יחידת אפקטים חזותיים של Technicolor תהפוך לחברה נפרדת בריורג

ענקית שירותי הבידור והחומרה Technicolor הודיעה על ארגון מחדש גדול, עם תוכניות לסלק את חטיבת Creative Studios שלה כחברה נפרדת, להנפיק חובות להמרה כדי להפחית את המינוף, לשנות את ההנהלה הבכירה שלה ולמכור את יחידת הרישוי שלה לסימנים מסחריים.

טכניקולור מתכננת להוציא 65% מיחידת שירותי הקריאייטיב שלה תחת החזרה פטורה ממס של נכסים לבעלי המניות על פי החוק הצרפתי. הספין-אוף יוצג לבעלי המניות לאישור באסיפה השנתית בסוף יוני, והוא צפוי להיסגר ברבעון השלישי.

החברה שהתקבלה, כמו טכניקולור, תהיה רשומה בבורסת Euronext פריז. טכניקולור תשקול אפשרויות אחרות לסילוק 35 האחוזים הנותרים מנכסי Creative Studios שלה, מתוך כוונה להפחית את החוב של שני הגופים, נמסר.

החברה גם מתכננת לנקוט בצעדים נוספים להפחתת החוב, באמצעות מימון מחדש של החוב השוטף והנפקה של 300 מיליון יורו של שטרות המרה חובה, שיהפכו למניות Technicolor לאחר השלמת הספין-אוף. Technicolor אמרה שהיא כבר קיבלה התחייבויות לרכישת כל נתח השטרות מאנג'לו גורדון, Bpifrance ואחרים.

מחיר ההמרה עבור השטרות יהיה שווה ל-2.60 יורו למניה, הנחה של 5 אחוזים למחיר הממוצע המשוקלל של המניות בשלושת החודשים האחרונים. שני שלישים מבעלי המניות יצטרכו להצביע כדי לאשר את השטרות החדשים, באסיפה יוצאת דופן הצפויה בתחילת הרבעון הבא.

"לאחר בדיקה מקיפה, קבענו כי חיפוש אחר הספין-אוף החלקי של TCS מהקבוצה, יחד עם מימון מחדש המלא של החוב הקיים יהיה הפתרון המתאים בצורה הטובה ביותר את האסטרטגיה, יצירת הערך והיעדים הפיננסיים עבור כל מחזיקי העניין של טכניקולור, " אמר המנכ"ל ריצ'רד מואט. "אנו משוכנעים שהמבצע הזה הוא הזדמנות ייחודית להבטיח שגם ל-TCS וגם ל-Technicolor Ex-TCS יש את מבנה ההון המתאים כדי לתמוך בפיתוחים, בשאיפות ארוכות הטווח ובצמיחה האורגנית שלהם. ביצוע הפעולות הללו יאפשר לשתי החברות להמשיך את האג'נדות האסטרטגיות שלהן, להיות זריזות יותר ובסופו של דבר לשגשג כעסקים עצמאיים".

לאחר הספין-אוף, מואט יוצע כיו"ר הדירקטוריון של Technicolor, בעוד לואיס מרטינס אמאגו, מי שהיה ראש חטיבת ה-Connected Home של החברה, ייכנס לתפקיד המנכ"ל. הדירקטוריון גם צירף את קתרין הייז כדירקטורית עצמאית, במקום ססיל פרוט-קוטאז, שהתפטרה בסתיו שעבר.

יחידת שירותי היצירה מספקת אפקטים ויזואליים ושירותים וטכנולוגיה קשורים לחברות קולנוע, טלוויזיה, משחקים, פרסום והזרמת וידאו בהוליווד ומחוצה לה. יש לו כמה אולפני VFX ואנימציה בולטים, מיוחדים, כולל MPC, Mikros Animation, The Mill ו-Technicolor Games. האולפנים של החטיבה מסתמכים גם על צינור ייצור גדול המבוסס בהודו, ובנו תוכנית הכשרה פנימית של האקדמיה כדי להצמיח את בסיס הכישרונות שלה לעבודה הטכנית ביותר.

כראיה למגזר העמוס, Technicolor אמר שגם MPC וגם Mikros Animation כבר מוזמנים לשני שליש לפרויקטים של השנה הבאה. בכך, הם דומים להרבה חנויות פוסט-פרודקשן מובילות אחרות ברחבי התעשייה, שעושות עסקים מקיר לקיר מכיוון ששירותי הסטרימינג הגדולים ממשיכים להזמין עבודה לעשרות פרויקטים בקרב הסוער על נתח שוק הקהל.

עם המימון מחדש והנפקת השטרות החדשים, יחידה עצמאית של Creative Studios "צפויה ליהנות ממינוף בקנה אחד עם עמיתים בשוק" בתעשיית ה-VFX עתירת ההון והתחרותית ביותר, אמרה החברה, המציעה "משחק טהור" ייחודי. סיפור מניות בשוק שחווה צמיחה אקספוננציאלית המונעת על ידי ביקוש מתפתח לתוכן."

הספין-אוף יסייע לחברה להפחית את "הנחה הקונגלומרט" של משקיעים שנוטים לשלם פחות מסכום החלקים עבור מניות בארגון רב חטיבות.

החברה גם אמרה שהיא קיבלה הצעה מחייבת של 100 מיליון אירו במזומן למכור את פעילות רישוי הסימנים המסחריים שלה בעסקה שצפויה להיסגר עד יולי. החברה לא חשפה את זהות הקונה.

טכניקולור עברה סדרה של ארגונים מחדש וקיצוצים ב-2020 וב-2021 במסגרת Moat, וחסכה 171 מיליון יורו בשנה הראשונה, ועוד 116 מיליון ב-2021. קיצוצים נוספים ב-2022 ידחפו את החיסכון המשולב ליותר מ-350 מיליון יורו.

ההכרזות של החברה שבסיסה בפריז הגיעו לצד הרווחים הרבעוניים של Technicolor, שראו ירידה של 1.7% בהכנסות. החברה אמרה שהיא עמדה בהנחיות לשנה כולה לשנת 2021, עם EBITDA מתואם של 268 מיליון יורו ותזרים מזומנים חופשי של 2 מיליון יורו לפני מס והתאמות פיננסיות.

טכניקולור גם אישרה מחדש את ההנחיות הקודמות לשנת 2022, ואמרה שההכנסות מפעילות מתמשכת צפויות לגדול, כאשר ה-EBITDA המתואם של אותן יחידות צפוי להגיע ל-375 מיליון יורו, כאשר תזרים מזומנים חופשי לפני כספים ומסים צפוי להגיע ל-230 מיליון יורו.

יחידת Creative Studios ראתה שיפורים "חזקים" בהכנסות, אך יחידת ה-Connected Home של החברה, המייצרת ציוד פס רחב וממירים מבוססי אנדרואיד TV, הושפעה מאותו מחסור ברכיבים ובעיות בשרשרת האספקה ​​שפקדו את שאר החברות. תעשיית החומרה הטכנולוגית.

החברה גם עדיין מספקת שירותים הקשורים להפקה והפצה של DVD, אם כי Technicolor אמרה שהחטיבה "עובדת על הרחבה משמעותית נוספת של פעילויות ללא דיסק". Technicolor לאחר הספין-אוף של Creative Studios יורכב מהיחידות Connected Home ו-DVD Services.