נרטיב ההשקעות של 2023 כבר סוטה מ-2022

מאמר זה הופיע לראשונה בכתב העת Morning Brief. קבל את תקופת הבוקר ישירות לתיבת הדואר הנכנס שלך כל שני עד שישי עד השעה 6:30 בבוקר. הירשם

יום חמישי, ינואר 19, 2023

הניוזלטר של היום הוא עד ג'ארד בליקר, כתב שהתמקד בשווקים ב-Yahoo Finance. עקבו אחריו בטוויטר @SPYJared. קרא את זה ועוד חדשות שוק בדרכים עם ה אפליקציית Yahoo Finance.

למרות הפסדים של יום רביעי במדדים הגדולים בארה"ב, המניות עפות מהשער ב-2023.

ה- Nasdaq Composite (^ IXIC) ו-S&P 500 (^ GSPC) מתחילים את השנה הטובה ביותר מאז 2019.

ובהנאה מהעליות הללו בשנה החדשה, המניות חורגות מהמגמות שהופיעו במחצית השנייה של 2022. מהלך שיש לו השלכות חשובות על המשקיעים.

התחל עם המפסיד הגדול ביותר של היום, מדד הדאו ג'ונס (^ DJI), שירד ב-1.81%, או 614 נקודות, ביום רביעי, ההופעה הגרועה ביותר שלה זה יותר מחודש. נכון לסוף דצמבר, ה דאו גבר על הנאסד"ק ב-20 נקודות אחוז - הכי הרבה מאז התרסקות בועת הדוט-קום שני עשורים לפני כן.

עם זאת, למרות ביצועים טובים יותר, מדד הדאו הסתיים ב-2022 בירידה של כמעט 9%. היו מעט מקומות למשקיעים להסתתר ב-2022.

אבל יום רביעי, נאסד"ק ביצועים טובים יותר הדאו ב-57 נקודות בסיס. בולט במיוחד להגיע ביום כה שלילי לשוק. ב-11 ימי המסחר הראשונים של השנה, נאסד"ק כבר עלה ב-4.69% בהשוואה לעלייה הזעומה של הדאו של 0.45%.

אם נצלול לתוך המדד S&P 500 ונבחן את ביצועי המגזר היחסיים, גרף הסקטורים של שנת 2023 הוא כמעט הפוך של 2022.

המגזר השני עם הביצועים הגרועים בשנה שעברה הוא הטוב ביותר של השנה: שיקול דעת צרכני (XLY).

העניינים המסייעים הם שני רכיבי המגה-קאפ הגדולים ביותר של המגזר - אמזון (AMZN) וטסלה (TSLA) - שניהם חיוביים עד כה בשנת 2023, והרוויחו קצת יותר מ-4% כל אחד.

שני הסקטורים האחרים מלבד שיקול הדעת הצרכני שמכילים כמה מהשמות הגדולים בשוק - Tech (XLK) ושירותי תקשורת (Xlc) - משמשים גם כמנהיגים השנה.

הסיפור ממשיך

ובואו לא להעלים את החוזק בנדל"ן (XLRE), שעלה ביותר מ-5% לאחר שעברה זה עתה את אחד משווקי הדיור המאתגרים ביותר בדור בשנה שעברה. עוד שינוי נרטיבי גדול אחרי 2022.

בצד השני, המגזרים האדומים האלה במפת החום שלמעלה - Utilities (XLU), בריאות (XLIV), ומוצריו לצרכן (XLP) - היו המגזרים הפחות גרועים אחרי האנרגיה בשנה שעברה. מגזרים אלה מכונים בדרך כלל גם אזורי הגנה בשוק עבור משקיעים למצוא מחסה בסערה. עם זאת, בשוק 2023, נראה שעסקאות בטוחות אינן בטוחות לגמרי.

שוק האג"ח מאשר גם מהלכים חזרה לאזורים הצומחים והלא אהובים האלה של השוק שספגו את המכה הגדולה ביותר לפני שנה.

ביום רביעי, התשואה ל-10 שנים על שטרות אוצר ארה"ב (^ TNX) צנחה ב-16 נקודות בסיס ל-3.375%, שפל של ארבעה חודשים. כל השאר שוות, תשואות אג"ח שוקעות מעדיפות מניות צמיחה שתלויות בריבית נמוכה יותר.

