ההתרסקות של טסלה והזיכוי של מאסק הן חדשות טובות עבור כלי רכב חשמליים

אלון מאסק זוכה על ידי בית משפט מחוזי בארה"ב בשל ציוץ שאילץ אותו להתפטר מתפקיד היו"ר הבכיר של טסלה ב-2018. כעת, טרי לאחר ניצחונו ברכישת אותו טוויטר עבור מחיר מנופח, אילון מאסק וטסלה נתקפו על ידי דו"ח רווחים היסטורי נמוך לשנת 2022 שגרם ל ירידה של 70% במלאי בשנת 2022. זה זיכה את אילון מאסק בהבחנה המפוקפקת של בעל הגדול ביותר ירידה בשווי הנקי בהיסטוריה - 200 מיליארד דולר - וגרם להערכה ביקורתית של היכולות שלו להפעיל בו זמנית את טסלה וטוויטר. בינואר 2023, מניית טסלה טיפסה לאחר מכן ב-38% בחודש בודד. רכבת ההרים של טסלה עוררה בהלה מוקדמת בנוגע לכדאיות ארוכת הטווח של תעשיית הרכב החשמלי (EV) והתקפות שגויות על טכנולוגיית EV.

הנפילה של טסלה היא לא הסוף של כלי רכב חשמליים, כמו נסיעת הנוסעים שנדחתה של PanAm. בשני המקרים, חדשן תאגידי הגמוני בעבר לימד את מתחריו כל מה שידע, ומצא את משימתו מנוצלת על ידי חברות מבוססות שהחליפו את המודלים התפעוליים שלהן ומתחרים בעלות נמוכה. הירידה הזמנית של טסלה אינה סימן לניהול חסר כישרון ייחודי, אלא סימפטום של תעשייה משתנה.

אפילו מבט שטחי על שאר שוק ה-EV מראה כיצד הצרות של טסלה אינן כלל-ענפיות והשוק אינו מתכווץ, זה מתפצל. מנהלת שותפה של S&P, סטפני ברינלי, חושפת כי "משנת 2018 עד 2020, לטסלה היו כ-80% משוק החשמל. חלקה ירד ל-71% ב-2021 והמשיך לרדת". א ירידה של 11.41% בנתח השוק האמריקאי של ענקית הטכנולוגיה בדצמבר 2022 הייתה הירידה החמורה ביותר מאז מוקדם יותר באפריל, מה שמעיד על איבוד המניה 65% מערכו מאז הגיע לשיא בנובמבר 2021. נוסף על כך, בעוד ששווי השוק של טסלה צנח ב-72%, 5 המתחרות המובילות שלה ירדו רק בערך 31% מאז שנה שעברה.

בניסיון לעצור את דעיכתה, טסלה הודיעה על ירידת מחיר שהפכה רכבים במחירים גבוהים יותר לזכאים ל- $7500 הנחה במס, ניסיון להגדיל את נתח השוק בחזרה ולתקן את ההפסד בערך המניה. ייתכן שההנחה לא תשיג את מטרתה המיועדת להבטיח לבעלי המניות עתיד של עלות פנימית נמוכה יותר ותשואות הכנסות גבוהות.

בעיות של אלמנט כדור הארץ נדיר (REE) מסבירות גם את הדעיכה של טסלה. דרישת הלקוחות למבחר גדול יותר של אפשרויות סבירות, כמו גם המונופול הקודם של טסלה, הזינו את "טירוף המשאבים" שלהם לשיטות חסכוניות יותר לרכישת ליתיום וקובלט. התוצאה הייתה השקעת יתר של טסלה במכרות REE רבים ברחבי העולם.

זה עכשיו מתנגש עם הבינלאומי "חברים" ומנדטים ממשלתיים שדחפו חברות לארגן מחדש את תהליכי הייצור שלהן, תוך הערכה מחדש שרשראות אספקת משאבים בינלאומיות לשמור על עלות-תועלת ועמידה בחקיקה לשינויי אקלים. של ממשל ביידן יוזמת חומרי הסוללות האמריקאית, מאמץ חדש לגייס את הממשלה לאבטח את שרשרת האספקה ​​של REE ו-EV של אמריקה כדי להילחם במונופול REE של סין, מאיים על טסלה. טסלה מעובדת בקפידה שרשרת אספקה ​​בינלאומית, שפעם הייתה קנאת מתחרותיה, היא כיום חבות, פגיעה למכסים אמריקאים וסיניים כאחד.

