שוק הדובים הממוצע נמשך 289 ימים. כמה זמן נשאר לנו?

שֵׁפֶל. פיטורים. יְרִידָה. לְהִתְרַסֵק. יש הרבה מזה מסתובב לאחרונה. הרבה תחזיות מטופשות ותחושה כללית של פחד ואימה.

אבל מה אם היינו אומרים לכם ששוק המניות בארה"ב רק מתחמם? שהטוב ביותר עוד לפנינו? ואם תסתכלו הצידה קצת יותר מדי זמן, תפספסו את ה-S&P 500 ששוטה על פני 5,000 נקודות מהר יותר ממה שאתם יכולים לומר "מה היה וורן באפט עושה?"

יש מושג בחוגי השקעות המכונה הטיית עדכניות. הרעיון הוא שאנו מייחסים משמעות רבה יותר לאירועים ולמידע העדכני ביותר, מכיוון שהוא בולט יותר במוחנו. אחרת איך אתה יכול להסביר שדרייק נחשב לראפר גדול?

זה מה שקורה עכשיו בשווקי ההשקעות. המניות יורדות בשנת 2022. המשקיעים פוגעים, והנטייה האנושית שלנו היא להרגיש שזהו עכשיו הסטטוס קוו. הנורמלי החדש.

זה לא עוזר שעבור משקיעים רבים זו השפל הגדול הראשון שהם ראו. שנת 2008 הייתה לפני זמן רב - 14 שנים עכשיו. ההתרסקות של 2020 הסתיימה תוך כארבעה שבועות. המגיפה הביאה מיליוני משקיעים חדשים לשוק על האופוריה של ריצת שוורי הקריפטו, הטירוף של GameStop ובדיקות הגירוי השורפות לנו חור.

עכשיו, זה מרגיש כאילו המסיבה הסתיימה.

זה מה שיכול לקרות כאשר רגשות מעורבים. למשקיעים קל ללכת לאיבוד ברגשותיהם ולא בעובדות. כמובן שלהשקעות בינה מלאכותית אין את הבעיה הזו, אבל לרובנו אין AI בהישג יד, אז נגיע לזה מאוחר יותר.

אנחנו כאן כדי לומר לכם שהמסיבה לא הסתיימה. וזו לא אופטימיות עיוורת לדבר. זו תוצאה בלתי נמנעת של העולם בו אנו חיים, והיא מסתכמת בשני גורמים.

1. המערכת הכלכלית העולמית בנויה על חברות למטרות רווח, שרובן נסחרות בשווקים ציבוריים כמו הבורסה בניו יורק.
2. חברות נסחרות בארה"ב מהוות כמעט 60% משוק המניות העולמי.

זה באמת כל כך פשוט. שוק המניות האמריקאי הוא השחקן הגדול ביותר במשחק הגדול ביותר עלי אדמות. הימור נגד שוק המניות האמריקאי בטווח הארוך הוא הימור נגד העולם כפי שאנו מכירים אותו.

בואו נצלול לתוך זה.

המערכת הכלכלית העולמית

כשהמערכת עובדת כמו שצריך, הדרך שבה הכלכלה שלנו עובדת היא יעילה בטירוף. מזון גדל ונשלח לעתים קרובות אלפי קילומטרים לנחיתה במכולת שישה ימים לפני שהוא מתקלקל. מיליון חלקים מכל העולם מתכנסים במפעל בסין כדי לבנות מחשב-על שיוכל להיכנס לכיס שלך. אנחנו יכולים לשלוח כסף לכל אחד, בכל מקום בעולם, כמעט באופן מיידי.

המגיפה זרקה מפתח ברגים ישן וגדול לעבודה, אבל לאט לאט הדברים חוזרים לקדמותם. המערכת הזו אינה איזו תוכנית אב שתוכננה באופן מרכזי. זה רק אוסף עצום של אנשים וחברות המספקים סחורות ושירותים המאפשרים לכולנו לחיות חיים טובים יותר.

