מניית היעד יורדת במהירות, ומורידה איתה מניות קמעונאיות אחרות

המנות העיקריות

• מלאי היעד נסע ברכבת הרים מכיוון שהחברה הזהירה מפני בעיות במלאי ועונת קניות איטית בחגים.
• Target חווה עלייה בתנועת הגולשים כמו גם במכירות עבור מותגי המותג הפרטי שלה.
• משקיעים לטווח ארוך יכולים להשתמש בנסיגה זו כהזדמנות קנייה.

טארגט פרסמה את הרווחים ברבעון השלישי, והמניה ספגה מכות. בעוד שרמות המלאי שלהם השתפרו מאז הרבעון השני, זה עדיין בעיה עבור הקמעונאי. זה, יחד עם תחזית חלשה לעונת החגים, הפחידו משקיעים רבים למכור את המניה. אבל האם הכל חדשות רעות עבור Target? או שזו הזדמנות לקנות קמעונאי נהדר שוול סטריט מכרה יתר על המידה? הנה מה שהמשקיעים צריכים לדעת.

מניית יעד בחדשות

דוח הרווחים של טארגט לרבעון השלישי של שנת הכספים 2022 הראה שהקמעונאי עדיין סובל מהאטה בהוצאות הצרכנים. הסימן המשמעותי ביותר לצרות היה גידול של 2.7% במכירות שנרשם עד סוף אוקטובר. המניה ראתה ירידה חדה ראשונה במאי 2022 ונמצאה על רכבת הרים של עליות מחירים וירידות. מההודעה לחדשות ביום רביעי, 16 בנובמבר ועד יום שני, 21 בנובמבר, Target איבדה 12% משווי המניה שלה לאחר שחתכה את תחזית המכירות שלה לעונת החגים.

שיעור הרווח התפעולי של החברה ברבעון עמד על 3.9%, נמוך מצפי האנליסטים שעמד על 5.35%. בעיות מרובות משפיעות על היכולת של Target להרוויח, ועודף מלאי היה חלק גדול מהבעיה. היעד וקמעונאים אחרים פיצו יתר על המידה על בעיות בשרשרת האספקה ​​הקשורות למגפה על ידי הזמנת יתר כדי לשמור על המדפים מלאים. חנויות רבות, כולל Target, מתמודדות כעת עם קשיים בהוצאת מלאי מנמלי הים למערכת הבין-מודאלית לצורך משלוח. הם גם מתמודדים עם שינוי כללי בהרגלי הקניות של הצרכנים, המונע על ידי גבוה מהרגיל אינפלציה. Target מתמודדת כעת עם העלות של אחסון מלאי עודף, הוזלת פריטים לא חיוניים כדי לעודד מכירות, ומתמודדת עם רווחיות נמוכה יותר.

Tryqעל ערכת האינפלציה של Q.ai | Q.ai - חברת פורבס

Target צופה עונת חגים חלשה למכירות מכיוון שהאינפלציה שחיקה את ההכנסה השיקולית של הצרכנים. אנשים עדיין קונים מתנות, רק פחות מהן, מכיוון שהדולר שלהם לא נמתח כמו פעם. לקמעונאים אחרים כמו Walmart יש מוניטין שהם זולים יותר מ-Target, מה שכנראה תרם לירידה בהכנסות עבור Target. סוגיה נוספת שבה מתמודדת Target במונחים של הפסדים היא פשיעה מאורגנת של גניבות קמעונאיות, שלהערכתן הפחיתה את הרווח הגולמי שלה ב-400 מיליון דולר בשנת 2022. Target צופה שהיא תפסיד 600 מיליון דולר עד סוף השנה לרשתות הפשע הללו.

ההנחיה החלשה של Target משפיעה על קמעונאים אחרים

התחזית של טארגט לרבעון רביעי חלש הורידה גם את ערכי המניות של קמעונאים גדולים אחרים. מייסי'ס איבדה 8.1%, בסט ביי ירדה ב-8.6%, ו-Advance Auto Parts ירדה ב-15.1%. סביר להניח שהמשקיעים חששו שהקמעונאים הגדולים הללו ואחרים לא יוכלו לעמוד בציפיות הביצועים של האנליסטים לרבעון האחרון של השנה, עקב עודף מלאי והוצאות צרכניות חלשות.

עם זאת, נראה ש-Target מתמודדת עם לפחות כמה בעיות ייחודיות לה. Walmart ניצחה את הערכות הרווח למניה בקרוב ל-14% ואת ההכנסות ביותר מ-3%. Bath and Body Works ניצחה את הערכות הרווח למניה ב-101% ואת ההכנסות ב-3%. מייסי'ס ניצחה את הערכות הרווח למניה ב-273% ואת ההכנסות ב-0.5%. מצד שני, טארגט החמיצה את הערכות הרווח למניה בכ-28% וניצחה בקושי את הערכות ההכנסות ב-0.44%.

סקירת הצהרת הכנסה יעד

טארגט דיווחה על סך של 26.1 מיליארד דולר במכירות, שינוי של 3.3% מ-25.3 מיליארד דולר ברבעון המקביל ב-2021. סך ההכנסות שלה היה 26.5 דולר, עלייה של 3.4% מ-25.7 מיליארד דולר בתקופה המקבילה של 2021. הרווח התפעולי שלה היה כ-1 דולר מיליארד דולר, ירידה של 49.2% מקרוב ל-2 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2021. הרווח שלה לפני מסים עמד על 909 מיליון דולר, ירידה של 52.4% לעומת 1.9 מיליארד דולר ברבעון המקביל ב-2021.

