לקריסת בנק עמק הסיליקון עשויות להיות השלכות על הנוף הטכנולוגי בשנים הקרובות, אמרו אנליסטים ומשקיעים.
ניקולס ליפינס | סוכנות Anadolu | Getty Images
עמק הסיליקון היה עמוד השדרה של סטארטאפים וקרנות הון סיכון רבות ברחבי העולם. ההשפעות של קריסתה, הכישלון הבנקאי הגדול ביותר מאז המשבר הפיננסי של 2008, צפויות להיות מורגשות ברחבי הנוף הטכנולוגי בעולם במהלך השנים הקרובות.
"עם SVB בעצם הסנדק של מערכת הבנקאות האקולוגית של עמק הסיליקון בעשורים האחרונים בעולם הטכנולוגיה, אנו מאמינים להשפעה השלילית של הקריסה ההיסטורית הזו יהיו אינספור השלכות על עולם הטכנולוגיה בעתיד", דן אייבס, אנליסט ב-Wedbush Securities, אמר בפתק ביום שלישי.
הקריסה של SVB החלה בשבוע שעבר כשהיא אמרה שהיא צריכה לגייס 2.25 מיליארד דולר כדי לחזק את המאזן שלה. חברות הון סיכון אמרו לחברות הפורטפוליו שלהן למשוך כסף מהבנק ולקוחות אחרים רצו לקבל את המזומנים שלהם לפני שלא יהיה ניתן להשיגם. זה הוביל למעשה להרצה בנקאית.
הבנק נאלץ למכור נכסים, בעיקר אג"ח, בהפסד עצום.
הרגולטורים בארה"ב סגרו את SVB ביום שישי והשתלטו על הפיקדונות שלה. הרגולטורים אמרו אז ביום ראשון שלמפקידים ב-SVB תהיה גישה לכספם, בצעד שמטרתו לעצור הדבקה נוספת.
אבל לפרק יש פוטנציאל להשפיע על עולם הטכנולוגיה בכמה דרכים, מהקשה על סטארטאפים לגייס כספים ועד לאלץ חברות לשנות את המודל העסקי שלהן, על פי משקיעים ואנליסטים ששוחחו עם CNBC.
"הדבר האחרון שהיינו צריכים"
SVB היה קריטי לצמיחת תעשיית הטכנולוגיה, לא רק בארה"ב אלא במקומות כמו אירופה ואפילו סין.
למוסד בן ה-40 היה קשר אינטימי לעולם הטכנולוגיה המציע שירותים בנקאיים מסורתיים וכן חברות מימון שנחשבו מסוכנות מדי עבור המלווים המסורתיים. SVB סיפקה גם שירותים אחרים כמו קווי אשראי וקווי לסטארט-אפים.
כשהזמנים היו טובים, SVB שגשג. אבל במהלך השנה האחרונה העלה הבנק הפדרלי בארה"ב את הריבית, ופגע במגזר הטכנולוגיה שהיה פעם גבוה. סביבת המימון נעשתה קשה יותר עבור סטארטאפים בארה"ב, אירופה ובמקומות אחרים.
קריסת SVB הגיעה בתקופה קשה ממילא למשקיעי סטארט-אפ.
"כל העניין הזה של בנק עמק הסיליקון הוא הדבר האחרון שהיינו צריכים והיה בלתי צפוי לחלוטין", אמר ל-CNBC בן הרבורג, שותף מנהל של בייג'ינג, קרן ההון סיכון מסין MSA Capital.
סטארט-אפים נאלצו להדק את החגורה בעוד ענקיות הטכנולוגיה פיטרו עשרות אלפי עובדים בניסיון לצמצם עלויות.
בסביבה כזו, SVB מילא תפקיד מפתח באספקת קווי אשראי או כלים אחרים שאפשרו לסטארט-אפים לשלם לעובדים שלהם או לצאת בזמנים קשים.
"בנק עמק הסיליקון היה מאוד פטרנליסטי למגזר הזה, הם לא רק סיפקו שירותי שכר, הלוואות למייסדים כנגד האשראי הבלתי נזיל שלהם, אלא גם קווי אשראי. והרבה מהחברות האלה כבר התקשו לגייס הון והן סמכו על הקווים האלה כדי להאריך את המסלול שלהם, כדי לדחוף את שריפת המזומנים מעבר למיתון שכולנו מצפים לו". מאט היגינס, מנכ"ל RSE Ventures, אמר ביום שלישי ל"סימני רחוב אסיה" של CNBC.
"זה התאדה בן לילה ואין עוד מלווה שייכנס למלא את הנעליים האלה."
פול ברודי, מוביל בלוקצ'יין עולמי ב-EY, אמר ביום שני ל-CNBC שחברת קריפטו בשם POAP, המנוהלת על ידי חברו, מחצית מכספי החברה קשורה ב-SVB ואינה יכולה להוציא אותו. הסכום ב-SVB הוא "יותר ממה ששכר השכר יכול לכסות", מה שמרמז על כך שייתכן שיהיה קשה לשלם לעובדים. דובר החברה לא היה זמין מיד להערה, ו-CNBC לא הצליח לאמת באופן עצמאי את הערותיו של ברודי.
'לְאַתחֵל'
קריסת ה-SVB ככל הנראה תציב את הפוקוס על סטארט-אפים כדי להפנות לרווחיות ולהיות ממושמעים יותר עם ההוצאות שלהם.
"חברות יצטרכו לאתחל את הדרך שבה הן חושבות על העסק שלהן", אמר אדם סינגולדה, מנכ"ל Taboola, ל"השיחה האחרונה" של CNBC ביום שני.
חוסיין קאנג'י, מייסד שותף של הוקסטון ונצ'רס הלונדונית, אמר שבמהלך שלוש השנים הקרובות יהיו יותר ארגון מחדש בחברות, אם כי חלקן מתעכבות.
"אני רואה הרבה התנהגות של 'בעטו את הפחית בדרך' שאינה כל כך מועילה. עשה את הדברים הקשים ואל תתמהמה ואל תתמהמה אלא אם יש סיבה טובה מאוד לכך. דברים לא נהיה קלים יותר בעתיד פשוט כי אתה רוצה שהם יעשו זאת", אמר קנג'י ל-CNBC בדוא"ל.
Ives של Wedbush אמר שיכולות להיות גם יותר קריסות, והוסיפו שסטארט-אפים טכנולוגיים בשלב מוקדם עם ידיים חלשות יותר עלולים להיאלץ למכור או להיסגר.
"להשפעה מהשבוע האחרון יהיו השפעות אדווה גדולות על פני הנוף הטכנולוגי ועמק הסיליקון במשך שנים רבות לדעתנו", אמר אייבס בהערה ביום ראשון.
- רוהאן גוסואמי וארי לוי מ-CNBC תרמו לדו"ח זה.
מקור: https://www.cnbc.com/2023/03/15/svbs-failure-will-have-a-ripple-effect-across-technology-for-years.html