TGHKSWGF! תודה לאל שמניות HK היו ירוקות ביום שישי! שבוע בסקירה

שבוע בסקירה

• כמעט 3 מיליון כלי רכב חשמליים נמכרו בסין בשנת 2021, על פי נתוני מכירות בשנה שלמה שדווחו ביום שני.
• טנסנט מכרה ביום שלישי את חלקה ב-3 מיליארד דולר בפלטפורמת המסחר האלקטרוני Sea של דרום מזרח אסיה, מה שהוביל לירידה קלה במניות טנסנט ואחרות שידוע כי הושקעו בהן על ידי קונגלומרט האינטרנט.
• מחזור צמיחה לערך תפס את השווקים באסיה ביום רביעי לאחר התחלה שקטה יחסית של 2022.
• המניות באסיה ירדו ביום חמישי בעקבות חדשות הריבית בארה"ב, אם כי מניות האינטרנט בהונג קונג היו נקודת אור כשהמגזר התאושש.

חדשות המפתח של יום שישי

המניות באסיה התאוששו כאשר מניות הונג קונג הציגו ביצועים טובים יותר בעוד יפן הייתה בין השווקים הבודדים היום. האנג סנג עלה ב-1.82% על אף שהסיפור האמיתי היה מניות האינטרנט של הונג קונג, שהניעו את מדד Hang Seng Tech בעליות של +1.99%. המניות הנסחרות ביותר בהונג קונג היו Tencent שעלתה ב-1.37%, Alibaba HK שעלתה ב-6.45% ו-Meituan שעלתה ב-0.89%. אני חושד שהמסחר הארוך ב-JD.com/short Alibaba מתבטל בדחיפות גוברת.

אתמול, צוות מניות אסטרטגיית אסיה של בנק השקעות יוקרתי המליץ ​​על אינטרנט בסין. מה שאנחנו באמת צריכים זה שמשפחות קרנות גדולות יחזרו למרחב, מה שעלול להיות מונע מהאם סין יכולה לעלות על הודו. זכור שכל עוד הודו משיגה ביצועים טובים יותר, סין תהיה בתת משקל (התחזות שלי ליוגי ברה) מכיוון שמשפחות קרנות גדולות סובלות כעת מעודף משקל בהודו

יש קצת פטפוטים שעליבאבא מספקת הדרכה זהירה לפני התוצאות הפיננסיות של התקופה השקטה שלהם.

הנפחים עלו ב-+9.48% מאתמול, שהם רק 88% מהממוצע לשנה, בעוד ש-1 מניות עלו על כל 3 ירידות. Tencent ו-Meituan ראו רכישות קטנות נטו ממשקיעי היבשת דרך Southbound Stock Connect.

הנדל"ן היה המגזר עם הביצועים הטובים ביותר הן בהונג קונג והן בסין, כשהוא צבר +4.83% ו+3.69% בכל שוק, בהתאמה, על ידי חדשות שהלוואות המתמקדות במיזוגים ורכישות לא ייכללו במדדי כושר הפירעון של חברות נדל"ן. תרגום: חברות נדל"ן בעלות מאזן חזק צריכות לקנות/להשתלט על חברות חלשות. זה גם מראה שלקובעי המדיניות יש את האוזן שלהם למצב הנדל"ן/אוורגרנד ולא רוצים לראות אותו יוצא משליטה.

למערכת האקולוגית של הקלינטק היה עוד לילה קשה הן בהונג קונג והן בסין, כאשר כלי רכב חשמליים (EVs), שמש, רוח, ליתיום ואנרגיה גרעינית נאבקו כולם. שנגחאי (מניות/ערך גדולות) ירדה ב-0.18% בעוד שנזן (מניות/צמיחה בינונית גדולה) ירדה ב-1.15% ו-STAR Board (מניות/צמיחה בינונית-קטנה) ירדה ב-1.17% בהשוואה לנפח שעלה ב-+6.42 % מאתמול, שהם 114% מהממוצע לשנה. הרוחב ירד עם 1 ירידה לכל מתקדם 3, שכן צמיחה/מכסים קטנים הניבו ביצועים נמוכים יותר מהערך/מכסים גדולים. נושאים אלה היו משקל עודף גדול עבור מנהלים ומשקיעים פעילים, יחד עם מניות משקאות חריפים.

הקיצוץ בסבסוד EV, שלדעתי אף אחד לא מאמין שהוא מזיק למסלול אימוץ EV הסיני, הוביל לסבב אכזרי של לקיחת רווחים. לזרוק את רוטציית הערך/צמיחה שמתרחשת ברחבי העולם, זה עשה התחלה קשה לשנת 2022. מכיוון שהמניות הללו ממוקמות היטב בטווח הארוך, אני חושד שהמשקיעים ינצלו את הירידה הזו כנקודת כניסה.

משקיעים זרים השתמשו בצניחה במניות היבשת בן לילה כדי לצבור מניות A בשווי 1.464 מיליארד דולר באמצעות Northbound Stock Connect. במשך השבוע, משקיעים זרים קנו מניות ביבשת בשווי נטו של 974 מיליארד דולר. אגרות החוב של האוצר הסיניות עלו, המטבע היה קבוע מול הדולר האמריקאי, והנחושת ירדה. נראה כי הירידה של היבשת הבחינה על ידי ה-CSRC, ה-SEC של סין, שכן הצהרות חיוביות רבות נאמרו למרות שחלקן היו אחרי הסגירה.

עמיתי, ד"ר שיאולין צ'ן, חולקת את מחשבותיה על "שלושת ה-P" שעומדים לעצב את 2022 בסרטון האחרון שלנו.

שערי חליפין, מחירים ותשואות אמש

• CNY / USD 6.38 לעומת 6.38 אתמול
• CNY / 7.23 יורו לעומת 7.22 אתמול
• תשואה על אג"ח ממשלתי ליום 1% לעומת 1.76% אתמול
• תשואה על אג"ח ממשלתי ל -10 שנים 2.82% לעומת 2.82% אתמול
• תשואה על אג"ח בנק סין לפיתוח 10 שנים בסך 3.10% לעומת 3.09% אתמול
• מחיר נחושת -0.79% בן לילה