לפי כמה מדדים, תיק 60-40 חווה את אחת השנים הגרועות בזיכרון האחרון.
מכיוון שאג"ח ומניות נמכרו ביחד, חלק מהאנשים אפילו שאלו אם אחד מעקרונות הליבה של תיאוריית התיקים המודרנית עדיין הגיוני עבור משקיעים המעוניינים לגוון את חשיפת הסיכון שלהם.
לפי ריק רידר, מנהל ההשקעות הראשי של BlackRock לרווח קבוע גלובלי, למשקיעים אולי יהיה טוב יותר עם תיק "40-60" - כלומר, תיק שמקצה רק 40% למניות ו-60% לאג"ח.
המלצתו מגיעה כאשר התשואות של משרד האוצר נסחרות ברמות הגבוהות ביותר שלהן זה יותר מעשור או קרובה אליהן. תשואת שטר האוצר לשנתיים
TMUBMUSD02Y,
רשמה ביום חמישי את רמת סוף היום הגבוהה ביותר שלה מזה 15 שנה על מה שהיה יום תנודתי ביותר עבור השווקים.
"אני חושב שבטווח הקרוב 40-60 הגיוני יותר אם אתה יכול לקבל תשואות ברמות האלה", אמרה רידר בראיון לכתבת MarketWatch, כריסטין אידזליס, והוסיפה שחברות ביטוח, קרנות פנסיה, הקדשים ומשקיעים מוסדיים אחרים יכולים להרוויח בקלות. תשואה של 5% עד 6% מתיק של אג"ח קצרות, עם כמה נכסים עם תשואה גבוהה.
"אני חושב שלעת עתה, הכנסה קבועה מאוד הגיונית", אמר.
כמובן, ייתכן שאג"ח עדיין צפויה לתנודתיות רבה יותר השנה, שכן הפדרל ריזרב ממשיך להעלות את הריבית באגרסיביות.
כשנשאל אם הפד מתקדם בצורה אגרסיבית מדי, רידר אמר שהוא "לא מודאג" מהעלאות ריבית עתידיות של הפד, והוסיף שהבנק המרכזי רק צריך להעלות את ריבית קרנות הפד ל"ריבית הסופית" שלו כמה שיותר מהר.
"אני לא חושב שיש הרבה ויכוחים. אני חושב שהם [הפד] נשארו קלים מדי זמן רב מדי", אמר רידר.
"אני חושב שהפד עושה את הדבר הנכון היום", הוסיף.
הפד העלה את ריבית המדד שלו ביותר מ-3 נקודות אחוז עד כה השנה, וסוחרי החוזים העתידיים צופים שהבנק המרכזי יספק עוד העלאת ריבית של 75 נקודות בסיס בפגישתו בנובמבר, ואולי עוד אחת בדצמבר.
Source: https://www.marketwatch.com/story/instead-of-a-60-40-portfolio-investors-should-give-40-60-a-shot-backrocks-rick-rieder-says-11665697165?siteid=yhoof2&yptr=yahoo