אנחנו משלמים כסף לחברות שמייצרות ומזרימות תוכן מעולה שמשעשע אותנו. לחברות שמייצרות אוכל טעים, או מכוניות שיעזרו לנו להתנייד או ביגוד לנו ולילדים שלנו. אנחנו מקבלים החלטות כל יום איפה אנחנו רוצים לבזבז את הכסף שלנו. על אילו חברות מגיע נתח מהמזומנים שהרווחנו קשה.

שוק המניות הוא ייצוג של המערכת הכלכלית בפעולה. אם חברה מייצרת סחורות ושירותים שיכולים לשפר את חייו של מישהו, הם ישלמו על כך. אם החברה תעשה את זה מספיק טוב ולמשך מספיק זמן, היא תגדל וערך החברה יעלה.

אבל זה לא קשור רק למקום שבו הצרכן הסופי מוציא את כספו. זה בערך כל שלב אחר בתהליך לאורך שרשרת האספקה. קח יצרנית רכב כמו פורד או GM. הם גדלים ומרוויחים על ידי בניית מכוניות שאנשים רוצים לנהוג בהן ויכולים להרשות לעצמם לקנות.

זה לא אומר רק לעצב משהו שנראה מגניב, זה על כל חלק שנכנס לייצור מכונית חדשה. יש חברות שמייצרות את הצמיגים, הנורות, מסכי המידע והבידור, הפלדה הגולמית לבלוק המנוע, הבד למושבים והצבעים בצבעים שונים.

כל החלקים הללו מייצגים תעשייה שלמה, עם צוותי משאבי אנוש ושכר, עם יועצים משפטיים, עם עובדים בקומת המפעל, טבחים בקפיטריה של החברה ומנהלים ב-C-Suite.

הכלכלה ושוק המניות הם לא איזה משחק מופשט שמשחקים בגבולות פורבס או CNBC, זה כולנו חיים את חיי היום יום שלנו.

כדי ששוק המניות העולמי ייפול, ולא יתאושש לעולם, זה אומר שכל המערכת הזו התפוצצה. הכלכלה כפי שאנו מכירים אותה והעולם בו אנו חיים כיום אינם קיימים יותר.

האם זה יכול לקרות? בטח, הכל אפשרי. אם כן, סביר להניח שיהיו לך בעיות גדולות יותר לדאוג מתיק ההשקעות שלך. כמו איך להרחיק את הזומבים מהדירה שלך.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית. כאשר אתה מפקיד $100, נוסיף $50 נוספים לחשבונך.

שוק המניות העולמי

לפי הבנק העולמי וקרדיט סוויס, שווי השוק העולמי המוערך של כל חברה ציבורית ביחד הוא כ-94 טריליון דולר, עם 59.9% מהערך הזה שנערך בבורסה האמריקאית.

אתה רק צריך להסתכל על המדינה מספר שתיים ברשימה כדי לראות עד כמה הדומיננטי של השוק האמריקאי מבחינת השקעות. יפן היא הבאה בתור, עם נתח שוק עולמי של 6.2%. בריטניה במקום השלישי עם 3.9%, אחריה סין עם 3.6% וצרפת מסיימת את החמישייה הראשונה ב-2.8%.

זה לא תמיד היה המצב. חזור ל-1899 ושוק המניות האמריקאי ייצג רק 15% משווי השוק העולמי, כאשר בריטניה היא המדינה הדומיננטית ביותר עם 24% וגרמניה (13%) וצרפת (11%) לא הרחק מאחור. לסין בקושי היה אפילו שוק מניות בתחילת המאה ה-20.

אז מה קרה? ובכן, עם הזמן, המערכת הכלכלית עשתה את שלה. ארה"ב הפכה למדינה העשירה בעולם ולכלכלה הגדולה בעולם, וההתקדמות הטבעית משם הייתה שחברות אמריקאיות הפכו לגדולות והחזקות ביותר עלי אדמות.

