המניות ירדו ביום רביעי לאחר שהפרוטוקולים מפגישת ה-FOMC האחרונה אישרו כי הפדרל ריזרב יתחיל להעלות את הריבית ככל שהחששות שלו מהאינפלציה יגדלו.
פרסום פרוטוקול הפד הוא בדרך כלל עניין משעמם, מכיוון שהם בדרך כלל לא עושים יותר מאשר לאשר את מה שהפד כבר אמר בפגישתו האחרונה. זה האחרון היה נכון לגבי הדקות הללו, לרוב, אבל התגובה הייתה רחוקה מלהיות משעממת.
בעוד שהפד חשף בפגישתו בדצמבר את תוכניותיו להאיץ את סיום רכישת האג"ח שלו וסימן כי העלאות הריבית עשויות להתחיל מוקדם מכפי שתכנן, נראה שהנימה הניצית בפרוטוקולים תופסת את המשתתפים בשוק. העובדה שהבנקאים המרכזיים דנו באפשרות לכווץ את המאזן שלו, במיוחד, הוסיפה לנימה הניצית יותר, כזו שמעידה על כך שהפד, אולי, מודאג מהאינפלציה יותר ממה שהמשקיעים חשבו.
"פרוטוקול הפגישה מאשר עוד יותר את השינוי הניצי האחרון של הפד ואת רצונותיו להתחיל להסיר את ההתמודדות הכספית השנה", כותב לורנס גילום, אסטרטג הכנסה קבועה ב-LPL Financial. "למרות שרוב המידע היה ידוע, ש'כמה' חברים רצו להתחיל לצמצם את מאזן הפד של 8.5 טריליון דולר זמן קצר לאחר העלאת הריבית הראשונה, צפוי להיבדק עוד יותר בפגישות הקרובות. נראה שהפד רוצה לנוע מהר יותר ממה שעשה בעבר והתשואות, על פני העקומה, נעות גבוהות יותר בסיכויים של ציר זמן מהיר יותר של הידוק".
כעת לא לגמרי ברור עד כמה הפד יהיה אגרסיבי בהסרת התמיכה מהשווקים ומהכלכלה. במשך רוב תקופת המגיפה, הפד היה "יוני" במיוחד במדיניותו, או תמך בשווקים ובהוצאות בכלכלה. עכשיו, זה הופך ל"ניצי", מה שמרגיש כמו טריטוריה לא ידועה למשקיעים.
"זה הלא ידוע להיות בצד השני של הפד להיות סופר יונים מאז קוביד", אמר אריק מרליס, ראש מסחר Citizens Global Markets.
מניות הטכנולוגיה, במיוחד, לקחו את זה על הסנטר. הסיבה: תשואות האג"ח עולות, מה שהופך את הרווחים העתידיים לפחות יקרים - וחברות טכנולוגיה רבות סומכות על רווחים גדולים שנים רבות בהמשך.
תשואת האוצר ל-10 שנים עלתה ל-1.7% מ-1.51% ביום שישי עם ירידת המחירים - המחירים והתשואות נעות בכיוונים מנוגדים. זוהי הרמה הגבוהה ביותר של התשואה מאז סוף אוקטובר, ולא רחוק מהשיא שלה בתקופת המגפה של 1.75%. נראה שהתשואה תופסת את ציפיות האינפלציה הגבוהות יותר, שקוראות לעלות של יותר מ-2% בשנה בטווח הארוך.
"אגפי האוצר היו תחת לחץ [התשואות עולות כאשר המחירים יורדים] במהלך המושב של יום רביעי, ולמרות שיש טענה שהפריטים הטכניים נמתחים עד כדי כך שהמכירה עלולה להיעצר, אנחנו נשארים נוחים ללכת עם הצעדה לקראת תעריפים גבוהים יותר לעת עתה, " כותב איאן לינגן של BMO Capital Markets.
המשקיעים אכן קיבלו מידע חדש על מצב הכלכלה ביום רביעי. ADP אמרה כי כלכלת ארה"ב הוסיפה 807,000 משרות במגזר הפרטי בדצמבר, יותר מהכפלה של הציפיות. בוול סטריט ממתינים כעת לדוח שכר החוץ של יום שישי, אשר כלכלנים מצפים לחשוף 422,000 משרות שנוספו.
השווקים רוצים לראות שאנשים חוזרים לעבודה בקצב מהיר, אבל לא כל כך מהר שהפדרל ריזרב יאיץ את לוח הזמנים של העלאות הריבית שלו.
זה הופך את דו"ח התעסוקה של יום שישי למכריע. אם מספר המשרות שנוספו יתקרב לציפיות - או ינצח אותן, זה יכול לחזק את הרעיון שהכלכלה נמצאת ב"תעסוקה מקסימלית", מה שיאמת את הניציות של הפד. "[רבים] ב-FOMC חושבים שאנחנו מתקרבים לתעסוקה מקסימלית בעוד ש'כמה' מאמינים שאנחנו כבר ברובם שם", כתב סטיבן סטנלי, כלכלן ראשי באמהרסט-פיירפונט. "נתוני התעסוקה עשויים להיות חשובים כמו אינפלציה."
להלן חמש מניות בתנועה ביום רביעי:
מעבר בשר
(טיקר: BYND) ירדה ב-5.1% לאחר עלייה של עד 9% במסחר המאוחר ביום שלישי, לאחר שהחברה אמרה כי מוצר העוף המטוגן שלה על בסיס צמחי יהיה זמין במקומות KFC בארה"ב בשבוע הבא.
פינטרסט
מניית (PINS) ירדה ב-0.9% גם לאחר שדרוג לעודף משקל מ-Neutral בפייפר סנדלר.
פייזר
מניית (PFE) עלתה ב-2% לאחר שדרוג לקנייה מ-Neutral בבנק אוף אמריקה.
Salesforce.com
מניית (CRM) ירדה ב-8.3% לאחר שירדה לנייטרלי מקנייה ב-UBS.
Wayfair
מניית (W) ירדה ב-8.5% לאחר שירדה לניוטרל מביצועים טובים יותר ב-Wedbush.
כתוב לג'ק דנטון ב [מוגן בדוא"ל] ויעקב סוננשיין ב [מוגן בדוא"ל]