עשר המניות הזולות בשוק

תן לרובוט הזה קצת לק חדש! My Robot Portfolio הוא אוסף היפותטי של עשר מניות שהרכבתי בכל שנה החל משנת 1999. ב-24 שנים הוא השיג תשואה מצטברת של 915%, לעומת 373% עבור מדד Standard & Poor's 500.

עשר המניות נבחרות על ידי מחשב, לא על ידי שיקול דעת. הן עשר המניות הזולות ביותר בשוק מבין כל המניות בארה"ב בעלות שווי שוק של 500 מיליון דולר או יותר, רווחים חיוביים וחוב שאינו עולה על השווי הנקי של החברות.

ב"זול" אני מתכוון ליחס מחיר/רווח נמוך - מחיר המניה חלקי הרווחים שלה למניה. יחס P/E נורמלי ברוב השנים הוא בערך 15. למניות רובוט של השנה יש יחסים של שניים או פחות.

ההיגיון מאחורי גישה זו הוא פשוט. המניות מתקדמות על ידי מעבר לציפיות. מניות P/E נמוכות הן מניות לא פופולריות עם בעיות ברורות. המשקיעים מצפים מהם מעט מאוד. קל יותר לעלות על ציפיות נמוכות מאשר גבוהות.

מבחר טרי

להלן מניות הרובוט לשנת 2023.

TPG (TPG) הוא הזול ביותר, עם יחס P/E של אחד. מבוססת בפורט וורת', טקסס, TPG מבצעת רכישות ממונפות והון פרטי. זה מתחרה בבלקסטוןBX
, קבוצת קרליילCG
ו-KKRKKR
בין היתר. יחס ה-P/E הנמוך במיוחד משקף רווחים חריגים ממכירות נכסים לפני ארבעה רבעונים.

Guild Holdings Co., חברת משכנתאות שבסיסה בסן דייגו, קליפורניה, היא השנייה הזולה ביותר עם P/E מתחת לשניים. השנה שעברה הייתה טובה להנפקת משכנתאות, אבל נתוני המשקיעים ש-2023 תהיה גרועה יותר, שכן עליית הריבית מרתיעה את רוכשי הדירות.

אלפא ואומגה סמיקונדקטור בע"מ (AOSL) נושאת P/E מתחת פי שניים מהרווחים הנגררים ופי שש מהרווחים המשוערים לשנת הכספים הנוכחית, שמסתיימת ביוני. החברה, שבסיסה בסאניווייל, קליפורניה, מייצרת מוליכים למחצה מתח המשמשים במטענים לטלפונים ויישומים אחרים.

מאטסון
מטקס
, מתוך הונולולו, הוואי, היא נושאת משא באוקיינוס ​​השקט. יש לו P/E מתחת לשניים. מלאי משלוחים רבים זולים מכיוון שתעריפי ההובלה נמצאים בנקודת שפל, אבל מטסון הראה רווח בכל אחת מ-15 השנים האחרונות ויש לו מאזן הגון.

Callon Petroleum Co. (CPE) היא חברת נפט בינונית שבסיסה ביוסטון. מנייתה ירדה ב-70% בחמש השנים האחרונות ונמכרת בפחות מפי שניים מהרווחים האחרונים. החברה רשמה הפסדים בשלוש מתוך 10 השנים האחרונות, כולל הפסד עצום ב-2020. אבל הרווחים היו חזקים בשנה האחרונה.

משאבים מטלורגיים אלפא ל-AMR יש מאזן חזק, עם פי 86 מזומנים מהחוב. זוהי חברת כריית פחם עם מטה בבריסטול, טנסי, וכרות במערב וירג'יניה ווירג'יניה. המניה יותר מהכפילה את עצמה בשנה האחרונה, ובכל זאת נמכרת ב-P/E מתחת לשניים.

United States Steel Co. (X), מפיטסבורג, פנסילבניה, מופיע בסגל הזה זו השנה השנייה ברציפות. המניה עלתה בכ-5% בשנה שעברה בירידה בשוק, ונמכרת ברווחים פי שניים. החברה, פעם אחת הגדולות במדינה, נאבקה בשנים האחרונות.

PBF אנרגיה
PBF
הוא זיקוק שבסיסו בפארסיפני, ניו ג'רזי. הוא מייצר בנזין, נפט לחימום ודלק סילוני, אבל לעולם לא תראה תחנת דלק PBF; המוצרים שלה אינם ממותגים. המניה זינקה בשנה האחרונה, אך עדיין נמכרת פי שניים מהרווחים הנגררים ופי חמישה מהרווחים המשוערים.

אנרגיית אקורד
CHRD
, פי שניים מרווחים, היא חברת נפט בינונית שבסיסה ביוסטון. היא נוצרה על ידי מיזוג בשנה שעברה של שתי חברות בבעיה, וויטינג פטרוליום ואואזיס פטרוליום. שניהם פשטו רגל בפסולת הנפט הגדולה של 2014-2020. הוא מקדח בצפון דקוטה ובמונטנה.

Ryerson Holding (RYI), עם מטה בשיקגו, מפיצה מתכות תעשייתיות בארה"ב ובסין. הייתה לה שנה מצוינת ב-2022 אבל היו לה שלושה הפסדים בעשר השנים האחרונות. כל הפשרה ביחסי ארה"ב-סין כנראה תעזור לחברה הזו.

התקליט

התשואה הממוצעת (הממוצעת) של הרובוט הייתה 15.8%, לעומת 8.3% עבור מדד התשואה הכוללת של Standard & Poor's. התשואה השנתית המורכבת הייתה 10.1%, לעומת 6.7% עבור S&P.

זכור שתוצאות העמודות שלי הינן היפותטיות ואין לבלבל אותן עם תוצאות שאני משיג עבור לקוחות. כמו כן, ביצועי העבר אינם מנבאים את העתיד.

מניות רובוט בשנה שעברה ירדו ב-15.6% בעוד שמדד S&P ירד ב-18.1%. המפסידה הגרועה ביותר הייתה Smith & Wesson Brands Inc. (SWBI), ירידה של כמעט 50%. המרוויח הטוב ביותר היה Genworth FinancialGNW
Inc. (GNW), עלייה של כ-31%.

ב-24 שנים, מניות הרובוט הראו עליות 16 פעמים וניצחו את המדד 12 פעמים. זו לא "מערכת" שאינה ניתנת לטעות. שום דבר הוא. אבל אני כן מאמין שמניות חריגות מאוד ראויות להסתכל.