Target דיווחה על רווח למניה ברבעון השלישי של GAAP של 1.54 דולר, ירידה של כמעט 50% לעומת 3.04 דולר למניה ברבעון המקביל של 2021. היא דיווחה על צמיחה דומה של 2.7% במכירות וראתה עליות במניות יחידות הן בחנות והן באינטרנט. מניית יעד שילמה 1.08 דולר למניה בדיבידנדים, עלייה של 20% מ-0.90 דולר ברבעון המקביל של 2021.

סקירת מאזן יעד

ל-Target דיווחה שיש לה מזומנים ושווי מזומנים של 954 מיליון דולר ברבעון השלישי, ירידה מ-5.7 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2021. היא החזיקה במלאי של 17.1 מיליארד דולר, עלייה מ-14.96 מיליארד דולר משנה לשנה, ויש לה נכסים שוטפים בסך של 20.4 מיליארד דולר. סך כל הנכסים של Target הוא 55.6 מיליארד דולר, עלייה מ-54.4 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2021.

חשבונותיה לתשלום, התחייבויות שוטפות שנצברו והתחייבויות שוטפות אחרות, והחלק השוטף של החוב לטווח ארוך הסתכמו ב-23.8 מיליארד דולר, והתחייבויותיה הלא שוטפות הסתכמו ב-20.8 מיליארד דולר. ההשקעה של בעל המניות שלה במניות רגילות עמדה על 38 מיליון דולר, עם הון נוסף של 6.5 מיליארד דולר, ורווח שנשאר של 4.6 מיליארד דולר עבור השקעה כוללת של בעלי המניות של קצת יותר מ-11 מיליארד דולר.

תחזית מניית יעד

בעיה שעומדת בפני יעד היא שהיא מיצבה את עצמה כיקרה יותר אלטרנטיבה לוולמארט. שניהם נושאים פריטים דומים, אבל המוניטין של Target הוא שהיא מתמקדת פחות בלהיות חנות נקודתית ומספקת מוצרים ברמה גבוהה יותר מאשר Walmart. ונראה שלקוחות רגישים למחיר העבירו את נאמנותם למוצרים בעלות נמוכה יותר בוולמארט. שלב את זה עם הזמנת הסחורה המוגזמת של Target, ותוכל לראות את המצב הבעייתי שהם הכניסו את עצמם אליו.

הפתרון היחיד עבור Target היה הנחה על סחורה כללית כדי להוציא אותה מהמלאי. אמנם זה יעזור להפחית את הכמות ש-Target קשרה במלאי, אבל זה פוגע בהכנסות. ככל שהמחיר ששולם עבור פריטים נמוך יותר, כך מרוויחה Target פחות הכנסות, מה שמשפיע על מחיר המניה ועל המצב הפיננסי של החברה קדימה.

ייקח זמן עד שהאינפלציה תעבור וצבר המלאי יקל, אבל אלו בעיות קצרות טווח שבסופו של דבר מסתדרות. הקונים עדיין לא נטשו את Target, מכיוון שהתנועה גדלה ב-1.4% משנה לשנה ברבעון האחרון. החברה מקווה לחסוך עד 3 מיליארד דולר בשלוש השנים הקרובות על ידי התייעלות והתמקדות ב"הפחתת המורכבות והורדת עלויות".

Target מחזיקה גם במספר מותגים פנימיים הנושאים מוניטין חיובי בקרב הקונים. מוצרי המותג הפרטי הללו ראו גידול במכירות בקצב כפול מהמכירות ברבעון השלישי של ארגון Target.

התחזית לטווח הקצר של מניית המטרה היא אדירה בגלל החששות המיידיים לגבי האטת מכירות ותחזית גרועה לחגים. הראייה ארוכת הטווח לגבי מחיר המניה של טארגט היא טובה שכן הקמעונאי אינו מתכוון לסגור חנויות, מתכוון להשקיע בנראות החנויות שלו, ופתח מרכזי מיון נוספים כדי לקחת סחורה מחנויות ולספק אותה במהירות ללקוחות. .

שורה תחתונה

בעוד מודאגת מאובדן הכנסות ומכירות, טארגט מסתכלת לעבר העתיד ולוקחת את המפגעים הפיננסיים בצעדי ענק. החברה עדיין רווחית ועדיין צוברת נתח שוק. זה יכול להיות זמן מצוין לקנות מניות מטרה במחיר נמוך יותר ולהחזיק לטווח ארוך ברגע שהכלכלה מתייצבת ואנשים יחזרו להרגלי ההוצאות הישנים שלהם. עם זאת, הבינו כי דוחות הרווחים הבאים שהחברה מפרסמת עשויים להיות גרועים. אבל כמשקיע לטווח ארוך, אלה יכולים להיחשב הזדמנויות רכישה נוספות.

אם אתה רוצה להשקיע בצורה אסטרטגית יותר, Q.ai מוציא את הניחוש מההשקעה.

הבינה המלאכותית שלנו סורקת את השווקים עבור ההשקעות הטובות ביותר עבור כל מיני סובלנות סיכונים ומצבים כלכליים. לאחר מכן, הוא מאגד אותם בערכות השקעות שימושיות, כמו שלנו ערכת אינפלציה, שהופכים את ההשקעה לפשוטה ו - נעז לומר זאת - למהנה.

והכי חשוב, אתה יכול להפעיל הגנה על תיקים בכל עת כדי להגן על הרווחים שלך ולהפחית את ההפסדים שלך, לא משנה באיזה ענף אתה משקיע.

הורד את Q.ai היום לגישה לאסטרטגיות השקעה מבוססות בינה מלאכותית. כאשר אתה מפקיד $100, נוסיף $100 נוספים לחשבונך.