יוזמות ממשלתיות שנועדו לטפל בבעיות הנגרמות מההתמקדות באספקת REE אמנם עוזרות לטסלה, אבל הן עוזרות יותר למתחרותיה. מיסי מע"מ ברמת המדינה, ניכויי מס פדרליים על רכבי רכב ופטורים ממס רישום רכב, כולם מציעים תמריצים פיננסיים המעודדים צרכנים לרכוש רכבים חשמליים וחברות לייצור "ידיד-חוף", תוך יצירת מקום לתחרות בשוק תוך התאמת הביקוש למדיניות האנרגיה המתחדשת. חשוב מכך, הם מסייעים למורדים תאגידים להילחם במנהיג השוק.

בעיות בשרשרת האספקה ​​עלולות להפריע לתוכניות והתחזיות של טסלה ושל מתחרותיה להגיב לביקוש הגובר בשוק. זה גם ישפיע על היעדים של מינהל ביידן שכן התעשייה הכוללת עשויה לחוות ירידה בצמיחה - אולי אפילו המיתון הראשון של כלי רכב חשמליים. בעוד התוכניות של טסלה עבור גיגאפקטורי הרחבת הייצור והשקות CyberTruck ו- Semi Tesla לשנת 2023 עומדות בבסיס התקווה של טסלה להתעוררות מחודשת, זה מפוקפק שכל אחת מהיוזמות הללו תהיה מוצלחת מספיק כדי להתגבר על סוגיות בשרשרת האספקה מטריד את כל יצרני EV.

למרות שהובילה את השוק בטווח הנסיעה הגדול ביותר, רשת טעינה ברחבי הארץ ותשתית מגדשי-על, טסלה נקלעה לחסרון אנושי באחד: סבירות. מתחרות רכב ותיקות, כמו מרצדס בנץ, טויוטה ופורד, סוף סוף מתעוררות מתרדמה והחלו להסיט מאמצים לעבר הרחבת תשתית מטען חשמלי, מקסום קילומטראז' טווח חשמלי, והעצמת יוקרה כלי רכב. מרצדס-בנץ הגישה בקשה להסמכה בקליפורניה ובנבדה לנהיגה אוטומטית ברמה 3, המאפשרת לכלי הרכב החשמליים שלה להשתלט על נהיגה של עד 60 קמ"ש בחלק מהכבישים המהירים. האזורים שבהם טסלה שלטה היסטורית, חומקים במהירות.

באופן אירוני, טסלה עשויה להינצל על ידי אותם כוחות חיצוניים שדוחפים את דעיכתה. למחסור המוני בשבבי מחשב וחלקים אינטגרליים אחרים "יש נעצר מתחרים רבים כמו פורד, ג'נרל מוטורסGM
, יונדאי, קיה ופולקסווגן מהפעלת מפעלים בתפוקה מלאה כדי לענות על הביקוש".

תעשיית החשמל נמצאת בצומת דרכים. טסלה כמעט בוודאות תשרוד ותשגשג גם כשהשוק והכוחות הגיאופוליטיים שאינם בשליטתה ישחקו את המונופול שלה. הגברת החששות הגיאופוליטיים והתחרות הסינית-אמריקאית יאלצו את תעשיות ההייטק לבטל את עצמן מרשתות האספקה ​​הסיניות של REE, ובסופו של דבר יחזקו את התעשייה. חלק מהמאחרים ישגשגו, והשוק ישתנה בדרכים שאף אחד עדיין לא יכול לחזות. מה שיכול להיות בטוח הוא שירידת מחיר המניה הזמנית של טסלה אינה ההתחלה של הסוף של תעשיית החשמל. ליתר דיוק, ה-Big Dip של טסלה מייצג את "סוף ההתחלה" ואת ההתבגרות של התעשייה.