בעולם של הורדות דיגיטליות לתוכן. שוק NFT מתקדם - כפי שנראה ש-GameStop רודפת אחריו - לא ייצור מספיק תזרים מזומנים לריאן כהן כדי לסגור את כל החנויות הללו לנצח ביום אחד. אתה יודע כמה זה נשמע מגוחך? האם אתה גם יודע כמה זה מגוחך שכהן והמנכ"ל שלו מאט פורלונג מקיימים שיחות רווח של 10 דקות ולא חולקים שום תוכניות אמיתיות לסובב את החברה? כמובן שזה מגוחך. תתעורר! 

או מה דעתך על AMC, בראשות הצ'יף אדם ארון. הבחור הזה זורק מיליוני מניותיו האישיות בחברה בזמן שהמניה צונחת. איך זה דבר טוב? הקופה יוצאת לשנת חרא נוספת בגלל המגיפה. נטפליקס עדיין מצליחה מצוין למרות דוח הרווחים המעורב שלה בשבוע שעבר, מה שמדגיש את השינוי הבסיסי המתמשך באופן שבו אנו צופים בסרטים ובתוכן. שנית, כפי שאמר לי פעם מנטור השקעות חכם בשווקים: "מחיר הוא אמת". מניות GameStop ו-AMC ירדו ב-70% ו-71%, בהתאמה, משיא הסגירה של תחילת 2021, בעיקר בגלל הפגמים הבסיסיים האלה שתיארתי זה עתה. אתה באמת חושב שמניות שיורדות כל כך מרמזות על עסק בריא יצוצו בעוד שנה, שלוש שנים או חמש שנים מהיום? תן לי הפסקה. אבל היי, תמשיך לצייץ - אני נהנה ללמוד מילים וביטויים חדשים. 

3 תרשימים לצפייה: ראשית, טיפ לכובע ל-Financial Times Robin Wigglesworth לשפוך אור על התרשים שלהלן, המשווה את הביצועים של שנה אחת של Berkshire Hathaway בעל הערך של וורן באפט ל-Cathe Wood's Ark Innovation ETF בעלת הצמיחה. פער הביצועים בין ברקשייר האת'וויי לתעודת ה-Ark Innovation ETF הצטמצם לשמונה נקודות אחוז מתחילת 2020. עם לחץ על מניות האחזקות המובילות טסלה וזום, ווד'ס Ark Innovation ETF ירדה ב-24.3% מהשנה עד היום. רווח של 2% למניות A של ברקשייר. ומי אמר שההשקעה בשווי מתה?

טבלה נוספת שתפסה את עיני מגיעה מבוגרי Yahoo Finance שהפכו למייסד TKer סם רו. הגרף מראה נסיגה ראויה לציון בשוק החל משנת 2009. חומר למחשבה כאשר הנאסד"ק נכנס לשבוע בירידה של 12% מהשנה עד היום, בעוד הדובים מקיפים את ה-S&P 500 בעל ביצועים גבוהים יחסית.

ולבסוף היא הפנינה הזו (תזכורת) ממייסד ה-Renaissance Macro Research, אריק בוצ'ר. מדד S&P 500 בודק את הממוצע הנע ל-200 יום, כאשר חששות הריבית של הפד מתפשטים כמו עשב שוטים על שולחנות המסחר. אם זה לא מחזיק, תסתכל למטה.

שנת הפעיל: משקיעים אקטיביסטים יצאו בתנופה בשנת 2022. הסאגה בקוהל'ס מתחממת וכמו שדיברתי ב-Yahoo Finance Live בשבוע שעבר עם המשקיע האקטיביסט של קוהל ג'ונתן דוסקין, מועצת המנהלים השאננה של החברה כבר לא יכולה לרוץ ולהסתתר מהרקורד הגרוע שלה בשווי ערך. יצירה. ביום שישי המאוחר, תלבושת Starboard (שניהלה קמפיינים פעילים מוצלחים בדארדן ופאפא ג'ון) הציעה 9 מיליארד דולר עבור Kohl's (שווי שוק נכון ליום שישי: 6.5 מיליארד דולר). מקור שמכיר את העניין אומר לי שסטארבורד משחק ב-Kohl's. 

