הדרכים הטובות והגרועות ביותר לרכוש מניות נפט בשנת 2022

כאשר הנפט עולה, כמו בחודשים האחרונים, אנשים רבים מתפתים, תוהים אם יש דרך לתזמן את דרכם לתוך - ולצאת ממנו - לנפט גולמי עבור מקסימום רווחים ודיבידנדים.

למרבה הצער, שווקי התזמון קשים - במיוחד שוק הנפט, שהוא גלובלי ומורכב מאוד. לעזאזל, המומחים מתקשים לעשות את זה! שקול את התרשים הזה:

אנליסטים של בלומברג בדקו כיצד מחירן של סחורות אנרגיה התחזק במהלך 20 השנים האחרונות וכיצד בוצע מדד של השקעות הקשורות לאנרגיה באותה תקופה. הם גילו שמשקיעים מקצועיים שתפקידם להפוך שינויים במחירי הסחורות לרווחים מזומנים התקשו לעשות זאת.

אבל אם אתה רוצה להחזיק נפט בתיק שלך, יש הרבה דרכים לעשות את זה. להלן חמש אפשרויות להשקעה בנפט, המדורגות מהגרוע לראשון.

הגרוע ביותר: שטרות נסחרים בבורסת אנרגיה (ETNs)

ההבדל העיקרי בין תעודות סל ובני דודיהם, קרנות נסחרות בבורסה (ETFs) פופולריות ביותר - ראה ההשקעה הבאה שלנו למטה - הוא שהאחרון מחזיק בהשקעות בפועל. תעודות סל, בינתיים, לא מחזיקות כלום: הן פשוט הבטחה של בנק לשלם לך את ערך המדד שה-ETN עוקב אחריו.

דוגמה היא התריס כעת S&P 500 Rude Oil Linked ETN (BARL), שהבטיח למשקיעים תשואה התואמת את החוזים העתידיים על נפט גולמי, וכדי לגדר מעט את הסיכון, תמהיל של מניות S&P 500. זה, בלשון המעטה, לא עבד, וה-ETN נסגר רק חמש שנים לאחר ההשקה, לאחר שרשמה הפסדים רציניים. כיום, יש מעט תעודות סל אנרגיה בשוק מכיוון שהתנודתיות מחקה רבים מהם.

עלוב: קרנות נסחרות בבורסה (ETF) עוקבות אחר נפט

עם זאת, בני הדודים של תעודות הסל של תעודות סל, מקבלים קצת תשומת לב בגלל העצרת האחרונה של הנפט. קח, למשל, את ארה"ב Oil ETF (USO), שמנסה לעקוב אחר חוזים עתידיים על נפט גולמי. ה-USO זינק יחד עם הנפט מאז הימים האפלים ביותר של המגיפה... למעט אם אתה מתקרב, אתה רואה ש-USO הוא בקושי אחיזה לטווח ארוך!

הבעיה היא ש-USO הוא ספקולציה טהורה על מחיר הנפט, והוא לא עוקב היטב אחר הנפט כי הוא צריך ללוות כסף כדי לקנות חוזים עתידיים שעולים ויורדים עם מחירי הנפט. למשקיעים שרוצים חשיפה לנפט עדיף שיתמקדו בהשקעות שמחזיקות במניות נפט וגז, שנותנות לנו יותר גיוון וכמובן דיבידנדים!

רע: תמלוגים נאמונות

זה מביא אותנו לנאמנויות תמלוגים, שהוקמו כדי להפוך את הרווחים של פרויקט הפקת אנרגיה למזומן למשקיעים. זה פחות או יותר ההפך מ-USO, שמתמקדת אך ורק במעקב אחר מחירים. אחת מנאמנויות המלוכה הגדולות והוותיקות ביותר היא BP Prudhoe Bay Royalty Trust (BPT), שמניבה 19.6% בשמיים. הבעיה היא שבטווח הארוך, BPT עלתה למשקיעים הרבה יותר ממה ששילמה להם בדיבידנדים.

טוב יותר: שותפויות מוגבלות מאסטר (MLPs)

MLPs קשורים לנאמנויות תמלוגים בכך שהם כוללים מבנה תאגידי מיוחד שקיים כדי להעביר הכנסות מפרויקטי אנרגיה - בדרך כלל צינורות - לבעלי המניות. דרך טובה לחשוב עליהם היא כעל גשרי אגרה, שגובים מיצרנים על כל חבית שעושה את דרכה על פני רשת הצינורות שלהם.

חברות MLP לא משלמות מס הכנסה ברמת החברות, כל עוד הן "מעבירות" 90% מהרווחים שלהן כדיבידנדים. כתוצאה מכך, התשואות שלהם נוטות להיות גבוהות יותר מאלו של מניות רגילות. תעודת הסל המתייחסת לחלל, ה Alerian MLP ETF (AMLP), מניב 5.6% כשאני כותב את זה.

הבעיה העיקרית עם MLPs היא שהם יסיעו את מי שיעשה את המיסים שלך מסביב לעיקול. במקום טופס 1099 הרגיל שאתה מקבל ממניות כדי לדווח על הדיבידנדים שלך בזמן מס, אתה מקבל במקום זאת חבילת K-1 מסובכת.

אתה יכול לעקוף את זה על ידי רכישת תעודת סל או CEF (ראה להלן) שמחזיקה ב-MLP. כלי רכב אלו בדרך כלל מדלגים על ה-K-1 ושולחים לך טופס 1099 פשוט.

אפשרות האנרגיה הטובה ביותר שלך: קרנות סגורות

הדרך האחרונה (והטובה ביותר) להפוך רווחי נפט וגז להכנסה היא באמצעות ניהול אקטיבי וממוקד אנרגיה קרנות סגורות (CEFs).

הגדול שבהם הוא קרן תשתיות אנרגיה של קין אנדרסון (KYN), שמחזיקה במספר מפעילי צינורות, מניות שירותי נפט ו-MLPs, יחד עם כמות גדולה של חברות ותשתיות אנרגיה מתחדשות, המעניקות לו גיוון מסוים הרחק מתחום האנרגיה. השמות המובילים בתיק כוללים מפעילי צנרת כמו חברות וויליאמס (WMB) ו-MLPs שותפי מוצרים ארגוניים (EPD) ו העברת אנרגיה LP (ET).

הקרן, שמניבה 9.3% ונסחרת בהנחה של 12.7% מהשווי הנכסי הנקי (NAV, או שווי המניות בתיק שלה), מנוהלת על ידי קין אנדרסון, אבן יסוד בת 38 של האנרגיה- עולם ההשקעות. יתרה מכך, KYN הצליחה להגדיל את הדיבידנד שלה ממש במהלך משבר ה-COVID-19, והמירה בהצלחה את הרווחים במחירי הנפט לתשלומים עשירים למשקיעים.

אבל כאמור מלמעלה, זה לא משחק קנייה והחזקה מוצק: הוא נקלע לירידה במחירי הנפט במהלך 18 השנים מאז הקמתו, כך שהוא סיפק רק תשואה כוללת של 50% לכל החיים ( כולל דיבידנדים) - והוא ירד ב-66% על בסיס מחיר. זה אומר שתרצה לשמור על זה ברצועה הדוקה, כפי שאתה צריך עם כל השקעת אנרגיה.

מייקל פוסטר הוא אנליסט המחקר הראשי עבור Outlook השוואתי. לקבלת רעיונות גדולים יותר להכנסות, לחץ כאן לדיווח האחרון שלנו "הכנסה בלתי ניתנת להריסה: 5 קרנות מציאה עם דיבידנדים בטוחים של 8.4%."

גילוי נאות: אין