בין אם זה תור הזהב של תנועת הרכבות בדטרויט, המרכז הפיננסי העולמי של ניו יורק או לידת תעשיית הטכנולוגיה בעמק הסיליקון, החברות המספקות את המוצרים והשירותים החדשניים, בעלי הערך ומשפרים את החיים ביותר מייצרות הכנסות ומצמיחות את הערך שלהן עבור בעלי מניות.

מי יודע איך תיראה התמונה בעוד 100 שנה, אבל בתקופת חיינו? הסטטוס קוו לא ישתנה הרבה.

מיתונים והתרסקויות מהעבר

אבל זה לא שמש וקשתות כל הזמן. מרכיב מרכזי בבורסה הוא שהיא לא רק עולה בקו ישר. חברות והכלכלה יכולים לעשות את זה טוב, וכשזה קורה יותר משקיעים רוצים להיכנס ומחירי המניות עולים.

באותה מהירות, אם העננים יתחילו להתגלגל והחדשות הרעות יתחילו להגיע לכותרות, המשקיעים עלולים להתעצבן. אם הכנסות החברה יתחילו לרדת, בעלי המניות יתחילו לחפש את היציאות, וכמו להכות אזעקת שריפה באולם קולנוע צפוף, זה עלול רק ליצור עומס לדלת.

בשוק האמריקאי היו כמה גדולות, התרסקות קשות בזמנו. ההתרסקות ב-1929 שהחלה את השפל הגדול עדיין נחשבת לאחת הגרועות אי פעם, כאשר הדאו ג'ונס נפל ב-89%. משבר נפט, ניתוק הדולר האמריקני מזהב ומיתון כלכלי כללי גרמו לשווקים לרדת ב-45% ב-1973.

כאשר בועת הדוטקום צצה בשנת 2000, נאסד"ק קרס ב-77% ובשנת 2008 משבר משכנתאות הסאב-פריים גרם ל-S&P 500 לרדת ב-57%. בשנת 2020, מגיפת Covid-19 נתנה בעיטה מהירה לשוק והפילה אותו ב-34%, כמעט בן לילה.

לכל קריסות השוק הללו יש דבר אחד במשותף. הם לא החזיקו מעמד לנצח.

למעשה, האורך הממוצע של שוק דובי עבור S&P 500 הוא רק 289 ימים. זו לא טעות הקלדה. קצת יותר מ-9 חודשים ושוק הדובים הממוצע נעשה. גָמוּר. לא רק זה, אבל ברגע שהשוק מתהפך, השוק השוורי הממוצע פועל במשך 991 ימים, או 2.7 שנים. עסקה לא רעה למשקיעים.

אם הם מוכנים להישאר במשחק.

אם מסתכלים על איך הנתונים עובדים עבור זה, שוק דובי נחשב רשמי כאשר מדד המניות יורד ב-20% מהשיא שלו. תחילתו של שוק שוורי לא כל כך ברורה. חלק מהאנליסטים טוענים ששוק שוורי פועל כאשר השוק מתאושש ב-20% מבלי לרדת מתחת לשפל הקודם שלו. אחרים אומרים שאי אפשר לטעון לשוק שורי עד שהמדד יגיע לשיא הקודם שלו.

הפרטים לא באמת חשובים כל כך. אם משקיעים מרוויחים כסף במשך מספר מתמשך של חודשים, כנראה שזה כבר שוק שורי או שיש אחד בדרך.

מתי יסתיים שוק הדובים הנוכחי?

שוק הדובים הנוכחי ב-S&P 500 נקרא רשמית ב-13 ביוני 2022. זו הייתה התחלה קשה של השנה עבור משקיעים וחברות רבות ראו את ערכין צונחים.

אמזון ירדה בכמעט 45% מהשיא שלה באמצע 2021. אפל ירדה ביותר מ-26%, נטפליקס ירדה ב-75%, Meta ירדה בכמעט 60% ואפילו ברקשייר האת'ווי של וורן באפט ירדה ביותר מ-25%.

זה חלק מהסיבה לכך שהכותרות כל כך שליליות עכשיו. הטיית העדכניות מכה בנו קשות. אבל מה העבר אומר לנו? ראשית, אנו מכירים את ההשקעה הישנה האומרת שביצועי העבר אינם מבטיחים ביצועים עתידיים, כך שאיננו יודעים בוודאות.

