ערימה של כדורים לבנים על רקע כחול
גטי
אני נשאר מעריץ גדול של מזומנים כרגע.
אני יודע אני יודע. אני לא אמור להגיד את זה בא מניותטור ממוקד כמו זה.
"אבל ברט," אני יכול לשמוע את ההפרכה. "היינו מוכר בצורה חכמה את הקרעים. הכסף שלי בוער לי חור בכיס".
"ואני כאן בשביל ההכנסה. האם לא כדאי לי לקנות משהו? "
עדיין לא. אנחנו המתנגדים לא צריכים למהר לתזמן את תחתית השוק.
יהיה כסף חינם ומהיר בצד השני של הסערה הדובית הזו. כל תיקון מסתיים בסופו של דבר. לעת עתה, אנו קונים בקלילות. ותיהנו מהמושב הנוח שלנו.
לזה אני קורא תיק "ללא בטא". זוהי ערימה של מזומנים שאנו פורסים כאשר אנו "מגבים את המשאית" בתחתית השוק העיקרית.
ב אביב 2020, יצאנו למסע קניות דיבידנדים. קנינו מניות כמו גשר אגרת אנרגיה ONE
מאוחר יותר באותה שנה, זיהינו קרנות סגורות זולות כמו דיבידנד והכנסה של גבאלי (GDV), שנמכר ב-85 סנט על הדולר. זה היה די העסקה כי הפדרל ריזרב עדיין הדפיס הרבה כסף. עם המניות התומכות של הפד, CEFs היו המחזה. רכבנו על GDV ל-44% תשואות תוך 16 חודשים.
איך ידענו שאלו קונים מציאות ולא מלכודות דובים? פָּשׁוּט. הפד הדפיס טונות של כסף כדי להרחיב את שוק המניות:
הפד הונפק במניות בשנים 2020 ו-2021
אספקת הכסף גדלה 2020-2021
הפדרל ריזרב
הפעם, עם זאת, is שונה. האינפלציה מרקיעה שחקים מאלצת את יו"ר הפד ג'יי פאוול לספוג את מבול הכסף שלו.
הפד, שקודם לכן תמך בבורסה, הוא כיום המתנגד ל-S&P 500. פחות כסף צף ימשיך להוביל לירידה במחירי המניות.
"אל תילחם בפד" נכון אם פאוול ושות' חברים, or אוֹיֵב.
כמובן שההאטה של מדפסת הכסף המאסיבית של הסוכנות כבר גרמה לשוק המניות הרחב יותר, אה, לתקן. אבל ה ממשי ניקוי הון עדיין לא מגיע.
הפד אמור להסיר 1 או 2 טריליון דולר מהמאזן שלו בשיעור של 95 מיליארד דולר בחודש! איך אנחנו חושבים שזה ילך?
הבא: עוד כאב
הפדרל ריזרב צריך להסיר כסף מהמערכת
הפדרל ריזרב
כנראה יש עוד כאבים, וזו הסיבה שאני שובר דרגות וממליץ גדול מזומנים עמדות.
אבל, אם אתה חייב לקנות, בבקשה תבטיח לי שתשמור את זה נמוך בטא. זוהי האפשרות הטובה ביותר הבאה למזומן בטא נמוך.
למשל, שקול תשואות נסתרות מחזיק AmerisourceBergen
כפי שהייתם מתארים לעצמכם, אם הייתה לכם נתח מעוגת חלוקת התרופות עבור מדינה עשירה שמכורה למרשמים לפארמים, היה לכם עסק די מתוק. מכיוון שאנחנו מדברים על שלישייה, כל אחד יצטרך להסתפק בסטטוס "אוליגרך".
ABC מטפלת בחמישית מכל התרופות הפרמצבטיות הנמכרות ונמכרות ברחבי ארה"ב. העסק האיתן שלה מביא למחיר מניה יציב. ל-ABC יש בטא של 5 שנים של 0.46 בערך, מה שאומר שהיא נעה ב-46% מהר כמו השוק.
במילים אחרות, בימים שבהם מדד S&P 500 יורד ב-3%, המניה הזו אמורה לרדת רק ב-1.5% בערך. זו התיאוריה.
במציאות, זה אפילו טוב יותר. ABC ריחפה ברוגע גבוה יותר כל השנה. בינתיים, "הטיקר של אמריקה" - הכינוי שלי ל-S&P 500, כי זה הכל בבעלות רוב המשקיעים - נהרס:
משתלם להיות מנוגד
תשואות משנה עד היום של ABC לעומת SPY
Outlook השוואתי
ABC משלמת דיבידנד צנוע של 1.2%, אבל זה לא הסיפור המלא. החברה מעלה את התשלום שלה בכ-5% בשנה. הדיבידנד העולה ללא הרף מספק קומה הולכת ועולה מתחת למחיר המניה.
בנוסף, המניה הייתה זול מדי הודות לאי הוודאות המשפטית. זה נפתר עם הסדר האופיואידים האחרון של החברה - ש-ABC ניכתה אז על המסים שלה. (באיזו מדינה אנחנו חיים!)
הרגולטורים לא היו מרוצים, אבל זו הייתה הוצאה תקפה לפי חוקי המס שלנו. עלינו ב-57% ברכישת ABC ב תשואות נסתרות, ובכל זאת המניה היא עוד זול יחסית, נסחר בפחות מפי 12 תזרים מזומנים חופשי. זה יהיה כפול הוגן עבור עסק עומד לחלוטין - מה ש-ABC בוודאי לא!
שוק המניות הרחב יותר מלא במניות יקרות, והערכות השווי שלהן חוזרות לכדור הארץ. ABC, בינתיים, היא כבר עסקה. זהו סוג של מניות בטא נמוכות שאנו נוחים להחזיק לצד מזומן בטא הנמוך שלנו בסביבה הנוכחית.
ברט אוונס הוא אסטרטג השקעות ראשי עבור Outlook השוואתי. לקבלת רעיונות גדולים יותר להכנסות, קבלו את העותק החינמי האחרון שלו: תיק הפנסיה המוקדמת שלך: דיבידנדים עצומים - כל חודש - לנצח.
גילוי נאות: אין
מקור: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/05/19/the-best-dividend-stocks-bull-or-bear/