Swaap משיקה יצרן שוק אוטומטי נייטרלי ראשון, שמתנגד להפסד בלתי פוסק

גישה חדשה לפתרון אובדן נצחי?

משתמשי יוצר השוק האוטומטי (AMM) מפסידים מיליארדי דולרים מדי שנה בגלל אובדן אי-פרמננטי. מחקר אקדמי אחרון גם הצביע על כך שכ-50% מספקי הנזילות של Uniswap v3 (LPs) חוו תשואות שליליות.

עד כה ראינו כמה פרוטוקולים של AMM מנסים להתמודד עם סוגיית אובדן אי-פרמננטי, כמו Bancor ומערכת הביטוח שלה. בנקור בחרה שלא להתייחס ישירות לאובדן נצחי אלא להתגונן מסיכון זה.

Swaap ו-Matrix Market Maker פורצת הדרך שלה מנסים לפתור ישירות אובדן נצחי ולהפוך ליצרן השוק האוטומטי הנייטרלי הראשון ביותר, תוך מתן יעילות רבה יותר ל-DeFi על ידי הגבלת מסחר בארביטראז'.

Swaap יכולה להיות ברכה גם לספקי נזילות וגם לסוחרים, שכן Cyrille Pastour, מייסדת שותפה של Swaap Labs, אמרה כי "הפסד קבוע משפיע לרעה על התשואות של LPs ועל עמלות המסחר. על ידי התייחסות מקורית לזה, Swaap היא צעד מכריע לקראת אימוץ DeFi רחב יותר."

עם Swaap, לספקי נזילות יש כעת הזדמנות להרוויח תשואות פסיביות מבלי לדאוג לגבי הפסד קבוע.

מהו הפסד בלתי-קבוע?

הפסד קבוע הוא אובדן כסף שחווים ספקי נזילות ב-AMM מסורתית עקב סטייה בין מחירי הנכסים במאגר. הסיבות העיקריות מאחורי תופעה זו הן העיצוב של AMM מסורתיים המשתמשים בנוסחת המוצר הקבועה כדי לאזן את המאגר שלהם והעובדה שהם אינם משלבים מידע מחוץ לשרשרת.

זה מוביל למצבי ארביטראז' שמיטיבים עם הארביטראז'ים על חשבון ספקי הנזילות.

לדוגמה, אם אתה משקיע 1 ETH ו-1000 DAI במאגר כאשר 1 ETH = 1000 DAI, הנה ההפסד הבלתי פוסק שתחווה.

ה-AMM המסורתי מנסה לפצות על אובדן קבוע על ידי גביית עמלות גבוהות מהסוחרים. אז בעיית ההפסד הקבוע הופכת לבעיה הן עבור ספקי נזילות והן עבור סוחרים, כאשר המנצחים היחידים הם בוררים.

כיצד Swaap פותרת אובדן קבוע?

הרעיון המרכזי של Swaap הוא לנסות להחזיר כמה שיותר קרוב לסכומים של ספקי נזילות נכסי בסיס שסופקו למאגר.

לשם כך, Swaap קיבלה השראה מאלגוריתמים שעושים שוק פעילים משתמשים בהם במשך שנים ב-TradFi ו-CeFi. הפלטפורמה ממנפת גם אורקל וגם מודול דינמי על מנת לחשב מחירי נכסים:

הזנות מחיר של Chainlink מספקות נתוני שוק המשמשים לקביעת 'מחיר האמצע' של נכסים בפלטפורמה
פיזור דינמי מחושב על מנת לסייע בהגנה על הבריכה בתנאים נדיפים. המרווח הדינמי מבוסס על תחזית תנודתיות המבוססת על נתוני מחירים של Chainlink, חישוב סטוכסטי ונזילות המאגר.

Swaap משיקה במצולע

Swaap פעיל ברשת Polygon. זה יבטיח שעסקאות יהיו מהירות וזולות יותר מאשר ב-Ethereum, עם תדירות אורקל גבוהה בהרבה, תוך שמירה על תקני האבטחה והתאימות הגבוהים ביותר.

בתחילה, יהיה מאגר ייחודי המורכב משלושה נכסים: ETH, BTC ו- USDC. המאגר יהיה זכאי לתגמולים רטרואקטיביים. משמעות הדבר היא ש-LP המפקידים את הנזילות שלהם יקבלו אסימונים מקומיים נוספים, על סמך תרומתם למאגר.

Swaap נבקרה על ידי שתי חברות ידועות: אבטחת שרשרת ואימות זמן ריצה. צעד הכרחי במערכת אקולוגית של DeFi שלעתים קרובות מדי סובלת מסיקור תקשורתי של מספר רב של שערוריות מתוקשרות.

הפרוטוקול נתמך על ידי מומחי DeFi & Web 3 כגון ג'וליאן בוטלופ (מנכ"ל ומייסד, Stake Capital), פסקל גוטייה (מנכ"ל Ledger), Meltem Demirors (CSO Coinshares), ריצ'רד מא (מנכ"ל Quantstamp), Mounir Benchemled (מנכ"ל Paraswap) או פרדריק מונטנון (יו"ר אריאני).

קישורי הפניה:

אתר: https://www.swaap.finance/

בטא: https://beta.swaap.finance/