מניות, איגרות חוב שנקבעו לתנודתיות על צרות אינפלציה: עטיפת השווקים

(בלומברג) - מניות ואיגרות חוב נמצאות בסיכון להפסדים נוספים כאשר השווקים ייפתחו באסיה ביום שני, בעקבות הדפס אינפלציה מזעזוע בארה"ב שהפעיל לחץ על הפדרל ריזרב להגביר את ההידוק המוניטארי.

הנקרא ביותר מבלומברג

חוזים עתידיים על מניות מצביעים על ירידות ביפן ובהונג קונג לאחר הפסד של 4.4% עבור מדד MSCI AC World בשבוע שעבר, הגרוע ביותר בתקופה כזו מאז 2020.

איגרות החוב עשויות להיכנס ללחץ בגלישה של צניחה של האוצר שהניעה את התשואה לשנתיים בארה"ב לשיא זה 14 שנים. התשואות על אג"ח ל-30 שנה נמצאות כעת מתחת לאלו של חמש שנים, מה שמצביע על חשש שהעלאות ריבית אגרסיביות של הפד יובילו לנחיתה כלכלית קשה.

הדולר היה מעורב במסחר המוקדם לאחר שמדד הירוק הגיע לשיא של חודש אחד בביקוש למקלטים על רקע התמהיל הרעיל של עליות עלויות וצמיחה איטית יותר. הנפט, אחת הסחורות שמעודדות את עליות המחירים, נשאר מעל 120 דולר לחבית.

השווקים יצטרכו להתמודד גם עם התפרצויות קוביד בסין, שם חידשו בייג'ין ושנגחאי את בדיקות הנגיף ההמוניות. החשש הוא שאסטרטגיית ה-Covid-XNUMX של סין תוביל להשבתות חוזרות ונשנות שיפגעו הן בכלכלה והן בשרשרת האספקה ​​העולמית. אלה האחרונים מושפעים גם מהמלחמה באוקראינה.

"בשלב מסוים התנאים הפיננסיים יתהדקו מספיק ו/או הצמיחה תיחלש מספיק כדי שהפד יוכל לעצור מהעלייה", כתבו אסטרטגים של Goldman Sachs Group Inc. כולל זאק פאנדל בפתק. "אבל אנחנו עדיין נראים רחוקים מהנקודה הזו, מה שמרמז על סיכונים הפוך לתשואות האג"ח, לחץ מתמשך על נכסים מסוכנים וכנראה חוזק רחב של הדולר לעת עתה".

מדד המחירים לצרכן בארה"ב עלה ב-8.6% במאי לעומת שנה קודם לכן - שיא ​​טרי של 40 שנה - בהתקדמות רחבה, מה שהוסיף לשורה של נתוני אינפלציה מטרידים בעולם. משקיעים רבים צופים העלאות ריבית של הפד בחצי נקודה השבוע ושוב ביולי וספטמבר. Barclays Plc וג'פריס LLC אמרו כי מהלך גדול עוד יותר של 75 נקודות בסיס אפשרי בפגישה ביוני.

הסיפור ממשיך

ללא נסיעה חלקה

התנודתיות באוצר "לא יכולה להיות משהו שכל בנק מרכזי יקבל בברכה", אמר סונל דסאי, מנהל ההשקעות של פרנקלין טמפלטון, ב-Bloomberg Television. "אנחנו הולכים לראות עוד מאותו הדבר. זה לא הולך להיות טחינה נעימה וחלקה כלפי מעלה. הפד יצטרך לעשות יותר".

גם מטבעות אסיה עשויים להיכנס ללחץ על רקע עוצמת הדולר. הין נותר לנגד עיניו של שפל של 24 שנים מול הדולר על הניגוד המדיניות המוחלט בין הפד הניצי לבנק יפן עדיין יונים. בכירים יפנים העבירו אזהרה מוגברת ביום שישי של הין, בשאיפה לשמור על רצפה מתחת למטבע.

סנטימנט ירוד ניכר בסוף השבוע בשקיעה של מטבעות קריפטוגרפיים שלקחה את הביטקוין עד ל-26,877 דולר, החלש ביותר מאז אמצע מאי.

באוסטרליה השווקים הפיננסיים סגורים לרגל חג.

מה לצפות השבוע:

• פגישת שרים ראשונה של WTO מזה כמעט חמש שנים. עד 15 ביוני.

• לואיס דה גיינדוס מטעם ה-ECB אמור לנאום ביום שני.

• PPI ארה"ב, יום שלישי.

• נתוני פעילות כלכלית מרכזיים בסין, פעולות נזילות, מסגרת הלוואות לטווח בינוני, יום רביעי.

• החלטת שיעורי FOMC, תדרוך יו"ר ג'רום פאוול, מלאי עסקים בארה"ב, ייצור באימפריה, מכירות קמעונאיות, יום רביעי.

• נשיאת ה-ECB, כריסטין לגארד, אמורה לנאום ביום רביעי.

• החלטת הריבית של בנק אוף אנגליה, יום חמישי.

• התחלות דיור בארה"ב, תביעות אבטלה ראשוניות, יום חמישי.

• החלטת מדיניות הבנק של יפן, יום שישי.

• מדד המחירים לצרכן בגוש האירו, יום שישי.

• המדד המוביל של מועצת הועידה בארה"ב, ייצור תעשייתי, יום שישי

כמה מהלכים העיקריים בשווקים:

מניות

• מדד S&P 500 ירד ב-2.9%

• מדד נאסד"ק 100 ירד ב-3.6%

• החוזים העתידיים על Nikkei 225 הורידו 1.8%

• החוזים העתידיים על Hang Seng ירדו ב-1.7%

מטבעות

• מדד ספוט דולר בלומברג עלה ב -0.8%

• היורו עמד על 1.0516 דולר

• הין היפני עמד על 134.37 לדולר

• היואן הימי היה 6.7374 לדולר

אג"ח

סחורות

• הנפט הגולמי של West Texas Intermediate עמד על 120.67 דולר לחבית

• זהב עמד על 1,871.61 דולר לאונקיה

הנקרא ביותר מתוך בלומברג ביזנסוויק

© 2022 בלומברג LP