אופנות שוריות קודמות איבדו את רגליהן
גטי
זה אמור להיות שבוע סוף שנה רגוע ושקט בבורסה. במקום זאת, זה התחיל עם אופנות 2021-2022 שהתפרקו ברעש. זה נראה כמו השלב האחרון של אופנות שמתקלקלות, והוא נמצא בכל מקום: SPACs, ביו-טק, הנפקות, קריפטו, מניות סיפור מסנוור, תעודות סל, מניות ממים, מניות צמיחה ללא רווחים או רווחים נמוכים וקרנות מניות ממונפות.
בעוד שפחות משקיעים נשארו במשחקי האופנה, לפיצוצים נרחבים כאלה יש דרך לפלוט רסיסים למרחקים. לכן, התבונן בפעולה, אך היזהר מלהיכנס לאזורים אחרים, לכאורה בטוחים יותר בבורסה. זכרו שעדיין יש הרבה חששות רציניים שנחלשו וזורמים (כמו אינפלציה ומיתון). הם יכולים לעלות באש במהירות ולקבל מיקוד גדול במוחם המודאג של המשקיעים.
מאמרים אחרונים בוול סטריט ג'ורנל הדגישו שלוש התפתחויות אופנה:
"מניח את מניות ההנפקה תחת איום של מחיקה" (20 בדצמבר)
"בום SPAC מסתיים בטירוף של חיסול" (27 בדצמבר)
"משקיעים קטנים נשארים שוריים, גם כשהמקצוענים פורקים מניות" (19 בדצמבר)
עוד מאמרים כאלה יבואו בהמשך ב-WSJ ובמקומות אחרים. כדוגמה, כתבתי לאחרונה, "תעודות סל (קרנות נסחרות בבורסה) רבות נמצאות כעת בסיכון - אל תיתפסו" (20 בדצמבר)
אז, האם זה שבוע מכירה אחרון?
לא. בשני מאמרים דנתי בסבירות שהבורסה תיכנס לתקופה של פעולות כפולות: שייק אאוט ו כִּשָׁלוֹן.
חשוב לציין, שינויים גדולים כאלה בשוק המניות אינם עניינים מהירים. לוקח להם זמן. יתר על כן, הם בונים סביבה שלילית שיכולה להסתיים במכירה סופית.
כמה זמן לפני שזה יקרה? קשה לחזות עיתוי כי יש כל כך הרבה אופנות להירגע ויש כל כך הרבה אי ודאות העומדים בפני הכלכלה והמערכת הפיננסית של ארה"ב. בהתבסס על מכירת מכירה קודמת עם מורכבות, זה יכול לקחת רבע או יותר כדי לעבוד דרכן.
לכן, כפי שהסברתי ב"תחזית שוק המניות לשנת 2023 - בסדר לקוות לטוב, אבל התכונן לגרוע," אסטרטגיית ההשקעה הטובה ביותר נראית כחלק בריא של עתודות המזומנים - לשמר נכסים, להגן מפני מכירה רגשית בזמן הלא נכון, ולספק את האמצעים לניצול הזדמנויות רכישה עתידיות.
השורה התחתונה: אל תעשה קניות מסיבות להיות משקיע אופטימי
האסטרטגיה המנטאלית הטובה ביותר עבור משקיעים כעת היא לקבל את המורכבות המבולגנת ואת אי הוודאות הריאליסטית בכלכלה האמריקאית, במערכת הפיננסית ושוקי ההון. אין ספק, האמונה שהדברים יסתדרו בסופו של דבר. עם זאת, אל תנסו לשים פרצוף מאושר על אירועים אקטואליים, בשאיפה לבנות אופטימיות השקעות כוזבת.
Source: https://www.forbes.com/sites/johntobey/2022/12/28/the-2021-2022-fads-are-crumblingbeware-the-spreading-shockwaves/