תיק 60/40 נמצא במסלול לשנה מחרידה, הנה הסיבה שהאסטרטגיה לא מתה

תיק 60/40 הוא שיטה חזקה שנחשבת נרחבת לבניית תיקים. לשנת 2022 זה היה אסון. המניות ירדו בחדות, ואיגרות החוב שוברות שיאים בצורה הגרועה ביותר. ואז, כאשר אתה משכב את האינפלציה למעלה, ששחקה את כוח הקנייה, התשואות האמיתיות אפילו גרועות יותר. זה מפתה לרצות לוותר על תיק ה-60/40, אבל סיכוייו לטווח ארוך צפויים להיות חזקים למדי. אם כבר 2022 הפכה את התחזית ארוכת הטווח לבניית תיק זה לקצת יותר טובה ממה שהייתה.

ההיגיון של 60/40

תיק 60/40 הוא תיק 'קבע את זה ותשכח מזה' בדוק ומנוסה שבו אתה משקיע 60% מהנכסים לטווח ארוך שלך במניות, בדרך כלל בתיק מדדים מגוון, ואת 40% הנותרים באג"ח. ההיגיון הגיוני. מניות ראו היסטורית תשואות אטרקטיביות לטווח ארוך, אך יכולות להגיע עם תנודות גדולות בטווח הקצר בערך. הנדנדות הגדולות האלה יכולות להיות קשות לבטן. לאג"ח יש תשואות נמוכות במקצת לטווח ארוך, אבל יכול להביא יציבות לתיק. צרכי ההשקעה של כל אחד הם שונים, אבל תיק 60/40 נותן חשיפה לאטרקטיביות ארוכת הטווח של מניות תוך שהוא מסייע ללא ספק לגישת רמת הסיכון משהו שמשקיעים רבים יכולים לחיות איתו.

ראוי לציין שלמרות ש-2022 היא שנה איומה עבור ה-60/40, היא עדיין עשתה את העבודה שלה במידה מסוימת. איגרות החוב החזיקו מעמד טוב יותר ממניות, ומכאן שהתיק 60/40 הצליח יותר מאשר תיקים שמושקעים יותר במניות. שנית, תיק מגוון של מניות, כפי שהפורטפוליו 60/40 מרמז לעתים קרובות, הוכיח את עצמו כפחות מסוכן מהימורי השקעה חשופים יותר. אלה עם הקצאות גדולות לנכסים ספציפיים כמו מניות צמיחה, מניות טכנולוגיה או קריפטו היו בדרך כלל עברו 2022 הרת אסון, בעוד ששוב, החשיפה המאוזנת של תיק 60/40 החזיקה מעמד טוב יותר. כמובן, כולם רוצים תשואות חיוביות, אבל היה קשה להשיג אותן ב-2022, וה-60/40 ראה פחות אובדן ערך מאשר שיטות רבות אחרות לבניית תיקים.

סיכויים

אולי לתיק 60/40 יש סיכויים טובים יותר בהמשך. קודם בואו ניקח אגרות חוב. אלה יכולים להיות קלים למדי לחיזוי, התשואות לתיק של איגרות חוב באיכות גבוהה עם סיכון נמוך שווה לתשואה הנוכחית שלו אם תחזיקו עד לפדיון. בתחילת השנה היית מצפה באופן כללי לתשואה של 1.5% עם אוצר ארה"ב ל-10 שנים למשך עשור. ברמות הנוכחיות אתה עשוי לצפות לגוון מתחת ל-3%. החזרות להכנסה קבועה בינונית באיכות גבוהה הוכפלה בעצם. כמובן, זה דרש הרבה כאב כדי להגיע לשם, אבל זה אומר שהסיכויים לטווח ארוך עבור נכסי הכנסה קבועה מסוימים טובים בהרבה ממה שהיו לפני שישה חודשים.

ואז עם מניות זה קצת יותר קשה לבנות תחזית חזקה, אבל הערכות השווי חוזרות לרמות נורמליות יותר, ומציעות סיכוי לתשואות סבירות יותר בעשור הבא. שוב לא יכולנו לומר זאת בהכרח לפני 6 חודשים.

לנטוש את תיק ה-60/40 היום זה קצת כמו לצאת מהחנות כי כל המוצרים נמצאים בפוטנציאל במבצע, או לפחות מסומנים פחות ממה שהיו. סביר להניח שתבוא יותר תנודתיות, ולא בטוח שראינו את השפל בשווקים הפיננסיים, אבל סביר להניח שההתחלה הנוראה של 2022 קבעה 60/40 לביצועים ארוכי טווח קצת יותר טובים ממה שיכול היה להיות. הוערך מוקדם יותר השנה.