מניית השטיח עולה בעוד קאפרי גולשת לאחר הרווחים

גובלן, החברה שמאחורי קואצ' וקייט ספייד, גברה ביום חמישי על ציפיות האנליסטים לרווחי הרבעון השני שלה והעלתה את תחזית הרווח השנתית שלה. עם זאת, זה היה סיפור אחר עבור המתחרה שלה קפרי אחזקות, שהמותגים שלה כוללים את מייקל קורס וורסאצ'ה.

העליות של Tapestry, שהעלו את המניה מעל 3% ביום חמישי, הגיעו יום לאחר מכן הרווח המאכזב של קאפרי ברבעון השלישי להגיש תלונה. מניית קאפרי ירדה ביותר מ-25% במהלך היומיים האחרונים לאחר שהורידה את התחזית הפיסקלית לרבעון הרביעי והכספי של 2024, והיא החמיצה הערכות לגבי הכנסות, EPS ומרווחים.

חדשות בנושא השקעות

Tapestry אמרה שכמעט מחצית מ-2.6 מיליון הלקוחות החדשים שלה בצפון אמריקה הם דור Z ו-millennials. הוא רשם עליות מוגברות במחיר המכירה הממוצע של תיקים, כולל תיקי יד בצורת לב של Coach ותיקי כתף Bandit.

ריק פאטל, מנהל מנכ"ל ריימונד ג'יימס, אמר שגם Tapestry וגם Capri "עשו עבודה נהדרת" בהכנסת לקוחות חדשים וצעירים יותר למותגים שלהם באמצעות מדיה חברתית ופנייה לאתר. עם זאת, הוא מודה שמותג Coach ביצע את אסטרטגיית היציאה לשוק שלו טוב יותר ממייקל קורס.

Tapestry הקדישה שנים לחידוש המותגים שלה והפיכתם לרלוונטיים עבור צרכני דור ה-Z ודור המילניום, אמר איאן שצברג, מנכ"ל ומייסד שותף של סוכנות המותגים General Idea, שעבד עם Capri ו-Tapestry.

שצברג אמר ל-CNBC שטיח ניסה לייצג קבוצות גיל שונות ודמוגרפיה סגנונית על ידי מציאת שגרירים לקהילות שונות וריכוזם בתוך המוצרים שלהם. הוא אמר שחלק מהמתחרים לא השתמשו במגוון ההקשר התרבותי הזה באסטרטגיית השיווק שלהם.

"מה שאתה רואה עם המספרים של שטיח הוא אינדיקציה לפורטפוליו של מותגים שבאמת התמקד במודרניזציה של האופן שבו הם מתנהגים ובחיבור עם צרכנים שאולי נמצאים תחת מידה מסוימת של לחץ אבל עדיין מחפשים לקנות תיקים, ביגוד, הלבשה עליונה והנעלה", אמר שצברג.

Tapestry דיווחה ביום חמישי על רווח למניה של 1.36 דולר, מעל ההערכות של 1.27 דולר, על פי סקר אנליסטים שערך Refinitiv. Tapestry גבר על הערכות EPS שלוש פעמים בארבעת הרבעונים האחרונים.

ההכנסות תאמו את ציפיות האנליסטים של 2.03 מיליארד דולר ברבעון. מדובר בירידה של 5% משנה לשנה מ-2.14 מיליארד דולר.

עם זאת, המכירות בסין ירדו ב-20% עקב לחצים מצטברים הקשורים להתפרצויות קוביד.

קאפרי דיווחה על ירידות דו-ספרתיות בהכנסות באסיה בעקבות תנועה איטית יותר בחנויות כתוצאה מהתנתקותה של סין ממדיניות האפס-קוביד שלה.

פאטל אמר כי "האשם העיקרי" במחסור של קאפרי היה ירידה בפעילות הסיטונאית - שהייתה חלשה בכל רחבי המותגים העולמיים בגלל אתגרי המלאי.

"אחד ההבדלים העיקריים בין שני העסקים הללו הוא ש-Tapestry היא כ-90% קמעונאות ומסחר אלקטרוני, בעוד שקאפרי היא כ-73% קמעונאית ומסחר אלקטרוני, והערוץ הזה הצליח בצורה משמעותית יותר", אמר פאטל.

Tapestry העלתה את תחזית הפיסקלית שלה לשנת 2023 לרווח של 3.70 עד 3.75 דולר למניה, בניגוד להערכתה הקודמת של 3.60 עד 3.70 דולר. היא מעריכה את ההכנסות הפיסקאליות של 2023 של כ-6.6 מיליארד דולר, ירידה קלה מהשנה הקודמת.

שצברג אמר שמרכיב מכריע בהצלחתו של Tapestry היה הדגש שלו על יצירת סיפורים ונרטיבים סביב מוצריו. הוא צופה תחרות עזה בין חברות יוקרה נגישות במהלך השנים הקרובות כדי להגדיר את שיווק המותג ולמשוך קהלים צעירים יותר.

"אם הסיפור לא מיושר, והמוצר לא מיושר למקום שבו נמצא הצרכן, הוא פשוט פחות מוצלח, וזו בעצם שיחה על שיווק מותג", אמר שצברג.

חברות יוקרה שאפתניות כמו Tapestry ו-Capri התמודדו עם תחרות מול חברות אירופאיות גדולות יותר, שלקוחותיהן הם קונים אמידים ועקביים יותר. כמה מותגי יוקרה אירופאים יצרו לאחרונה מוצרים בנקודות מחיר רחבות יותר שפוגעות לפעמים באלה של חברות כולל Capri או Tapestry.

"בהתחשב באינפלציה ושאר רוחות המאקרו שהחברות הללו מתמודדות איתה בסביבה הזו, אני חושב שהלקוחות הגבוהים יותר עמידים יותר מלקוחות היוקרה השאפתניים", אמר פאטל של ריימונד ג'יימס. "זה קשור לתוצאות העקביות של החברות האחרות האלה."

למרות הרוחות הנגדיות הללו, ריימונד ג'יימס מחזיק בדירוגים טובים יותר ב-Tapestry ו-Capri, אם כי הוא הוריד את יעד המחיר של קאפרי ל-60 דולר מ-73 דולר בהערכות נמוכות יותר.

"למרות חלק מבעיות הערוץ, אני מאמין ש... הזיקה למותג ולמוצרים נותרה חיובית, ואנחנו גם חושבים שהציפיות להתאוששות הדרגתית בסין ב-2024 הן סבירות", אמר פאטל.

חברת אופנה ראלף לורן גם גבר על הציפיות לרבעון השלישי ביום חמישי. החברה דיווחה על עלייה של 1% בהכנסות נטו ל-1.83 מיליארד דולר, לעומת הערכות Refinitiv של 1.76 מיליארד דולר.

למרות ירידה של 2% בהכנסות מסיטונאות בצפון אמריקה, ראלף לורן אמר כי המכירות בחנויות זהות שם גדלו ב-2%. החברה אמרה שהיא ראתה צמיחה ברכישה של צרכנים צעירים יותר בהובלת המודעות למותג הגואה.