המניות עלו, והובילו את וול סטריט לשבוע מנצח נדיר

המניות צברו עליות נוספות בוול סטריט ביום שישי, כאשר ל-Standard & Poor's 500 היה היום הטוב ביותר שלו זה שנתיים ורק השבוע השני שלו ב-12 האחרונות, כדי לספק מעט הקלה מהמכירה האכזרית של השוק השנה.

מדד הייחוס עלה ב-3.1%, כאשר חברות טכנולוגיה ובנקים מובילים את העלייה הרחבה. מדד S&P 500 רשם עלייה של 6.4% במהלך השבוע, ומחק את ההפסד המדהים שלקח שבוע קודם לכן, אם כי הוא עדיין קרוב ל 20% מתחת לשיא שלו נקבע מוקדם השנה.

הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס עלה ב-2.7%, ומדד נאסד"ק עתיר הטכנולוגיה הסתיים בעלייה של 3.3%. שני המדדים גם רשמו עלייה שבועית שיותר מהפיצה את ההפסדים שלהם בשבוע שעבר.

המניות עלו השבוע כשהלחץ מעליית התשואות באוצר ירד במקצת והמשקיעים העלו ספקולציות הפדרל ריזרב אולי לא צריך להיות כל כך תוקפני לגבי העלאת ריבית כפי שחשבו קודם לכן כשהיא נלחמת לשלוט באינפלציה.

העליות הן הקלה מהנפילה של וול סטריט במהלך רוב השנה, שנגרמה כתוצאה מהתקפה של הפד ובנקים מרכזיים אחרים לאחור על התמיכה האדירה שהוזנה לשווקים באמצעות המגיפה. בתקווה להכות אינפלציה גבוהה עד כדי ענישה, הבנקים המרכזיים העלו את הריבית ועשו מהלכים אחרים שפוגעים במחירי ההשקעות ומאיימים להאט את הכלכלה מספיק כדי לגרום למיתון. בטוח שיבואו עוד מהלכים כאלה.

"זה היה שבוע טוב", אמר רנדי פרדריק, מנהל המסחר והנגזרים בצ'רלס שוואב. "זה נדיר. לפחות בשנת 2022, היו לנו רק שבועיים שבהם הגענו לחיוב נטו. זה נראה די דומה למה שראינו ממש בסוף מאי, והאחד הזה כמובן התבלבל".

מדד S&P 500 עלה ב-116.01 נקודות ל-3,911.74. הדאו טיפס ב-823.32 נקודות ל-31,500.68. נאסד"ק הוסיף 375.43 נקודות ונסגר על 11,607.62.

גם מניות של חברות קטנות יותר עלו. ראסל 2000 עלה ב-54.06 נקודות, או 3.2%, ל-1,765.74.

חלקים מהכלכלה האמריקאית עדיין לוהטים, במיוחד שוק העבודה, אך לאחרונה הופיעו כמה אותות מייאשים. דיווח ביום שישי אישר כי הסנטימנט בקרב הצרכנים ירד לשפל מאז שאוניברסיטת מישיגן החלה לשמור רשומות, שנפגע במיוחד מהאינפלציה הגבוהה. שפל נוסף השבוע העלה כי מגזרי הייצור והשירותים בארה"ב אינם חזקים כפי שחשבו כלכלנים.

הסיפור ממשיך

נתונים היחלשים שכאלה מעוררים דאגות לגבי עוצמת הכלכלה. אבל הם גם יכולים להיות טובים לשווקים הפיננסיים, עד כמה שזה נראה פרדוקסלי.

הם עלולים להיות פחות לחץ כלפי מעלה על האינפלציה, מה שיגרום בסופו של דבר שהפדרל ריזרב לא צריך להעלות את הריבית בצורה כל כך אגרסיבית. ושיעורי הריבית מניעים את המסחר במניות, מטבעות קריפטוגרפיים והשקעות אחרות.

"ראינו התקררות בהרבה תחומים, בהחלט. רכישות הבנזין יורדות, נראה שמחירי הדיור מתקררים בכל הלוח", אמר פרדריק. "בעיני כל זה מדבר על העובדה שלמה שהפד עושה כעת נראה שלפחות יש השפעה מסוימת. עכשיו, אם זה מספיק או לא כדי להוריד את האינפלציה, אני חושב שאנחנו לא יודעים עדיין".

גוש אחד בדוח סנטימנט הצרכנים יכול לשאת משקל מיוחד עבור השווקים. הוא הראה כי ציפיות הצרכנים לאינפלציה בטווח הארוך התמתנו ל-3.1% מקריאה באמצע החודש של 3.3%. זה חיוני עבור הפד מכיוון שציפיות לאינפלציה גבוהה יותר בעתיד יכולות לעורר פעילות רכישה שתלהיב את האינפלציה עוד יותר במעגל קסמים שמגשימה את עצמה.

בשבוע שעבר, הפד העלה את הריבית לטווח הקצר שלו בסכום הגדול ביותר מזה עשרות שנים ואמר שעליה נוספת כזו עשויה להגיע, אם כי היא לא תהיה נפוצה.

במהלך השבוע האחרון, המשקיעים צמצמו בצניעות את ציפיותיהם לגבי גובה הפד יעלה את הריבית בתחילת השנה הבאה.

זה עזר לירידה בתשואות בשוק האוצר. התשואה על האוצר לשנתיים, שנוטה לנוע עם הציפיות לפעולות הפד, ירדה חזרה ל-3.06% מיותר מ-3.40% באמצע השבוע שעבר.

התשואה על האוצר ל-10 שנים, המהווה את הסלע למערכת הפיננסית בעולם, עלתה ביום שישי ל-3.13% מ-3.07% בסוף יום חמישי. אבל הוא גם התמתן לאחר שהגיע ל-3.48% בשבוע שעבר.

זה התחיל את השנה קצת מעל 1.50%.

דוח כלכלי נפרד ביום שישי הראה שהמכירות של בתים חדשים הואצו באופן בלתי צפוי בחודש שעבר. אבל מגמת הדיור הייתה נמוכה יותר, מכיוון שהיא בקצה המוביל של העלאות הריבית של הפד.

שיעורי משכנתא יקרים יותר פוגעים בתעשייה, ודוח נפרד השבוע הראה שהמכירות של בתים שנאכלסו בעבר הואטו בחודש שעבר.

עליית שיעורי המשכנתאות דחפה את LendingTree, השוק המקוון שעוזר לאנשים למצוא משכנתאות והלוואות אחרות, להזהיר ביום שישי שהיא מצפה לדווח על הכנסות חלשות יותר ברבעון השני מהתחזית המוקדמת. מנייתה ירדה ב-7.9%.

הרוב המכריע של וול סטריט פנה לכיוון ההפוך. יותר מ-95% מהמניות ב-S&P 500 נסגרו בעליות.

מניות הקשורות לנסיעות היו בין המרוויחות הגדולות ביום שישי. מפעילת השייט קרניבל עלתה ב-12.4% לאחר שדיווחה על תוצאות חלשות יותר ברבעון האחרון ממה שציפו האנליסטים, אך היא גם אמרה שמגמות ההזמנות משתפרות. רויאל קריביאן זינקה ב-15.8% לעלייה הגדולה ביותר ב-S&P 500. יונייטד איירליינס עלתה ב-7.5% ו-Wynn Resorts טיפסה ב-12.1%.

סופרת איליין קורטנבאך תרמה לדו"ח זה.

סיפור זה הופיע במקור ב לוס אנג'לס טיימס.