מניית בתי הזיקוק הטובה ביותר לקנות היום

אני גאה לדווח שלראשונה מזה חודשים שילמתי "רק" $100 עבור דלק.

היה מלכוד. למשאבה הייתה תקרת כרטיס אשראי של 100$!

מה שמעלה את שאלת ההמשך: האם אסטרטג הדיבידנד שלך שואב גז בכוונה בשכונות הכי מטומטמות שהוא יכול למצוא?

בתור בחור גדול עם כובע של בילס, שנוטה לחצות לפני שפנסי הרחוב נדלקים, אולי אני מתאים להרפתקה.

למזלי הארנק שלי, "הנייד של אבא הכדורגל" שלי חוצה רשת צרה. לבית הספר של הילדים. חדר הכושר. הפארק. מכולת. מייל אחד בכל פעם.

מיכל יכול להחזיק מעמד שבועות, וזה מועיל. לפני כמה מילים תחנה בשכונה טובה יותר, אהממ, הרשה לי לשים שם 110 דולר מלאים.

אם זה גורם לך לחשוב, אנחנו צריכים לקנות מניות בחברות שגובות את המחירים האלה, אנחנו באותו עמוד. אני לא יכול לשאוב גז בלי לפנטז על מניות בתי הזיקוק - ו(כמובן!) הדיבידנדים העולים שלהן.

רוב המשקיעים בהכנסה שוכחים מבתי זיקוק לא זוהרים כי הם לא מבינים אותם. הם מבלבלים אותם עם אנרגיה יצרנים, שקודחים אחר נפט וגז טבעי ואז מוכרים את המוצר הגולמי. זה ההפסד שלהם, כי הטובים ביותר הגדילו בשקט את הרווחים והתשלומים בטירוף.

מניות אלו יוצרות את המשחק הבלתי ידוע של הדלת האחורית בשוק שוורי האנרגיה של היום. דלת אחורית? כי אתה ואני לא יכולים להשתמש במוצר הגלם הזה ישירות. אנחנו לא יכולים לזרוק חבית של נפט גולמי למכוניות שלנו. אנחנו צריכים בנזין "מזוקק".

בתי הזיקוק קונים נפט מיצרנים והופכים אותו לבנזין, סולר, נפט להסקה ומוצרים סופיים אחרים. הם ה סוגי מניות לבעלות עם מחירי אנרגיה גבוהים.

ולמרות שזה שוק שורי בנפט, זה שוק דובי במספר בתי הזיקוק כאן באמריקה. יש לנו פחות ופחות מתקנים לעשות את עבודת הפנייה חי מוצר אל תוך סוף מוצר.

אלה מתקנים גדולים ומרווחים שאף אחד לא רוצה בחצר האחורית שלו. לא נבנה מתקן גדול על אדמת אמריקה מאז 1976, ויותר ממחצית מכל בתי הזיקוק בארה"ב נסגרו ב-25 השנים האחרונות!

אוי לחברות הבנייה של בתי הזיקוק, אבל טוב לאלו שכבר נבנו. כך או כך, האם יהיה אכפת לנו? למה לא לבצע מיקור חוץ של העסק הזה ופשוט להסתמך על בתי זיקוק זרים?

אולי זה לא משנה מתי אמריקה הייתה רשת יבואן של נפט גולמי. אבל עם זה הכל הפוך וצפון אמריקה נפט שוצף ו צריכת כמות כה גדולה של המוצר המוגמר, יש יתרונות כלכליים גדולים לזיקוק כאן בבית.

בנוסף, זה לא החומר הכי קל להובלה בין יבשות. ועם שרשרת האספקה ​​העולמית בלאגן, ומשחקי מלחמה ימיים בעלייה, למה להסתכן בזה?

מזקקת שבב כחול ואלרו (VLO) הוא הכלב הגדול במרחב. זֶה הוא המניה שאנו מתנגדים לרוק מעליו.

הרגולטורים לא מאשרים עוד נכסי זיקוק ואלרו כבר מחזיקה ב"נכסים מול החוף". אם נעצום עיניים ונקנה את VLO היום, סיכוי גבוה שהמניות ייסחרו בהרבה יותר גבוה בעוד חמש או עשר שנים.

אבל הדרך מכאן לשם צפויה להיות שמנונית. אם נקנה את ואלרו תקין, אנחנו יכולים מהירות להכפיל את הכסף שלנו. עם זאת, משקיעים שמתנדנדים מוקדם מדי יכולים להיות מתוסכלים. בטח, התשלום של VLO נוטה לפעול כ"מגנט דיבידנד" שבסופו של דבר מושך את מחיר המניה שלו גבוה יותר, בכל פעם. אבל יכול להיות בר גם נדנדות!

VLO קופץ עם מחירי גולמיים. יום-יום ואפילו חודש לחודש עלולים להיות מכווצים בבטן.

אבל VLO אמורה להגדיל את הדיבידנד. אנו יכולים לראות את זה משתקף ב"זינוק" של תזרים המזומנים האחרון של החברה. מדברים על זרז! התשלום המבוסס הזה אמור לזוז שוב בקרוב.

למה ההנהלה לא כְּבָר הגדיל את הדיבידנד שלה, בהתחשב ברווחי תזרים המזומנים האלה? כנראה מאותה סיבה שלא המלצתי עליה רשמית (חוץ מזריחה מהירה של 44% באביב פנימה סוחר נדנדה לדיבידנד).

כי אנחנו מחכים לראות כמה חמור המיתון הזה הולך להיות.

כן, מניות נסחרות תמורת סתם חמש פעמים תזרים מזומנים חופשי. הם זולים בצורה מגוחכת.

אבל הפדרל ריזרב מעלה את הריבית ומצמצם את המאזן שלו כשהכלכלה מאטה. מיתון הוא דבר בטוח - א ממשי האחד, לא המיתון ה"טכני" הזה בכותרות אלא כזה שבו אנשים מאבדים מקומות עבודה ומפסיקים לבזבז...

... ו להפסיק לנהוג. זה כבר מתרחש כאשר מילוי טנקים בסך 100 דולר דוחפים חלק לשנות את דרכם - אלה שנוסעים יותר מקילומטר בכל פעם, כלומר!

לטווח ארוך אני אוהב את VLO. זה דיבידנד זול שעשוי לגדול שוב בשנים הבאות. מחיר המניה שלה אמור לעקוב.

בין פה לשם אני מעדיף לראות אותנו מעמידים את עמדתנו ליד שפל. כשאות הקנייה יגיע, תהיו הראשונים לדעת.

ברט אוונס הוא אסטרטג השקעות ראשי עבור Outlook השוואתי. לקבלת רעיונות גדולים יותר להכנסות, קבלו את העותק החינמי האחרון שלו: תיק הפנסיה המוקדמת שלך: דיבידנדים עצומים - כל חודש - לנצח.

גילוי נאות: אין