שמועות על מכירת מיטואן של Tencent מכבידה על הונג קונג, האם פיניקס הנדל"ן בסין יכול לקום מהאפר?

חדשות מפתח

המניות באסיה היו גבוהות יותר, שכן לפיליפינים היה יום חזק בעוד יפן והונג קונג לא היו.

הונג קונג עלתה עד אמצע היום/היום עם שיא של +0.66% כאשר פורסמה מאמר בסוכנות הידיעות רויטרס שקבע כי Tencent (700 HK), שצברה +0.87% בן לילה, מתכננת למכור את הבעלות שלה על 24 מיליארד דולר/17%. נתח ב-Meituan (3690 HK) באמצעות סחר בלוק, על פי "ארבעה מקורות בעלי ידע בעניין". שפתיים רופפות עשויות להטביע ספינות, אבל הן פגעו במיטואן, שירדה ב-9.07%, ואת כל שוק האינטרנט והונג קונג. עסקאות בלוקים מבוצעות בדרך כלל בהנחה למחיר השוק הנוכחי תוך העלאת חששות הרגולטורים של סין באינטרנט, שכככו במידה רבה.

לקואישו (1024 HK) הייתה השקעה גדולה של Tencent כשהיא צללה -4.39% בעוד Pinduoduo (PDD), Tesla (TSLA) ו-Spotify (SPOT) הנסחרות בארה"ב יכלו לראות חולשה היום. האם המאמר נכון? טנסנט פיצתה/לא' מכרה את חלקה ב-JD.com לבעלי המניות מוקדם יותר השנה, למרות שמכרה את חלקה בחברת המסחר האלקטרוני Sea (SEA ארה"ב) שבסיסה בסינגפור. מניית מיטואן ירדה משמעותית בשנה האחרונה, אם כי מכירה עדיין תהיה רווחית ביותר. שום דבר מ-Tencent רשמית, אם כי ראש צוות יחסי הציבור הכחיש את הסיפור ברשתות החברתיות הסיניות לאחר סגירת השוק.

נפח המכירה בשורט בהונג קונג היה נפח מקומי תואם, אם כי שמות אינטרנט הרשומים בהונג קונג, על פי רוב, ראו את המסחר היומי בשורט צניחה היום, מה שמצביע על כיסוי פוטנציאלי לחולשה של היום. משקיעי היבשת קנו את Tencent אך בגודל קטן כפי שהם מכרו את Meituan אך בגודל קטן דרך Southbound Stock Connect. שוב, שוק הונג קונג לקח את עיקר החדשות קשה יותר מהיבשת שנסגרה באופן קבוע במשך היום.

ראוי לציין כי הנדל"ן היה בעל הביצועים הטובים ביותר בסין +0.92% והונג קונג +5.29% אם כי כיסוי קצר ככל הנראה היה גורם למהלך של הונג קונג. ישנם דיווחים שאג"ח חדשות שיונפקו על ידי יזמי נכסים כדי לחתום על גימור פרויקטים יגובו/מובטחות על ידי מפעלים בבעלות המדינה. זכור הורדות הריבית של MLF ו-OMO מאתמול עוזרות למגזר הנדל"ן יחד עם הכלכלה הרחבה יותר. כפי שציין מאמר אחד ביבשת "...האות שרשויות הרגולציה תומכות בצרכי המימון הסבירים של מפעלי נדל"ן הפך ברור בהדרגה". לא היה לי סיכוי, אבל הייתי מנחש שלשוק התשואות הגבוהות של דולר ארה"ב באסיה היה יום טוב היום! יהיה מעניין לראות אם השוק הזה יכול לעשות קאמבק מכיוון שהוא ספג מכות.

לאג"ח האוצר הסיני היה יום חזק נוסף כאשר תשואת האוצר של סין לעשר שנים ירדה ל-2.63% לעומת התשואה של 2.88% לפני שנה. לא הרבה שוקי אג"ח (יש?) עלו במהלך השנה האחרונה. CNY ירד ב-0.2% בן לילה מול הדולר האמריקאי לרמה של 6.78.

ה- Hang Seng ו- Hang Seng Tech ירדו -1.05% ו -2.03% בנפח +33% מאתמול שהם 74% מהממוצע לשנה. 1 מניות עלו בעוד 211 מניות ירדו. מחזור המכירות בחסר בהונג קונג עלה ב-252% מאתמול שהם 25% מהממוצע לשנה אחת, שכן מחזור המכירות בחסר היווה 74% מהמחזור.

גורמי הערך והצמיחה היו מעורבים וכך גם גורמי הגודל (גדול לעומת קטן). הסקטורים המובילים היו 5.29% נדל"ן, שירותים +1.98% ותעשייה +0.39%, בעוד ששיקול דעת -2.98%, טכנולוגיה -1.64% ואנרגיה -1.49% ירדו בהתאמה. תת-המגזרים המובילים היו כולם הקשורים לנדל"ן וקשורים לבנייה, כגון מניות ניהול נכסים ומניות מלט, בעוד שתתי-סקטורים הקשורים לנסיעות ומניות מניות פרטיות גבוהות היו מהגרועות ביותר. היקפי ה-Southbound Stock Connect היו מתונים כאשר המשקיעים מהיבשת מכרו -249 מיליון דולר ממניות הונג קונג כולל Meituan, Kuaishou ו-Li Auto למרות ש-Tencent נרכשה.

שנחאי, שנזן ו-STAR Board היו מעורבות של +0.05%, +0.43% ו-0.56% בנפח +4% מאתמול, שהם 96% מהממוצע לשנה. 1 מניות עלו בעוד 2,581 מניות ירדו. הסקטורים המובילים היו 1,841% נדל"ן, 0.92% תעשיה ואנרגיה +0.53% בעוד שירותי בריאות -0.52%, טכנולוגיה -1.34% וחומרים -0.93% ירדו. תתי-המגזרים המובילים כללו גנרטורים של נמל, עוף, רוח וחשמל סולארי, בעוד שבין תת-המגזרים הגרועים ביותר היו אדמה נדירה, מתכות יקרות וסמים. היקפי Northbound Stock Connect היו קלים/מתונים כאשר משקיעים זרים קנו 0.78 מיליון דולר של מניות Mainland. למחירי אג"ח האוצר היה עוד יום חזק, ה-CNY ירד ב-160% מול הדולר האמריקאי ל-0.2 מ-6.78 והנחושת לא הייתה בקשר.

שערי חליפין, מחירים ותשואות אמש

• CNY / USD 6.79 לעומת 6.77 אתמול
• CNY / EUR 6.87 לעומת 6.90 אתמול
• תשואה על אגרות חוב ממשלתיות ל -10 שנים 2.64% לעומת 2.66% אתמול
• תשואה על איגרות החוב של בנק הפיתוח הסיני לעשר שנים 10% לעומת 2.82% אתמול
• מחיר נחושת -0.29% בן לילה