קו תחתון
טרי מהשבוע הגרוע ביותר של השוק מאז יוני, המניות ביום שני התקשו להתגבר על הפסדים כשהמשקיעים ממתינים במתח להעלאת הריבית הממשמשת ובאה של הפדרל ריזרב השבוע - כזו שמתכוננת להיות אגרסיבית יותר מהצפוי קודם לכן, בעוד פקידים נאבקים לאלף את האינפלציה הגבוהה העיקשת.
יו"ר מועצת הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול, מעיד במהלך שימוע בקונגרס.
גטי אימג'ס
עובדות מפתח
מדד הדאו ג'ונס ירד ב-109 נקודות, או 0.4%, ל-30,710 זמן קצר לאחר פתיחת השוק, בעוד שמדד S&P 500 והנאסד"ק עתיר הטכנולוגיה ירדו ב-0.4% ו-0.3%, בהתאמה.
מחירי הנפט ירדו ביותר מ-2% כאשר הסיכונים למיתון "הכבידו מאוד" על השוק, כתב האנליסט טום אסאי מדו"ח השבעים בהערה ביום שני; מחירה של חבית מערב טקסס ביניים ירד לכיוון 82 דולר במסחר המוקדם - קרוב לרמתו הנמוכה ביותר של השנה.
בהודעת סוף שבוע ללקוחות, כלכלני גולדמן זאקס עדכנו את תחזית הצמיחה של התוצר המקומי הגולמי כך שתכלול ללא צמיחה ברבעון הרביעי וצמיחה של 1.1% בשנה הבאה, ירידה מ-1.5% שציפו בעבר, כתוצאה מהאפשרות לעוד "יוצא דופן העלאת ריבית גדולה השבוע.
מוקדם יותר החודש העלו הכלכלנים את תחזית הפד שלהם כדי לכלול עלייה של 75 נקודות בסיס בפגישה ביום רביעי וסיכוי של אחד לארבע להעלאה של נקודה מלאה, בניגוד לעלייה של חצי נקודה שחזו קודם לכן.
למרות שיו"ר הפד, ג'רום פאוול, הציג טענה להאטת קצב ההידוק לאחר העלייה האחרונה ביוני, פקידי הפד "נשמעו ניצים לאחרונה" ו"נדמה היה שהם רומזים שההתקדמות לקראת אילוף האינפלציה לא הייתה מהירה כפי שהם היו רוצים. ", הסביר הצוות.
רקע מפתח
השוק ראה את ההופעה הגרועה ביותר שלו בחודשים בשבוע שעבר אחרי משרד העבודה דיווח האינפלציה עלתה בצורה חדה יותר מהצפוי באוגוסט, מה שמעורר חששות כי פקידי הפד עשויים להצטרך לפעול בצורה אגרסיבית יותר כדי לדכא את האינפלציה. ה-S&P ירד ב-10% מאז השיא שלו באוגוסט וצלל השנה ב-19%. "העצרת הקיץ הסתיימה", כתבה בנק אוף אמריקה, Savita Subramanian, במכתב לאחרונה, וצופה כי ה-S&P ייפול בעוד 8% עד סוף השנה. בינתיים, נאסד"ק יורד השנה ב-28%.
ציטוט חשוב
"לפד יש עוד עבודה לעשות", אמר סוברמניאן בהערת סוף שבוע. "פד ניצי עשוי להוות חרדה למניות שנהנו משיעורים נמוכים ומדיסינפלציה (כלומר רוב ה-S&P 500), אבל לקחים משנות ה-70 אומרים לנו שהקלה מוקדמת עלולה לגרום לגל חדש של אינפלציה - ולתנודתיות בשוק. בטווח הקצר עשוי להיות מחיר נמוך יותר לשלם." המחירים לצרכן עלו ב-8.3% ב-12 החודשים שהסתיימו באוגוסט - האטה זה חודש שני ברציפות (בעיקר הודות לירידת מחירי הדלק), אך עדיין יותר מהעלייה של 8% שחזו הכלכלנים.
עובדה מפתיעה
בעוד המשקיעים שוקלים את הסיכוי להעלאות ריבית גדולות יותר, התשואות על האוצר ל-10 שנים הגיעו הבוקר ל-3.518%, הרמה הגבוהה ביותר מזה 11 שנים.
לקריאה נוספת
דאו ירד ב-100 נקודות כאשר משקיעים רעועים סוגרים את השבוע הגרוע ביותר מאז יוני (פורבס)
הנה מה שקורה למניות כאשר הפד מעלה את הריבית ב-100 נקודות בסיס (פורבס)
צפה במיתון: עליית שוק המניות 'הסתיימה' כשהאבטלה מתחילה לעלות והפחדים מתגברים (פורבס)
מקור: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/09/19/stocks-struggle-as-markets-brace-for-another-unusually-large-fed-rate-hike/