מדברים עם בוחרי הפורטפוליו בקרן האוטומציה של תומס ה.לי פרטנרס בסך 900 מיליון דולר

Gעל רקע המגמה לאוטומציה של הכל, זה קצת מפתיע כמה משקיעים מעטים מתמקדים בחלל. זה הופך את קרן האוטומציה בת השנה וחצי של תומס ה.לי פרטנרס, עם נכסים של 900 מיליון דולר, למסקרנת במיוחד.

קבוצת הפרייבט אקוויטי הענקית, שגייסה הון עצמי של יותר מ-34 מיליארד דולר מאז הקמתה על ידי המיליארדר תומס לי ב-1974, מעריכה שרובוטיקה ואוטומציה יכולות ללכת במסלול דומה לתוכנה, שהתפוצצה במהלך 25 ​​השנים האחרונות עם עלייה של השקעות מ-1 דולר. מיליארד עד 150 מיליארד דולר.

צמיחה גדולה פירושה הזדמנות גדולה למשקיעים, כמובן, ועם ירידה בשווקים עשויות להיות גם הזדמנויות חדשות לקנות חברות בזול לטווח הארוך. "אוטומציה חודרת לכל שווקי הקצה. זו הסיבה שזו מגמה טכנולוגית כל כך חזקה להשקיע בה", אומר מנכ"ל תומס ה.לי פרטנרס, ג'ים קרלייל, העומד בראש קרן האוטומציה.

מאז 2017, החברה שבסיסה בבוסטון בכללותה התחייבה להון עצמי של יותר מ-5 מיליארד דולר ל-15 עסקים בתחום הרחב של אוטומציה, החל מחברות רובוטיקה ועד לחברות אוטומציה של תהליכים. קרן האוטומציה THL, הושק בנובמבר 2020, השקיעה ב-11 מהם. עם התחייבות של כ-500 מיליון דולר מהקרן, עדיין יש לה כ-400 מיליון דולר במזומן שאפשר להמשיך לקנות איתם. בסך הכל, כ-38% מההון המושקע של החברה הוא באוטומציה.

קרלייל, בן 46, הצטרף לתומס ה. לי בשנת 2000 לאחר קדנציה בגולדמן זאקס. המנכ"ל מייק קצ'מארק, 38, שעובד איתו על מאמצי ההשקעות של הקרן, הגיע ב-2016 והוא גם במועצה המייעצת של MassRobotics, מרכז חדשנות לקהילת הרובוטיקה. הצמד רואה צמיחה, שווקים מפוצלים ומחסור בכוח אדם לעבודות צווארון כחול רבות כמו עבודה במחסנים ובאתרי בנייה כמשיכה להשקעות שלהם.

"יש אחרים בשלב מאוחר של הון סיכון או השקעות פרטיות שמגיעים למגזר הזה, אבל זו רשימה קצרה", אומר מארק מרטין, בכיר לשעבר ב- Analog Devices שהשיק לאחרונה את Cybernetix Ventures, חברת מיזמי רובוטיקה ואוטומציה חדשה בשלב מוקדם. , עם המייסד השותף של MassRobotics, פאדי סעד.

קרלייל וקאצמארק סירבו לדון בהחזרות. אבל TH Lee זכתה בגדול עם השקעתה ב-AutoStore, חברת הרובוטיקה הנורבגית למחסנים שהוצאה להנפקה באוקטובר האחרון תמורת 12 מיליארד דולר. ההנפקה הגדולה ביותר במדינה זה שני עשורים. המשרד שילם א מחיר של 1.9 מיליארד דולר.סופטבנק רכשה 40% מהחברה באפריל 2021 תמורת א דיווח על 2.8 מיליארד דולר, משאיר את TH Lee בעל הרוב שנכנס להנפקה לציבור. (שווי השוק של החברה עומד כיום על כ-8 מיליארד דולר).

"AutoStore היה אחד מסיפורי ההצלחה של השנה שעברה", אומר יארו טנצר, מייסד שותף ומנכ"ל של RightHand Robotics, חברת רובוטיקה מחסנים שקיבלה השקעה מקרן THL Automation.

ההשקעה ב-AutoStore ושלושה נוספים החל מ-2017 — כולל חברת הלוגיסטיקה MHS Global וחברת אוטומציית המחסנים Fortna, שבעצמן יש התמזגה לאחרונה—עזר להוביל להקמת קרן האוטומציה.

בעוד שרובוטיקה ולוגיסטיקה של מחסנים נותרו הליבה של הקרן - היא הובילה השקעה של 100 מיליון דולר בחברת הנראות בשרשרת האספקה ​​FourKites במרץ 2021, למשל - כיום קרלייל וקאצמארק מספרים שהצוות מתקשר עם יותר מ-1,000 עסקים בשנה בתעשיות. "התרחבנו לשווקים אחרים, כמו מוליכים למחצה, בריאות, חקלאות, ביטוח וייצור", אומר קרלייל.

קחו בחשבון את הרכישה של החברה ב-3 מיליארד דולר (באמצעות קרן הדגל של 5.6 מיליארד דולר וקרן האוטומציה) של עסקי האוטומציה של מוליכים למחצה של Brooks Automation. החברה מספקת רובוטיקה מדויקת ומוצרי בקרת זיהום ליצרני שבבים ויצרני ציוד מקורי ברחבי העולם. "מנקודת מבט מאקרו יש כ-470 מיליארד דולר במכירות מוליכים למחצה למשתמשי קצה, וזה צפוי לגדול ל-1 טריליון דולר עד 2030", אומר קצמארק. "לכל דבר וכל מה שאנחנו עושים היום יש שבב."

בתחום הבריאות, בינתיים, הקרן השקיעה לאחרונה ב-Qventus וב- Intelligent Medical Objects. Qventus מחברת את הבינה המלאכותית שלה עם הרשומות הרפואיות האלקטרוניות של בתי חולים כדי לשפר את זרימת המטופלים ולהפחית עלויות. Intelligent Medical Objects מתרגם טרמינולוגיה רפואית לקודים קליניים. "זהו עסק שמשתמש ביעילות בנתונים שעלולים להיות מוסתרים אחרת כדי לשפר ביצוע של משימה ידנית או לשפר את התוצאה בפועל", אומר קרלייל.

בחקלאות השקיעה הקרן בחברת Phytech, חברה ישראלית שמחברת חיישנים לעצים וגידולים כדי לאסוף נתונים שיכולים לשפר את התפוקה עם המלצות מתי וכמה להשקות, למשל. ובבנייה, הקרן מושקעת ב-House of Design, שמשתמשת ברובוטיקה לאוטומציה של בניית גגות ורצפות של מבנים, בין השאר משחק על המחסור בכוח אדם בבנייה.

למרות הירידה של השוק, הצמד מתאר עסקאות. "השקעה בעסקים שיש להם כלכלת יחידה טובה ומגמות צמיחה חילוניות חזקות תגבר ותתמיד גם אם יהיו שינויים בסביבת המאקרו הרחבה יותר או בסביבה של מיתון לאורך זמן", אומר קרלייל.