ולמרות שרכישת אג"ח נתפסת לעתים קרובות כמשקיעים הנמלטים למקום מבטחים, כרגע הצעת האג"ח נראית חלק מסיכון במסחר.

לבסוף, זרקו את תגובת השוק של יום רביעי לחדשות הכלכליות.

דֵצֶמבֶּר המכירות הקמעונאיות הפתיעו לשלילה עם ירידה של 1.1%, בעקבות הדפסה שלילית דומה בנובמבר. נראה שהמשקיעים מתמחרים את החדשות הרעות הללו מבחינה אובייקטיבית עבור מה שהם - חדשות רעות - במקום לנסות לשחק שחמט 4D עם ג'יי פאוול והפדרל ריזרב.

אם כבר מדברים על הפד, נכסי סיכון המאקרו האהובים החדשים על השוק, ביטקוין (BTC-USD) ואתריום (ETH-USD), עלו כל אחד בכ-25% השנה. הביטקוין והקריפטו היו תנודתיים במיוחד סביב החלטות חשובות של הפד ונתוני אינפלציה - מה שהובילו את שוקי הסיכון לפעמים לזכות, ולצדדים אחרים.

בשורה התחתונה: ביטקוין הוא מוביל ברור השנה בין החלקים ה"שוליים" של השווקים, וכרגע, הכיוון הוא למעלה.

כעת, חלק מהכיסים הללו של השווקים מפגינים חוזק מאז סוף השנה שעברה. תחת הנהגה אחרת, זה יכול להשתנות.

אבל זה שוק שמתחיל להראות את ידי המנצחים על המפסידים.

בתור סטיבן סטרזה, מנהל המחקר ב-All Star Charts צייץ השבוע: "הפריצות נדבקות. תקלות נכשלות. זו לא התנהגות שוק דוב".

במה לצפות היום

כַּלְכָּלָה

• 8:30 בבוקר ET: התחלות בנייה, דצמבר (צפוי 1.358 מיליון, 1.427 בחודש הקודם)

• 8:30 בבוקר ET: היתרי בנייה, דצמבר (צפוי 1.365 מיליון, 1.342 מיליון בחודש הקודם, מתוקן ל-1.351 מיליון)

• 8:30 בבוקר ET: התחלות בנייה, חודש על פני חודש, דצמבר (-4.8% צפוי, -0.5% במהלך החודש הקודם)

• 8:30 בבוקר ET: היתרי בנייה, חודש על פני חודש, דצמבר (1.0% צפוי, -11.2% במהלך החודש הקודם, מתוקן ל -10.6%)

• 8:30 בבוקר ET: אינדקס התחזית העסקית של הפד של פילדלפיה, ינואר (-11.0 צפוי, -13.8 במהלך החודש הקודם, מתוקן ל-13.7)

• 8:30 בבוקר ET: תביעות ראשוניות לדמי אבטלה, השבוע הסתיים ב-14 בינואר (צפוי 214,000, 205,000 במהלך השבוע הקודם)

• 8:30 בבוקר ET: תביעות מתמשכות, השבוע הסתיים ב-7 בינואר (צפוי 1.655 מיליון, 1.634 מיליון בשבוע הקודם)

שכר

• נטפליקס (NFLX), פרוקטר אנד גמבל (PG), אמריקן איירליינס (AAL), קומריקה בע"מ (CMA), טרויסט פיננסי קורפ (TFC), PPG תעשיות בע"מ (PPG), חברת פאסטנל (מהר), בנק M&T (MTB), בנקרפ השלישי החמישי (FITB), תאגיד הנאמנות הצפוני (NTRS), KeyCorp (מפתח), קבוצת SVB פיננסית (SIVB)

-

לחץ כאן לחדשות האחרונות בשוק המניות וניתוח מעמיק, כולל אירועים שמזיזים מניות

קרא את החדשות הפיננסיות והעסקיות האחרונות מ- Yahoo Finance

הורד את אפליקציית Yahoo Finance עבור תפוח עץ or אנדרואיד

בצע את Yahoo Finance ב טויטר, פייסבוק, אינסטגרם`, Flipboard, לינקדין, ו YouTube