כאשר סין היבשתית נסוגה ממדיניות האפס-COVID שלה ומשחררת את ההגבלות, אופטימיות עסקית וחזרה קלה לשגרה הם שינויים מבורכים עבור אזרחים ומשקיעים.
תחום אחד גדול בכלכלה הסינית שיושפע הוא מגזר הייצור, ותעשיית הרכב בפרט. לסין יש את שוק הרכב הגדול בעולם ומוכר ללא ספק את רוב כלי החשמל מכל מדינה.
שיבושים הקשורים ל-COVID - כמו נעילות של ערים שלמות או סגירת מפעלים - היו משבשים עיקריים לתעשיית הרכב. רק בשבוע שעבר נסגר מפעל מרכזי של פולקסווגן בצ'נגדו, אם כי הוא נפתח מחדש לפני מספר ימים.
"זה היה סיוט", אמר האנליסט הבכיר של וודבוש דן איבס ל-Yahoo Finance בנוגע להשפעה של COVID על יצרניות הרכב בסין. "אני חושב שאתה מתחיל לראות סדקים בשריון בפעם הראשונה מזה שנים רבות וברור שהתחרות גוברת בארץ ה-EV, ואני כמעט קורא לזה "משחק של Thrones" קורה בין טסלה לאחרים, ואני חושב שזה הלב והריאות של סיפור ה-EV - יש לחץ על יצרניות הרכב וזו סערה לנווט".
טסלה (TSLA), אשר מונפת מאוד לפעילותה בסין עבור אספקת שוק מקומי ובינלאומי כאחד, קיבלה את חלקה בהנפקות בשנה האחרונה בסין. בנוסף להשבתות הקשורות ל-COVID באביב, כעת יצרנית הרכב מתמודדת עם בעיות הקשורות לביקוש, מה שמוביל לצמצום תפוקת המפעלים המדווחים, הורדת מחירים של כלי הרכב שלה בסין, ואפילו הוספת סובסידיות ביטוח.
"אתה מתחיל לראות כמה סדקים בביקוש," אמר איבס על טסלה. "אני לא מאמין שהסיפור לטווח הארוך בסין נזרק מהחלון, אני רק חושב שהם מנווטים עכשיו כמה באמת, בפעם הראשונה מזה שנים, כמה אתגרי צמיחה, הם מורידים מחירים,... איזו שרשרת אספקה הפחתות, ועכשיו, הספקנו לראות לא רק ברבעון הרביעי, אלא ב-4, 2023 מיליון יחידות, זה הקו בחול בעולם".
הנתון הזה של שני מיליון יהיה היעד למשלוחים של טסלה ב-2023, המייצג 50% CAGR (שיעור צמיחה שנתי מורכב) שאליו טסלה מכוונת באופן פנימי.
מפעיל אמריקאי גדול נוסף בסין הוא ג'נרל מוטורס (GM). בניגוד לטסלה, הפועלת באופן עצמאי, GM נאלצה להקים מיזמים משותפים שונים עם חברות סיניות, המוכרות תחת המותגים קאדילק, ביואיק, שברולט, וולינג ובאוג'ון.
"אני חושב שכרגע, הסיפור הכי לא מוערך בכל רכב הוא GM", אמר אייבס, לאחר ביקור עם הנהלת GM בדטרויט.
"אני חושב שהשינוי ש[מנכ"ל GM] מרי [בארה] והצוות בונים על רכבי רכב חשמליים, הרבה ספקנות, אבל אני מאמין שנראה שנתיים או שלוש מהיום ונראה את זה כפרק מרכזי עבור החברה, כי הם בסופו של דבר הבעלים של שרשרת המזון הזו", אמר איבס. "אתה מתחיל לעשות קצת מתמטיקה, אני מאמין שזו יכולה להיות מניה שדורגה מחדש באופן משמעותי, וגם אם סין עבורם היא חסרת משמעות, מבחינת הזדמנות ההמרה של GM - יש מחודשת בתחום ה-313 קוד בין GM כמו גם פורד."
היריבה של GM חוצה העיר פורד (F) פועלת בסין, אם כי מכירותיה באזור של 624,000 כלי רכב בשנת 2021 חיוור בהשוואה לאלה של GM 2.9 מיליון נמכרו בשנה שעברה.
בעוד GM, טסלה, פורד ויצרניות רכב מקומיות כמו Nio (NIO) ו-BYD מוציאים את זה החוצה בסין, אייבס מאמין שהעוגה גדולה מספיק כדי שכל יצרניות הרכב יוכלו לאכול. עד כדי כך גדולה ההזדמנות בשוק הסיני, איתה מעל 1.4 מיליארד אזרחים.
"זה לא משחק סכום אפס ואני חושב שזה חשוב", אמר אייבס. "תראה שהרבה ספקים ממשיכים להרוויח; עדיין יש לך המרה במונחים של רכבי EV הכוללים, והזדמנות למתחרים מרובים שונים."
-
Pras Subramanian הוא כתב ב- Yahoo Finance. אתה יכול לעקוב אחריו טויטר ועל אינסטגרם`.
קרא את החדשות הפיננסיות והעסקיות האחרונות מ- Yahoo Finance
הורד את אפליקציית Yahoo Finance עבור תפוח עץ or אנדרואיד
בצע את Yahoo Finance ב טויטר, פייסבוק, אינסטגרם`, Flipboard, לינקדין, ו YouTube
מקור: https://finance.yahoo.com/news/tesla-gm-facing-a-nightmare-in-china-analyst-says-194750735.html