עליית שוק המניות של 2023 עומדת בפני האתגר הטכני הראשון שלה

מאמר זה הופיע לראשונה בכתב העת Morning Brief. קבל את תקופת הבוקר ישירות לתיבת הדואר הנכנס שלך כל שני עד שישי עד השעה 6:30 בבוקר. הירשם

יום חמישי, ינואר 26, 2023

הניוזלטר של היום הוא עד ג'ארד בליקר, כתב שהתמקד בשווקים ב-Yahoo Finance. עקבו אחריו בטוויטר @SPYJared. קרא את זה ועוד חדשות שוק בדרכים עם ה אפליקציית Yahoo Finance.

מניות רכוב an קאמבק מרשים ביום רביעי, עם ה- Nasdaq Composite (^ IXIC) כמעט מוחקת את הגירעון הפותח הגדול ביותר שלה מאז אוקטובר. הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס (^ DJI) הוציא רווח קטן - הרביעי ברציפות - לאחר שבילה את רוב היום במינוס.

אפילו מיקרוסופט (MSFT) התאושש מהפסד מוקדם של 4.6% כדי לסיים את היום בירידה של כחצי אחוז בלבד.

כפי שעשינו כתב, פעולת השוק של השנה הייתה היפוך של אחת המגמות החשובות של השנה שעברה, שראו את דאו עלה על הנאסד"ק בהפרש הרחב ביותר מזה שני עשורים.

השנה, נאסד"ק עולה כעת ב-8%, ביצועים טובים יותר מהתשואה של הדאו של קצת פחות מ-2%.

ולמרות שלא סביר שהחל שוק שוורי חדש בראשות הטכנולוגיה, הביצועים היחסיים הללו הם תזכורת מעוררת תזכורת לרווחים שהשוורים קטפו במניות הצמיחה במהלך משטר הריבית הנמוכה במיוחד ששרר מאז המשבר הפיננסי העולמי.

ועם מספר מדדי בנצ'מרק כרגע ברמות מפתח, דחיקה של טווחי המסחר הנוכחיים תיצור מומנטום עלייה.

ראשית, תסתכל על מרחב המוליכים למחצה המחזוריים ביותר, שבו אינדקס המוליכים למחצה PHLX (^SOX) מנסה לצאת ממערך טכני הפוך בן 9 חודשים של ראש וכתפיים.

פריצה גבוהה יותר תציע לשורים להשתלט מחדש לאחר שדובים הכתיבו את פעולת המחירים במשך רוב 2022.

אם החברות הגדולות ילכו בעקבותיהן וינהלו את הפריצות הטכניות שלהן בהתאמה, מהלכים אלה יפיקו כנראה מומנטום משמעותי בהתחשב במהלך האיחוד ברמות הנוכחיות. ככל שמדד, מניה, תעודת סל או כל נכס נסחר אחר מתאחד סביב רמת מחיר מסוימת, המהלכים חזקים יותר נוטים להיות כאשר המחיר נשבר גבוה יותר או נמוך יותר.

הסיפור ממשיך

עבור S&P 500, השיאים של דצמבר סביב 4,100 מסמנים את הקצה העליון של הטווח הנוכחי; המדד נסגר ביום רביעי על 4,016.

בינתיים, נאסד"ק מוגבל ב-11,500 בקצה העליון מאז ספטמבר, בעוד שהדאו נתקע מתחת ל-34,500 מאז אפריל. מדדים אלו נסגרו ביום רביעי על 11,313 ו-33,743, בהתאמה.

עם זאת, זה יהיה מעט יוצא דופן ששווקי הסיכון פשוט יתעלו מכאן בהתחשב במידת המתח של הנאסד"ק מול הדאו - כפי שמעידה הטבלה שלהלן, שראשיתה מתחילת המגיפה.

נראה כי החולשה של הדאו מול חוזק נאסד"ק השנה הגיעה לקיצוניות בטווח הקצר, והיא בתהליך של היפוך. וקריאות קיצוניות נטו לחפוף לשיאים קצרי טווח במניות מאז החל שוק הדובים לדרך בשנה שעברה. עם זאת, במהלך שוק השוורים המגיפה של 2020-2021, הקריאות הקיצוניות הללו של ביצועים גבוהים יחסית נטו להשפיע מעט על העצרת.

לכן, אם המדדים הגדולים אכן יתגלגלו מכאן, סביר להניח שמניות הטכנולוגיה והצמיחה ימכרו יותר משמות מחזוריים והגנתיים, מה שיאפשר לביצועי הדאו ביחס לנאסד"ק להתנרמל בטווח הקצר. עבור אלה המודאגים בחדשות וביסודות במקום בעניינים הטכניים, הנרטיב שיסביר את פעולת המחיר הזו יתקבע סביב הפד הניצי, שיעורים גבוהים יותר ורווחים מאכזבים du jour.