ביום ראשון, התברר כי המשקיע הקמעונאי הידוע Sycamore (החברה החשאית רכשה את סטייפלס, אקספרס ואחרות) לפי הדיווחים בועט בצמיגים בקוהל'ס. ההתעניינות מגיעה על רקע הלחץ של דוסקין ועמיתו הפעיל Engine Capital. מקור אומר לי ש-Kohl's עובדת עם גולדמן זאקס כדי לשקול את האפשרויות שלה. אני מצפה שהסאגה הזו תגיע לראש לפני יום המשקיעים של קוהל ב-7 במרץ (אם האירוע יתקיים בכלל). 

בינתיים, על פי הדיווחים, פלוטון מוצאת משקיע אקטיביסט מתדפק על דלתו לאחר נפילת מניות גדולה שנדלקה על ידי אינדיקציות חזקות לניהול כושל. הפעיל בלקוולס קפיטל דוחף לפלוטון לפטר את המנכ"ל, היו"ר והמייסד ג'ון פולי ולבחון מכירה, כך מדווח ה-WSJ. דוברת פלוטון סירבה להגיב ל-Yahoo Finance בנושא. אני וג'ולי היימן בדיוק דנו ב-Yahoo Finance Live על הפוטנציאל של פעיל פלוטון להגיע. זה עשוי להיות קרב קשה עבור בלקוולס, מכיוון שלפולי ומקורבים אחרים יש מניות סופר הצבעה. עם זאת, סביר לצפות לטלטלה משמעותית בפלוטון בקרוב מאוד. 

ולבסוף, היא יוניליוור המשתחררת בפיגור של מחירי המניות, שכעת, לפי הדיווחים, מותקפת על ידי נלסון פלץ של טריאן לאחר רכישה מעורפלת על ידי המנכ"ל אלן ג'ופ. סיקרתי זמן רב את עבודתו של פלץ - הבחור לא מתעסק. לאחרונה, הוא הביא לשינוי גדול בענקית מוצרי הצריכה P&G, שפתחה ערך עצום. העסקה המבולבלת של ג'ופ בתוספת מחיר המניה שעלה רק ב-32% בחמש השנים האחרונות, לעומת 93% עבור ה-S&P 500 (ו-P&G עלייה של 86%) מצביעים על כך שלפלץ יש יד חזקה כאן. תן לדרמה להתחיל אצל יוצר המאיו של הלמן.

חדשות עסקיות נוספות: זו תהיה השנה האחרונה של למבורגיני מייצרת מכוניות-על שמתהדרות במנועי גז בלבד, אמר מנכ"ל החברה סטפן וינקלמן לבלומברג. מנועי גז יוחלפו בהיברידיות פלאג-אין, ולאחר מכן דגמים חשמליים עד 2024. יום עצוב לחובבי הרכב. מנכ"לית CVS Health, קארן לינץ', עשתה מעט ראיונות מאז שנכנסה להגה בפברואר 2021, אז היה טוב לקרוא את הצ'אט שלה עם הניו יורק טיימס. מצאתי שההערות של לינץ' על שכר העובדים הן 1) אינפלציוניות; 2) מעיד על לחצי השוליים שבהם יהיו רוב הקמעונאים בשנת 2022. "זהו אתגר גדול עבורנו. הגדלנו את השכר שלנו. שילמנו בונוסים לבית מרקחת בשנה האחרונה. עשינו ימי גיוס גדולים. אבל זה איזון מתמיד וקרב מתמיד", אמר לינץ'. אם התעוררת היום ואמרת "היי, אני רוצה לבחור את התחתית במניות של חברות שייט כמו קרניבל, נורוויג'ן קרוז ליין ורויאל קריביאן", אז קרא את זה מ-CNN. היצירה צוללת לתוך סדרת האתגרים החזקה שאיתם מתמודדות חברות השייט בשלב זה של המגיפה. הטייק-אווי: התאוששות מלאה של רווחים עבור קווי השייט לא תתרחש ב-2022, אולי אפילו לא ב-2023.