מה שאנחנו יכולים לומר הוא שבממוצע, הזמנים הרעים נגמרו לאחר 289 ימים.

אז בוא נשחק את זה. שוק הדובים ב-S&P 500 אושר ב-13 ביוני 2022, אך השוק החל את הגלישה שלו ב-3 בינואר 2022. עם תאריך זה כתחילתו של שוק הדובים הרשמי הנוכחי, שוק הדובים הממוצע של 289 ימים אומר שהוא יסתיים. ב-19 באוקטובר 2022.

אז הנה, שוק הדובים יסתיים, בהתבסס על הממוצע ההיסטורי, בסתיו והזמנים הטובים יחזרו עד חג המולד.

תפנית מהירה כזו אולי לא תהיה מטורפת כמו שהיא נשמעת. אנחנו כבר מתחילים לראות כמה סימני חיים מופיעים בוול סטריט.

ייתכן שיופיעו יריות ירוקות בבורסה

עונת הרווחים של הרבעון השני צפויה על ידי האנליסטים להיות מעט מרחץ דם. המניות ירדו במשך זמן מה, לארה"ב יש שני רבעונים רצופים של צמיחה שלילית של התמ"ג, והמילה מיתון מושלכת כמו כדורגל ישן.

אמנם הוכרזו הרבה החמצות רווחים, אבל בסך הכל הנתונים לא היו חצי גרועים.

השוק בהחלט היה מרוצה מהתוצאות. ביולי נרשמו גם ה-S&P 500 וגם ה-Nasdaq Composite את העלייה החודשית החזקה ביותר שלהם מאז נובמבר 2020. S&P 500 עלה כמעט ב-9%, הנאסד"ק עלה ב-12% ואפילו הדאו עלה ב-6%.

תלוי את מי שואלים, זו פשוט יכולה להיות עלייה בשוק הדובים שמציעה נשימה מהירה לפני שנרד למטה, או שיכול להיות שהתחתית נמצאת בפנים.

השוק בהחלט עומד קשה, עושה עליות מול הודעת תוצר שלילי, העלאת ריבית אדירה של 0.75 נקודות אחוז על ידי הפד, עליית עלויות האנרגיה והאינפלציה בכלל.

גם מחירי הסחורות, כולל נפט גולמי, החלו לרדת. זה כנראה לא יזרום לצרכנים לזמן מה, אבל זה יכול להיות סימן שנתוני האינפלציה אמורים להתחיל לרדת בחזרה לכדור הארץ. אילון מאסק אפילו צייץ על זה, אז זה חייב להיות נכון.

כשנתוני האינפלציה יתחילו לרדת, השווקים צפויים להגיב בחיוב, בדיוק כפי שראינו אותם קופצים על ההודעה על העלאת הריבית האחרונה של הפד, מתוך ציפייה שזה יעזור להוריד את האינפלציה.

חשוב גם לזכור ששוק המניות מתמחר בתרחישים צפויים לפני שהם מתרחשים בפועל. נכון לעכשיו, מיתון מתומחר. המשקיעים מקצים את כספיהם מתוך ציפייה שהכלכלה תיפול למיתון בעתיד הקרוב.

זה אומר שאם הלשכה הלאומית למחקר כלכלי (NBER) תכריז על כך, תגובת השוק עשויה להיות משהו בסגנון 'מה, אנחנו יודעים'. מצד שני, אם הנתונים הכלכליים יתחילו להשתפר והמיתון יימנע לחלוטין, המשקיעים ירגישו די טוב ונוכל לראות את השווקים מתעצמים חזק.

האם עכשיו זה זמן טוב להשקיע?

אז האם זה אומר שעכשיו זה זמן טוב להשקיע? ובכן, אף אחד לא יכול לדעת בוודאות מה צופן העתיד, במיוחד העתיד הקצר. אבל במבט לאחור על ההיסטוריה, אם יש לך מסגרת זמן השקעה ארוכה מספיק, הזמן הטוב ביותר להשקעה הוא כאשר השוק קרס.

