שיקולי סטופ-לוס עבור מניות דיבידנד

"היין הזה הוא חרא."

אשתי (חברה בזמנו) נעצה מבט זועם. לא יכולתי לשחרר את זה.

"ברצינות... שילמנו 50 דולר על זה? אני מעדיף לשתות בקבוק ניאגרה."

ההערה שלי - ואודה ליין הניו יורקי שטעמו כמו מיץ הענבים של וולץ' - לא עזרו לבוהק.

הייתי בן 22, מרוויח 50 אלף דולר בשנה. זו לא הייתה משכורת התחלתית רעה אז, אבל לא היו לי הרבה 50 דולרים נוספים להוציא על טעימות יין בעמק נאפה.

בנוסף, הבחור הזה שתה בירה קנדית זולה מאז שהיה בן 16! המחשבה שאוכל לרכוש 100 לאבט בלוז במחיר הטעימה שלנו העלתה את הטמפרטורה שלי עוד יותר.

אבל מארחת היין שלנו חסכה לי טיול לבית הכלבים של החבר.

"עכשיו, לגרסה המרוקנת," היא צחקה בעודה מזגה את הטעמים הבאים שלנו.

"וואו!" צעקתי. "זה הרבה טוב יותר!" (אני בטוח שהיא לא יכלה לחכות כדי להיפטר ממני ומהארנק הריק שלי.)

"ההבחנה הייתה ההבדל?" שאלתי.

"אה כן," היא הבטיחה. ועצרה להשפעה, לפני שנכנסה לטון מתנשא שאשתי (מאוחר יותר) ואני נחזור עליו במשך שנים רבות.

"אדון. פג'ו תמיד מוזג את היינות שלו."

עזבנו את יקב פג'ו באותו יום עם שיעור חשוב לחיים. תן ליין זמן לנשום (או, אם זמן קצר, האיץ את התהליך עם סיר).

אנחנו צריכים ליישם את אותו לקח על מניות הדיבידנד שאנו קונים. לארי ב' הזכיר לי את זה כשכתב, ושאל מדוע ה"סטופ לוס" שלו כל הזמן נפגע:

"כמה סטופ לוס אתה ממליץ? נעצרתי מכל כך הרבה מההמלצות שלך.

אתה המלצת השקעה חדשה למגורים (NRZ)... עברו כמה ימים לפני שיכולתי לקנות, ועד אז נרמז NRZ ירד ל-10. קניתי כמה, ואז עצרתי ב-$9.50. אבל אז, מהר מאוד, המחיר ירד מתחת ל-9.50 דולר והפסיקו אותי".

לארי, גבר שלי, קח נשימה עמוקה. ושקול לתת למניות הדיבידנד שלך לחיות קצת.

NRZ קפץ גבוה יותר ויותר לאחר שהוספנו אותו לשלנו דוח הכנסה מנוגד תיק ביולי האחרון. העצירה של לארי, למרבה הצער, תקתקה לזמן קצר וזה "הצליף" אותו מעמדת דיבידנד טובה לחלוטין.

זכרו, אנחנו כאן בשביל הדיבידנד. כבר אספנו 0.50$ בתשלומים, ובעיקרון, NRZ נראה נהדר.

הערך בספרים שלה, המדווח מדי רבעון ופחות נוטה לשוטים, עלה ביותר מ-12% משנה לשנה. זה תומך בסיבה העיקרית שבגללה קנינו את NRZ מלכתחילה - ידענו שהפורטפוליו הבסיסי שלה ירוויח כשריבית המשכנתא תעלה.

NRZ מחזיקה במטען של זכויות בשירותי משכנתאות (MSRs). אלו עולים בערכם כאשר פעילות המימון מחדש מואטת, וזה בדיוק מה שמתפתח ככל שהריבית הארוכה עולה.

ככל שמשרד האוצר ל-10 שנים מטפס גבוה יותר, הריבית על המשכנתאות גם היא מתקפלת. הם עלו בשקט, והם כעת בשיא שלהם מאז קיץ 2019.

הערך בספרים של NRZ - הסכום הדולרי שהפורטפוליו שלה יביא בשוק הפתוח - טיפס ב-12.4% מתוקים בשנה האחרונה!

המניה היא מציאה, נסחרת רק ב-90% מהשווי בספרים. אנו שמחים לאסוף את הדיבידנד של 9.7% שלו בזמן שאנו מחכים לעלייה במחיר.

אז, בואו לא נמקם את הפסקת הפסקה עבור NRZ קרוב מדי. למעשה, אני לא בטוח שרצועה על מחיר המניה עצמה היא המהלך הנכון בכל מקרה. למה שלא נסתכל על שיעורי המשכנתא? כל עוד הם עוברים שטוח לגבוה יותר, אנחנו קונים של NRZ. ואם הם יהפכו את המסלול, נמכור - וננצח את וול סטריט עד הסוף.

לארי גם ציין שהוא א תשואות נסתרות מָנוּי. אז אני רוצה לשלוף עוד דוגמה אחת מהפרסום שלנו לצמיחת הדיבידנד, כדי להראות דוגמה של שימוש בשינוי מגמה ארוך טווח לרווחים בספרים.

הוספנו קנדי פסיפיק (CP) כדי שלנו HY תיק באפריל 2020, זמן מתאים מאוד לקנות רכבת זולה. נהנינו מהר מרווחים מהירים.

אבל איך ידענו מתי הגיע הזמן להזמין רווחים?

ובכן, זה חלק אמנות וחלק מדע. ראינו ש-CP משלם - אולי יותר מדי - כדי לרכוש את קנזס סיטי סאות'רן. זו הייתה דאגה מהותית.

זה בא לידי ביטוי בתרשים ארוך הטווח. CP הכניס "שיא נמוך יותר" ולקחנו את זה בתור הרמז שלנו למזומן ברווחים.

לא מכרנו בפסגה המדויקת, אבל תפסנו את עיקר המהלך גבוה יותר. המנצח הזה, שנתנו לו לרוץ במשך חודשים רבים, החל להאט.

בנוסף, מהדורת 2022 של שוק המניות חיפשה נועד להיות בלגן חם גדול. אז למה להאריך בנסיעה שלנו ב-CP? עם רקע דובי והתמוטטות תמונה גדולה, היה הגיוני לקחת את הכסף.

(חשבנו שהפדרל ריזרב עומד להיות הבעיה שלנו ב-2022. במקום זאת, דיקטטור שמשתמש בספר משחק משנות ה-1930 פלש לאומה ריבונית שכנה בשמה של גזל הקרקעות. אבל אני סוטה... בחזרה לעצירת הפסדים.)

"עצירת התמונה הגדולה" שלנו ב-CP החזיקה אותנו על הסיפון במשך 20 חודשים. הרווחנו כמה רווחים וירדנו מהרכבת לפני שהיא ירדה מהפסים ב-2022.

השווקים תנודתיים כרגע, בלשון המעטה. בואו נוודא שאנחנו מתחשבים במגמות ארוכות הטווח של ההחזקות שלנו. זה הימור טוב יותר מאשר להציב עצירה המבוססת על אחוזים, ולהיחלץ ממשלם דיבידנד טוב.

ברט אוונס הוא אסטרטג השקעות ראשי עבור Outlook השוואתי. לקבלת רעיונות גדולים יותר להכנסות, קבלו את העותק החינמי האחרון שלו: תיק הפנסיה המוקדמת שלך: דיבידנדים עצומים - כל חודש - לנצח.

גילוי נאות: אין