בריאן סוזי הוא עורך בכלל עוגן ב- Yahoo Finance. עקוב אחר Sozzi בטוויטר @BrianSozzi ועל לינקדין.

הערת העורך: אנו רוצים את המשוב שלך. אנא קח את הסקר המהיר הזה כדי ליידע אותנו אם עלינו להשיק ניוזלטר נוסף. אם התשובה חיובית, איזה סוג תוכן צריך לכלול הניוזלטר?

במה לצפות היום

כַּלְכָּלָה

• 8:30 בבוקר ET: מדד הפעילות הלאומי של שיקגו, דצמבר (0.37 בנובמבר)

• 9:45 בבוקר ET: PMI ייצור מארקיט בארה"ב, ראשוני ינואר (צפוי 56.8, 57.7 בדצמבר)

• 9:45 בבוקר ET: PMI של שירותים אמריקאיים, ראשוני ינואר (צפוי 54.8, 57.6 בדצמבר)

• 9:45 בבוקר ET: PMI מורכב מארקיט בארה"ב, ראשוני ינואר (57.0 בדצמבר)

שכר

קדם-שוק

לאחר השוק

• 4:10 ET: יבמ (יבמ) צפוי לדווח על רווחים מותאמים של 3.23 דולר למניה על הכנסות של 16.00 מיליארד דולר

• 4:30 ET: פלדה דינמיקה בע"מ (STLD) צפוי לדווח על רווחים מותאמים של 5.69 דולר למניה על הכנסות של 5.29 מיליארד דולר

פּוֹלִיטִיקָה

• הנשיא ביידן יש אירוע בשעה 5:00 ET בבית הלבן סביב אינפלציה ו"מאמצים להורדת מחירים למשפחות עובדות". בינתיים, סגן הנשיא האריס מטייל בוויסקונסין עם המנהל של הסוכנות להגנת הסביבה.

• השמיים מס הכנסה פותחת היום רשמית את עונת הגשת המס לשנת 2022, כאשר אנשים יכולים כעת להתחיל להגיש דוחות מס הכנסה לשנת 2021. המועד האחרון להגשה עבור רובם הוא 18 באפריל.

• בגבעת הקפיטול, מחוקקים לא אמורים לשבת השבוע, אך לפי הדיווחים קבוצה דו-מפלגתית של סנאטורים אמורה להיפגש באופן וירטואלי כדי לדון ברפורמה בבחירות. הדמוקרטים והרפובליקנים השיגו התקדמות מסוימת במאמצים לעדכן את חוק ספירת הבחירות משנת 1887, אך הוא ייפול בהרבה מהמאמצים הדמוקרטיים בחקיקה רחבה יותר של זכויות הצבעה.

חדשות למעלה

מניות אירופיות מצטרפות למכירה באסיה כאשר המתיחות בין רוסיה לאוקראינה גוברת [Yahoo Finance בריטניה]

ההתאוששות של גוש האירו גמגמה בינואר כשאומיקרון הגיעה לשירותים [רויטרס]

גולדמן אומר שהסכסוך ברוסיה עלול לבלום את זרימת הגז ללא הגבלת זמן [בלומברג]

המשקיע האקטיביסט בלקוולס קפיטל דוחף את פלוטון לפטר את המנכ"ל [רויטרס]

שיאי האוצר של יאהו

הנה הסלבריטאים שמקדמים קריפטו - אפילו כשהחששות סביב הונאות גוברים

מה כוכב ה-NFL, Ndamukong Suh, למד מוורן באפט 

גאות הקפה הגואה מעלה סירות של Starbucks, Dunkin', Dutch Bros, כך עולה מנתונים

-

קרא את החדשות הפיננסיות והעסקיות האחרונות מ- Yahoo Finance

בצע את Yahoo Finance ב טויטר, אינסטגרם`, YouTube, פייסבוק, Flipboard, ו לינקדין