כרגע יש הרבה מניות שהן זולות. העסקים של אמזון לא השתנו מהותית למרות שהמניה זולה בכמעט 30% ממה שהיה ב-2021. גם לא של אפל, מיקרוסופט, גולדמן זאקס, Nvidia או רבות מהחברות האחרות ב-S&P 500.

אם האמנתם בחברות לפני חצי שנה או שנה, האם משהו באמת השתנה עכשיו, מלבד מחיר המניה?

"היה תאב בצע כשאחרים מפחדים ופחד כשאחרים חמדנים." אלה המילים המצוטטות לעתים קרובות של וורן באפט, וכרגע, יש הרבה פחד מסביב.

על פי מדד הפחד והחמדנות של CNN, השוק נמצא כרגע במצב פחד, שזה שיפור מלפני חודש כשהסנטימנט היה ב-Extreme Fear.

מבחינה נפשית, זה יכול להיות זמן ממש קשה להשקיע כי אין דרך לדעת אם השוק ייפול יותר מנקודה זו. אבל אם יש לך את הבטן לזה, ויש לך מספיק זמן לצאת מהעליות והמורדות, אתה יכול להגדיר את תיק ההשקעות שלך לכמה רווחים רציניים לטווח ארוך.

כפי שהגיב לאחרונה המייסד והמנכ"ל המנוח של Q.ai, סטיבן מתאי-דייוויס, "הגיע הזמן לקנות כשכולם מפחדים ורצים ליציאות".

איך להשקיע עכשיו

יש כמה דרכים שאתה יכול לשחק בזה. אם אתה אופטימי ואתה מרגיש טוב לגבי השוק בכללותו, מיקום ארוך בשוק האמריקאי הוא ככל הנראה הדרך ללכת.

את העתיד ערכת אינדקס פעיל תופס עמדה רחבה בשוק המניות בארה"ב, ומשתמש בבינה מלאכותית כדי לאזן מחדש בכל שבוע כדי למצוא את האיזון האופטימלי בין מניות גדולות לחברות קטנות עד בינוניות, כמו גם להתאים את החשיפה למגזר הטכנולוגי.

אתה יכול גם להוסיף הגנה על תיקים, מה שמוסיף גידור לתיק שלך כדי להגן עליו אם הדברים ילכו דרומה. זה די ייחודי.

אם אתה הכי שורי בטכנולוגיה, בהתחשב בכמה קשה היא הובסה, אתה יכול לקחת עמדה מרוכזת יותר על ידי השקעה ב- ערכת טכנולוגיה מתפתחת. יצרנו את ערכה זו כדי לפצל את הכספים בין ארבעה ענפים - מניות טכנולוגיות, מניות טכנולוגיות גדולות, מניות טכנולוגיה חדשות וקריפטו באמצעות נאמנויות ציבוריות.

שוב, אנו משתמשים בבינה מלאכותית כדי לאזן מחדש באופן אוטומטי בין הענפים הללו בכל שבוע כדי למצוא את האיזון האופטימלי בין סיכון לתגמול. כמו ערכת ה-Active Indexer, אתה יכול להוסיף הגנה על תיקים אם אתה רוצה לגדר את ההימורים שלך ששוק הדובים מתנהל קצת יותר מהרגיל.

החלק הטוב ביותר בהשקעה באמצעות AI? הוא נצמד לתוכנית והוא יכול לנתח מיליוני נקודות נתונים שונות בפרק זמן קצר. זה לא אומר שהוא מתעלם מכותרות, ציוצים ויראליים ואירועים אחרונים. אבל זה כן אומר שזה יכול להיראות הרבה יותר עמוק ממה שאנחנו בני האדם יכולים, לדעת מתי לרכוב על הטרנדים האלה, והכי חשוב, מתי לצאת.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית. כאשר אתה מפקיד $100, נוסיף $50 נוספים לחשבונך.