לעומת זאת, אם מניות השבבים ומדדי ההשוואה הגדולים יעלו גבוה יותר דרך ההתנגדות הנוכחית, סביר להניח שהיחס של דאו לנאסד"ק ישקע הרבה מתחת לרמתו הנוכחית.

השורה התחתונה היא שהמניות עשויות מאוד לעלות מכאן, והמערך הטכני מצביע על כך שאנחנו צומת מכריע לעליית השוק של השנה.

אבל סביר להניח שכל מניות טכנולוגיה שהובילו עלייה תהיה מהירה, זועמת וקצרת מועד.

אחרת, השווקים יצטרכו להתגבש ולחסוך באנרגיה עבור מהלך עמיד יותר גבוה יותר ביום אחר.

במה לצפות היום

כַּלְכָּלָה

• 8:30 בבוקר ET: מדד הפעילות של הפד של שיקגו, דצמבר (-0.05 במהלך החודש הקודם)

• 8:30 בבוקר ET: תוצר שנתי, רבעון על רבעון, מתקדם ברבעון, (צפי 4%, 2.6% ברבעון הקודם)

• 8:30 בבוקר ET: צריכה אישית, רבעון על רבעון, התקדמות ברבעון 4 (2.8% צפוי, 2.3% קודם לכן)

• 8:30 בבוקר ET: מדד מחירי התוצר, רבעון על רבעון, התקדמות ברבעון 4 (3.2% צפוי, 4.4% קודם לכן)

• 8:30 בבוקר ET: ליבת PCE, רבעון על רבעון, התקדמות ברבעון 4 (3.9% צפוי, 4.7% קודם לכן)

• 8:30 בבוקר ET: איזון סחר מקדים למוצרים, דצמבר (צפי -88.5 מיליארד דולר, -83.3 מיליארד דולר בחודש הקודם)

• 8:30 בבוקר ET: מלאי סיטוני, חודש על פני חודש, דצמבר ראשוני (0.5% צפוי, 1.0% במהלך החודש הקודם)

• 8:30 בבוקר ET: מלאי קמעונאי, חודש על פני חודש, דצמבר (צפוי 0.2%, 0.1% בחודש הקודם)

• 8:30 בבוקר ET: תביעות ראשוניות לדמי אבטלה, השבוע הסתיים ב-21 בינואר (צפוי 205,000, 190,000 במהלך השבוע הקודם)

• 8:30 בבוקר ET: תביעות מתמשכות, השבוע הסתיים ב-14 בינואר (צפוי 1.665 מיליון, 1.647 מיליון בשבוע הקודם)

• 8:30 בבוקר ET: הזמנות מוצרים בני קיימא, דצמבר ראשוני (2.5% צפויים, -2.1% במהלך החודש הקודם)

• 8:30 בבוקר ET: מוצרים עמידים לא כולל הובלה, דצמבר ראשוני (-0.2% צפוי, 0.1% במהלך החודש הקודם)

• 8:30 בבוקר ET: הזמנות לא ביטחוניות למוצרי הון, לא כולל מטוסים, דצמבר ראשוני (-0.2% צפוי, 0.1% במהלך החודש הקודם)

• 8:30 בבוקר ET: משלוחי מוצרי הון שאינם ביטחוניים למעט מטוסים, דצמבר ראשוני (-0.4% צפוי, 0.1% במהלך החודש הקודם)

• 10:00 בבוקר ET: מכירות בית חדשות, דצמבר (צפוי 612,000, 640,000 בחודש הקודם)

• 10:00 בבוקר ET: מכירות בית חדשות, חודש על פני חודש, דצמבר (-4.4% צפוי, 5.8% במהלך החודש הקודם)

• 10:00 בבוקר ET: פעילות הייצור של הפד בקנזס סיטי, ינואר (-8 צפוי, -9 במהלך החודש הקודם)

שכר

• אמריקן איירליינס (AAL), ויזה (V), ארצ'ר-דניאלס-מידלנד (ADM), בלקסטון (BX), Comcast (CMCSA), אינטל (INTC), איירווייס JetBlue (JBLU), Mastercard (MA), מקורמיק (MKC), שרווין וויליאמס (SHW), Southwest Airlines (LUV), ט. רו פרייס (למשוך), ולרו אנרגיה (VLO), לצלם (XRX)

לחץ כאן לחדשות האחרונות בשוק המניות וניתוח מעמיק, כולל אירועים שמזיזים מניות

קרא את החדשות הפיננסיות והעסקיות האחרונות מ- Yahoo Finance

הורד את אפליקציית Yahoo Finance עבור תפוח עץ or אנדרואיד

בצע את Yahoo Finance ב טויטר, פייסבוק, אינסטגרם`, Flipboard, לינקדין, ו YouTube