קו תחתון
שוק המניות ירד ביום שישי בעוד תשואות האג"ח זינקו לאחר שכלכלת ארה"ב הוסיפה בינואר 467,000 משרות חדשות הרבה יותר גבוה מהצפוי, סימן למשקיעים שהפדרל ריזרב ימשיך בתוכניותיו להדק את המדיניות המוניטרית בצורה אגרסיבית ולהעלות ריבית תעריפים.
תשואות האג"ח עולות שוב כאשר המשקיעים מודאגים מהעלאות הריבית הקרובות.
ריצ'רד דרו/עיתונות שותפה
עובדות מפתח
המניות זזו למטה בעקבות דוח המשרות ביום שישי: מדד הדאו ג'ונס צלל ב-0.3%, יותר מ-100 נקודות, בעוד שמדד S&P 500 עלה ב-0.1% ומדד נאסד"ק עתיר הטכנולוגיה ב-0.9%.
כלכלת ארה"ב הוסיפה 467,000 משרות בינואר - הרבה יותר מ-150,000 הצפויים וכמעט 200,000 המשרות שנוספו בדצמבר 2021, על פי נתונים חדשים של משרד העבודה.
נתוני המשרות אותתו למשקיעים כי הפדרל ריזרב ימשיך לנוע בצורה אגרסיבית בהעלאת הריבית, אולם, סיכוי שהביא לעלייה בתשואות והביא לתחילתה הגרועה ביותר של שוק המניות לשנה מאז 2009.
הדו"ח העלה את שיעורי האג"ח הממשלתיות, כאשר שטר האוצר של ארה"ב ל-10 שנים זינק מעל 1.9%, רמתו הגבוהה ביותר מאז ינואר 2020 ועלה מ-1.5% בתחילת השנה הנוכחית.
חלק ממניות הטכנולוגיה עלו ביום שישי, בינתיים, והגדילו מעט את נאסד"ק: מניות ענקית המסחר האלקטרוני אמזון זינקו ב-12% לאחר שרשמה הכנסות שיא של כמעט 140 מיליארד דולר ברבעון האחרון, בעוד ש-Snap זינקה ביותר מ-40% לאחר שדיווחה על הרווח הרבעוני הראשון שלה אי פעם. .
מניות יצרנית הרכב הוותיקה פורד, שהתרחבה לרכבים חשמליים, צנחו ב-10% לאחר רווחים והכנסות חסרות ברבעון האחרון, כשהחברה האשימה את יעדי הייצור שהוחמצו בבעיות שרשרת האספקה.
ציטוט חשוב:
בעוד שדוח המשרות החזק הוא "חדשות טובות" לכלכלה ולעובדים האמריקאים, "למרבה הצער עבור שוק המניות" הוא יוסיף לחששות שהפדרל ריזרב "ייאלץ להעלות את הריבית מהר יותר ולרמה גבוהה יותר, " אומר כריס זקרלי, מנהל השקעות ראשי של Independent Advisor Alliance.
משיק:
מניות הטכנולוגיה נאבקו לאחרונה, כשהנאסד"ק ירד ב-3.7% ביום חמישי לבדו. המדד נגרר על ידי דוח הרווחים הרבעוני העגום של פייסבוק, Meta, שהראה ירידה במשתמשים והוצאות עליות הקשורות לפרויקט metaverse של החברה. מניית פייסבוק קרסה ב-26% - מחקה יותר מ-230 מיליארד דולר בשווי שוק - במה שהייתה ירידת הערך הגדולה ביותר ביום אחד בתולדות שוק המניות.
רקע מפתח:
התשואות של משרד האוצר עלו, והוסיפו לחץ לצמיחה ולמניות הטכנולוגיה בפרט, כאשר הפדרל ריזרב מהדק את המדיניות המוניטרית ומתכונן להעלות את הריבית. כשאי הוודאות הזו מתנשאת על המשקיעים, שוק המניות התחיל את השנה הגרועה ביותר מאז 2009, כאשר מדד S&P 500 ירד ב-5% בינואר. ה- Nasdaq Composite עתיר הטכנולוגיה איבד 9% באותה תקופה - ינואר הגרוע ביותר מאז 2008 - ועדיין נותר בטריטוריית התיקון, ירידה של יותר מ-10% מהשיא שלו בנובמבר האחרון.
למה לצפות:
הבנק המרכזי הודיע בחודש שעבר כי יעלה את הריבית "בקרוב", החל מחודש מרץ, מכיוון שהוא מתכנן להילחם בזינוק של עשרות שנים באינפלציה ולהקל על החששות ממכירה רחבה יותר בשוק המניות בינואר. מעבר לחיזוי שלוש העלאות ריבית לשנת 2022, יו"ר הפד, ג'רום פאוול, אמר בחודש שעבר כי יש "לא מעט מקום" להעלות עוד יותר את הריבית לפי הצורך לפני פגיעה בשוק העבודה.
לקריאה נוספת:
ארה"ב נוספה בחזרה 467,000 משרות חדשות בינואר - אך שיעור האבטלה עלה ל-4% (פורבס)
מניות יורדות לאחר שהפדרל ריזרב אישר את העלאת הריבית במרץ כדי להילחם באינפלציה הגואה (פורבס)
המניות צוללות לאחר המכירה המאסיבית של פייסבוק, נאסד"ק יורדת ב-3.7% (פורבס)
פייסבוק עומדת בפני 'רגע קיומי' לאחר קריסת מניות של 230 מיליארד דולר (פורבס)
מקור: https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/02/04/stocks-fall-bond-yields-surge-after-us-economy-adds-back-467000-jobs-in-january/