חדשות הרווחים האחרונות של החברות לא נותנות למניות עלייה, אבל עדיין אפשר למצוא מניות שיכולות לקפוץ בתגובה לדוחות הרווח. אסטרטגיה אחת היא לחפש מניות מוכות שבהן וול סטריט אופטימית יותר ויותר לגבי הרווחים.
זה לא שהרווחים היו גרועים. הרווח המצטבר למניה ברבעון הראשון של ה
עם זאת, המהלך הממוצע במניות הללו ביום שאחרי התוצאות פיגר אחרי ה-S&P 500 ב-0.19 נקודת אחוז, על פי נתונים מ-
הוולס פארגו
.
נראה שחברות לא מקבלות קרדיט על שהרוויחו יותר מהצפוי.
זה גם בגלל שהמניות כבר יקרות. ה-S&P 500 נסחר בקצת פחות מ-19 פעמים מהרווח המצרפי למניה הצפוי לחברות המדדים בשנה הקרובה. זה נראה גבוה, בהתחשב בזה תשואות האג"ח עלו לאחרונה, הפחתת הערך הנוכחי המהוון של הרווחים העתידיים.
האסטרטגים ב-Truist הורידו לאחרונה את דירוג המניות בתגובה לאותן תשואות גבוהות יותר. ואסטרטגים ב
מורגן סטנלי
מניחים מכפיל של פי 18 רווחים קדימה בקביעת היעד שלהם לרמת ה-S&P 500, מה שמרמז שהם מצפים להורדת הערכות השווי.
כאשר המניות יקרות, הן כבר משקפות זרם גדול של רווחים בעתיד, כך שחברות חייבות לנצח את ציפיות הרווח בפער גדול עוד יותר כדי להעלות את המניות שלהן. זה לא קרה באופן עקבי עד כה בעונת דיווח הרווחים הזו.
המניות שיש להחזיק לפני דוחות הרווחים הן אלו שהוכו קשות במיוחד, גם כשהציפיות לרווחיהן עלו. אסטרטגי Evercore הרכיבו רשימה של מניות שירדו הרבה יותר מהירידה של כ-500% של ה-S&P 8 עד היום, עם עליות בציפיות הרווח גדולות בהרבה מהעלייה של 2% ב-EPS המצטבר שצפו אנליסטים.
החברות ברשימה עשויות להיות בשלות לרווחים לאחר רווחים, משום שבעוד שוול סטריט צברה רווחים גדולים, המניות שלהן יורדות, כך שהמחירים שלהן עשויים שלא לשקף את מלוא זרם הרווחים קדימה.
להלן חמש מניות שמתאימות לתיאור:
Nvidia
(טיקר: NVDA) הוא אחד הביצועים הגרועים ביותר ב-S&P 500 השנה. זה ירד ב-26% עד כה ב-2022, אבל אנליסטים העלו את הערכותיהם לרווח למניה לשנה הקלנדרית ב-9.4% מאז סוף דצמבר.
מניית Snowflake (SNOW) ירדה ב-43% בשנה, אך הערכות הרווח למניה ב-2022 יותר מהכפילו את עצמה.
מניית Advanced Micro Devices (AMD) ירדה ב-35% בשנה, אך ההערכות עבור הרווח למניה ב-2022 עלו ב-20%.
קבוצת זילוב
מניית (ZG) ירדה השנה ב-28%, אך הציפיות לרווח למניה לשנת 2022 עלו יותר מפי שניים.
תאגיד בריכה
מניית (POOL) ירדה ב-27% בשנה, בעוד שהציפיות לרווח למניה שלה לשנה עלו בכמעט 8%.
יכול להיות שהגיע הזמן לצאת לדוג תחתית.
כתוב ליעקב סוננשיין בכתובת [מוגן בדוא"ל]