החששות מהידבקות פיננסית של SVB עוברים גלובליים

חדשות מפתח

מניות אסיה ריסנו את ההתלהבות של אתמול שנבעה מהמדיניות החיובית של סין בעקבות הקונגרס העממי הלאומי, כאשר קריסת ה-SVB ריסקה את סנטימנט המשקיעים האסיאתים על חששות מהידבקות פיננסית.

אני לא זוכר יום עם יחסי התקדמות/ירידה כל כך גרועים, כאשר טופיקס היפני פרסמו רק 66 מתקדמים לעומת 2,082 יורדים, האנג סנג קומפוזיט סיים עם 73 עולים מול 439 יורדים, לקוספי מדרום קוריאה יש 37 עולים מול 769 יורדים ותאילנד עם 295 יורדים, מתקדמים מול 1,664 דוחים. הונג קונג לא הייתה הרבה יותר מסין היבשתית, שכן משקיעים זרים התחרפנו הרגיל, בעוד שהמשקיעים ביבשת היו הרבה פחות מודאגים. מדד אסיה דולר והרנמינבי CNY של סין ירדו -0.29% ו -0.42%.

ארה"ב ובריטניה שמוכרו צוללות גרעיניות לאוסטרליה תמורת 245 מיליארד דולר לא נראו כגורם למרות המציאות של הפצת גרעין אזורי. היו חיוביות בחזית הדיפלומטית שכן הנשיא ביידן צפוי לדבר עם הנשיא שי. דובר משרד החוץ הסיני, וואנג וונבין, הצהיר, "סין וארה"ב צריכות לשמור על תקשורת נחוצה" וסין תחזיר את הוויזות שהונפקו לפני הקורונה, מה שמבטל מכשול עבור זרים לבקר בסין. כדי שסין באמת תיפתח מחדש דורשת מחברות התעופה המערביות להקים מחדש טיסות מ/אל סין, מה שלא התרחש, מה שמקשה על נסיעות מאירופה ומהחוף המזרחי של ארה"ב.

מספר נקודות נתונים כלכליות בסין יפורסמו בהמשך היום. אף אחד מהדברים החיוביים לא היה חשוב בסיכון מחוץ ליום עם כל הסקטורים של הונג קונג שליליים שכן הנסחרים הכבדים ביותר בהונג קונג היו Tencent -0.93%, Alibaba HK -3.9%, AIA -4.38%, Meituan -2.79% ו-HSBC -4.71%. המשקיעים ביבשת קנו את הירידה היום עם רכישה של 623 מיליון דולר נטו, כאשר Tencent רכשה נטו חזקה. Semis היה נקודת אור נדירה שכן מועצת ה-STAR של היבשת צברה +1.45% מכיוון שסין תפנה ליצרנים מקומיים עקב שוליים מערביים. שנחאי ושנג'ן ירדו ב-0.72% וב-0.98% מאחר שמשקיעים זרים היו רכישה קטנה של 109 מיליון דולר נטו באמצעות Northbound Stock Connect. מכוניות היו חלשות הן בהונג קונג והן בסין, כאשר Geely Auto (175 HK) -3.99% הכריזה על הנחות דומות למהלכים שבוצעו על ידי יריבות.

נתקלתי אתמול בנקודת מידע מעניינת בטרמינל בלומברג שלי. הנה ההסתברות למיתון לפי מדינה: ארה"ב 60%, בריטניה 75%, גרמניה 60%, צרפת 70%, סין 15% ויפן 20%. זכור ש-60% ממדד MSCI All Country World הוא מניות בארה"ב בעוד שסין היא 3.5% נכון ל-2/28/2023. חושבים שהמשקיעים מוקצים נכון? גם אני לא.

ה- Hang Seng וה- Hang Seng Tech ירדו -2.27% ו -2.59% בנפח של -9.84% מאתמול שהם 105% מהממוצע לשנה. 1 מניות עלו בעוד 73 מניות ירדו. מחזור השורט של הבורסה הראשי ירד ב-439% מאתמול שהם 15.6% מהממוצע לשנה, שכן 97% מהמחזור היו מחזור קצר. גורמי הצמיחה והערך נפלו שניהם מכיוון שהחברות הקטנות "התייצבו מעל" החברות הגדולות. כל הסקטורים ירדו עם ירידה של 1% בתחום הבריאות, בעוד שהטכנולוגיה סיימה ב-16%, שיקול הדעת ירד ב-0.06%, ושירותי השירות סגרו בירידות של 3.26%. סמיס היה תת-המגזר החיובי היחיד שכן ביטוח, חומרה/ציוד טכני ומזון/מוצרי יסוד היו הגרועים ביותר. היקפי ה-Northbound Stock Connect היו נמוכים כאשר המשקיעים מהיבשת קנו 3.19 מיליון דולר ממניות הונג קונג, כאשר Tencent רכשה חזקה ומיתואן רכשה נטו נטו.

שנגחאי, שנזן ו-STAR Board היו מעורבים -0.72%, -0.98% ו-+1.45% בהתאמה על נפח +10.98% מאתמול שהם 104% מהממוצע לשנה אחת. 1 מניות עלו בעוד 874 מניות ירדו. הצמיחה התעלתה על הערך כאשר החברות הקטנות "עשו ביצועים גבוהים יותר" מהחברות הגדולות. הסקטורים המובילים היו שירותים שירותים בעלי עלייה של +3,864%, טכנולוגיה נסגרה בעליות של +0.71%, ומוצרי יסוד שסיימו +0.27% בעוד האנרגיה ירדה -0.05%, תעשיות נסגרו בירידות של -1.98%, והפיננסים ירדו -1.12%. תתי-מגזרים מובילים היו חקלאות, סמי, וטלקום בעוד שהתעשייה הימית, ציוד לייצור חשמל וביטוח היו הגרועים ביותר. היקפי Northbound Stock Connect היו מתונים כאשר משקיעים זרים רכשו 0.86 מיליון דולר של מניות יבשת. CNY ירד ב-109% לעומת הדולר ונסגר ב-0.5, אג"ח האוצר עלו בעוד הנחושת בשנחאי ירדה ב-6.88%, והפלדה עלתה ב-1.01%.

וובינר הקרוב

הצטרפו אלינו ביום חמישי, 23 במרץ בשעה 11:XNUMX EST לסמינר המקוון שלנו:

חוזים עתידיים מנוהלים - סדנה בעקבות מגמה

לחץ כאן להרשמה

גשש ניידות עירוני סינית מרכזי

ההופעה אתמול בלילה

שערי חליפין, מחירים ותשואות אמש

• CNY ל-6.88 דולר לעומת 6.85 אתמול
• CNY ל-EUR 7.37 לעומת 7.34 אתמול
• תשואה על אג"ח ממשלתי ל -10 שנים 2.86% לעומת 2.87% אתמול
• תשואה על אג"ח בנק סין לפיתוח 10 שנים בסך 3.06% לעומת 3.06% אתמול
• מחיר נחושת -1.01% בן לילה
• מחיר פלדה +0.48% בן לילה