התוצאות של Tencent מעורבות תוך דחיית ביטול ההשקעות של Meituan כאשר לי מתווה גירוי

סקירת רווחים ברבעון הרביעי של Tencent

טנסנט דיווחה על תוצאות מעורבות על רקע ציפיות נמוכות. זכור שהנתונים משנה לשנה (YoY) כולם שליליים, אבל זה היה צפוי ונכנס למחיר המניה הנוכחי. ההנהלה עשתה עבודה סבירה בהוזלת עלויות. במהלך שיחת הוועידה, כשנשאלה על הרגולציה של סין באינטרנט, הצהירה ההנהלה כי הם רואים "מגמה חיובית לכלכלת הפלטפורמה" ו"אין רגולציה מהותית שמזיקה לתעשייה". כשנשאלה על המאמר של רויטרס על מכירת טנסנט באמצעות סחר בלוקים, ההנהלה הצהירה שהמאמר "לא מדויק". לאחר מכן הם הצהירו שהמשקיעים אהבו את האופן שבו הם הפיקו את חלקם ב-JD.com באמצעות דיבידנד מיוחד. הם גם התייחסו לחשיפה הפוטנציאלית של Tencent לריבאונד של 2H 2022, המודגשת בגרפיקה למטה.

• ההכנסות ירדו ב-3% בשנה ל- RMB 134B לעומת הציפיות של RBB 134B
• הרווח הנקי המתואם ירד ב-17% ל- RMB 28.1B לעומת ציפיות של RMB 24.3B
• EPS מתואם RMB 2.94 לעומת ציפיות של RMB 2.51

חדשות מפתח

המניות באסיה עלו במהלך הלילה בהיקפים נמוכים למעט דרום קוריאה והפיליפינים. לאינדונזיה היה יום חופש ליום העצמאות. מניות האינטרנט בהונג קונג התאוששו בעקבות המכירה של מיטואן אתמול בכתבה של רויטרס לפיה טנסנט תמכור את חלקה. כפי שהראינו אתמול, ראש יחסי הציבור של Tencent הכחיש את הסיפור ברשתות החברתיות הסיניות לאחר הסגירה. המניות הנסחרות ביותר היום לפי שווי היו Meituan שעלתה 3.34%+, Tencent שמשכה ג'יימס בונד ועלתה 0.07%+, Alibaba HK שעלתה 0.44%+ וקואישו שירדה ב-0.28%. המשקיעים ביבשת היו סקפטיים שכן Meituan נמכרה בכבדות דרך Southbound Stock Connect. ההיקפים בהונג קונג היו קלים לקראת התוצאות הכספיות של Tencent, שדווחו לאחר סגירת הונג קונג.

השוק היבשתי היה כבוי אבל עשה 180 כאשר ראש הממשלה לי, שדיבר בשנזן, קרא לששת המחוזות הגדולים של סין המהווים 45% מהתמ"ג של סין "להוביל ולמלא תפקיד תומך מרכזי בייצוב הכלכלה". הממשלה "תיישם מדיניות לייצוב הכלכלה". למגזר הטכנולוגיה הנקייה היה יום חזק בהובלת המערכת האקולוגית של EV, מניות השמש והרוח. משקיעים זרים רכשו היום מניות ביבשת בשווי של מיליארד דולר בריא באמצעות Northbound Stock Connect. בסימן נוסף לפער בין סין החוף (שנגחאי/שנג'ן, 1% בבעלות משקיעים בסין) לעומת סין מחוץ לחוף (מניות הנסחרות בהונג קונג ובארה"ב, משקיעים זרים הגדרת סין), הנדל"ן היה המגזר הטוב ביותר בסין + 95%.

לשם השוואה, הונג קונג ירדה -0.33%. מחוץ לסין, היה מעט מאוד כיסוי של הממשלה שתומכת באג"ח של מפתחי נכסים. כפי שציינו בשבוע שעבר, חלה הפחתה משמעותית בהגבלות רכישת נכסים, והורדות הריבית עוזרות. איגרות חוב סיניות עם תשואה גבוהה החלו להתייצב. כמה תשואות טעימות זמינות למי שמוכן להיכנס לקבוצת נכסים שנואה. מחירי אג"ח האוצר הסיניים עברו יום חזק נוסף בעוד ה-CNY התחזק מול הדולר האמריקאי.

מדדי Hang Seng ו- Hang Seng Tech עלו ב-+0.46% ו-+0.42%, בהתאמה, על נפח שירד ב-14% מאתמול, שהם 63% מהממוצע לשנה. 1 מניות עלו בעוד 256 ירדו. מחזור המכירות בחסר בהונג קונג ירד ב-207% מאתמול, שהם 16% מהממוצע לשנה, שכן מחזור המכירות בחסר היווה 62% מסך המחזור. גורמי הערך עמדו בביצועים גבוהים יותר מגורמי הצמיחה בעוד שהחברות הקטנות עלו על החברות הגדולות. הסקטורים המובילים היו 1% לפי שיקול דעת, אנרגיה +16% ותעשייה +1.19% בעוד שירותי בריאות -1.09%, חומרים -0.73% ונדל"ן -1.23%. תת-מגזרים מובילים היו מכשירי חשמל כמו טלוויזיות, מכונות כביסה ומייבשים ומניות רוח, בעוד שקובלט, גז טבעי וביוטכנולוגיה היו מהגרועות ביותר. היקפי ה-Southbound Stock Connect היו קלים כאשר המשקיעים מהיבשת מכרו -0.37 מ"מ של מניות בהונג קונג, כאשר Meituan נמכרה בכבדות, Kuaishou נמכרה במידה מתונה וטנסנט נמכרה בקטנה.

שנחאי, שנזן ומועצת STAR היו מעורבות, וסגרו +0.45%, +0.69% ו-0.44%, בהתאמה, על נפח +5% מאתמול, 102% מהממוצע לשנה אחת. 1 מניות עלו בעוד 2,326 מניות ירדו. גורמי הערך הניבו ביצועים מעט גבוהים, בעוד שהכספים הגדולים עלו על החברות הקטנות. הסקטורים העליונים היו 2,095% נדל"ן, 3.46% שיקול דעת, ותעשיה +3.39%, בעוד החומרים היו המגזר היחיד בירידה של 1.68%. תת-המגזרים המובילים היו שרשרת האספקה ​​של Apply, ברוקרי מניות ומשחקים מקוונים, בעוד שכדורי אדמה נדירים, גזים תעשייתיים וסיבים כימיים היו מהגרועים ביותר. היקפי Northbound Stock Connect היו מתונים כאשר משקיעים זרים קנו היום מניות של 1.08 מיליארד דולר בריאים. למחירי איגרות החוב הסיניות היה עוד יום טוב. CNY עלתה ב-+1.014% מול הדולר האמריקאי ל-0.13 מ-6.77, בעוד הנחושת עלתה ב-6.78%+.

שערי חליפין, מחירים ותשואות אמש

• CNY / USD 6.78 לעומת 6.79 אתמול
• CNY / EUR 6.89 לעומת 6.87 אתמול
• תשואה על אגרות חוב ממשלתיות ל -10 שנים 2.61% לעומת 2.64% אתמול
• תשואה על איגרות החוב של בנק הפיתוח הסיני לעשר שנים 10% לעומת 2.81% אתמול
• מחיר נחושת + 0.52% בן לילה