מחיר מניית אנלי קפיטל (סימול: NLY) נמצא במגמת ירידה השנה. זה התרסק לשפל של 17.50 דולר ביום שני, הנקודה הנמוכה ביותר מאז נובמבר 2022. בסך הכל, מניית הדיבידנד עם התשואה הגבוהה ירדה בלמעלה מ-22% מהנקודה הגבוהה ביותר השנה. זה אומר שהוא עבר לשוק דובי.
האם הדיבידנד בסיכון?
אנלי קפיטל היא קרן השקעות מובילה בנדל"ן (REIT) בשווי של למעלה מ-9 מיליארד דולר. החברה פועלת באמצעות שלוש חטיבות מרכזיות: סוכנות, זכויות מתן משכנתאות ואשראי למגורים. בסך הכל היא מנהלת נכסים בשווי של למעלה מ-81 מיליארד דולר.
אנלי אהובה על תשלומי הדיבידנד הגבוהים שלה לבעלי המניות. מנתונים שנאספו על ידי SeekingAlpha עולה כי יש לה תשואת דיבידנד של 19.04%, מה שהופך אותה לגדולה יותר מהאינפלציה ומתשואות האג"ח לטווח הקצר והארוך. תשואת הדיבידנד לארבע שנים שלה עומדת על כ-13.50%.
עם זאת, המשקיעים של החברה עומדים בפני סיכונים משמעותיים בהמשך, שכן שיעורי הריבית נשארים ברמה גבוהה וככל שמתרחבים מרווחי האבטחה מגובי משכנתאות (MBS). והכי חשוב, כפי שכתבתי במאמר זה, מניות דיבידנד מתחרות כעת במזומן. למעשה, שטרי אוצר לטווח קצר במיוחד מניבים תשואה של מעל 4%.
גרוע מכך, אנלי הזהירה כי היא תקצץ את הדיבידנד שלה ברבעון זה. זה חשוב מכיוון שרוב האנשים שמשקיעים ב-Annaly - וב-REIT אחרים - עושים זאת בגלל ההפצות הרגילות שלהם. בדוח הרווחים אמר המנכ"ל:
"כתוצאה מכך, בכפוף לקביעת הדירקטוריון שלנו, אנו מצפים להפחית את הדיבידנד הרבעוני שלנו ברבעון הראשון של 2023 לרמה הקרובה יותר לתשואה ההיסטורית של אנלי על הערך בספרים של 11% עד 12%".
עבור אנלי קפיטל, מספרי האינפלציה של יום שלישי, היו חדשות רעות, שכן המשמעות היא שההדוקה של הפד תימשך. עם עליית מניות הבנקים האזוריים, והאינפלציה עדיין גבוהה בעקשנות, לא נוכל לשלול מצב שבו הפד יעלה ב-0.25% או אפילו 0.50% בשבוע הבא.
זה מסביר מדוע תשואות האג"ח עלו, מה שיראה את מרווח התשואות של האוצר ל-30-10 שנים ימשיך לעלות. כפי שמוצג להלן, הוא עבר מהאזור השלילי של -0.10% בשבוע שעבר ל-0.13%.
תחזית מחיר מניית אנלי קפיטל
גרף מניית NLY מאת TradingView
הגרף היומי מראה כי מחיר מניית אנלי קפיטל נסוג בימים האחרונים. המכירה הזו הגיעה לשיאה בכך שהמניה ירדה מתחת לצד התחתון של הערוץ העולה המוצג בשחור. הממוצעים הנעים של 25 יום ו-50 יום עשו גם דפוס הצלבה דובי בעוד ה-MACD נע מתחת לנקודה הנייטרלית.
בעוד המניה יצרה פמוט שורי של כוכבים נופלים, אני חושד שהמגמה הדובית תימשך בשבועות הקרובים. אם זה יקרה, רמת ההתייחסות הבאה לצפייה תהיה 15$, השפל של השנה עד היום. מחיר זה נמוך בכ-20% מהרמה הנוכחית.
מקור: https://invezz.com/news/2023/03/15/annaly-capital-stock-the-19-dividend-yield-is-at-risk/